有本好书叫做the futures game, who win, who lose and why. 里面讲到了一个很重要的问题，随着交易年限的延长，交易次数的累积，那么出现extensive drawdown period的几率就非常大了，几乎是板上钉钉的事。kelly公式绝对是个害人的东西，交易的资金管理必须要保守很多。每次损失的资金最多不能超过available trading capital的2%.如果下大注，那么预期值必然是负的。最后结局就是黯然退出市场。还有一点，随着资金的积累，资金管理应越来越保守，以便最大可能的挺过extensive drawdown period.

蛇爷今年多大了？ 应该还很年轻吧？

我也不喜欢现在这份工。但又有什么办法？我们要忠于理想，也要面对现实。

蛇兄，真心建议你找份工作，有个现金流。转做轻仓+长线。日线以下不看。花点时间思考你的交易规则。

非常感谢你的回复。看样子楼主的风格应该是swing trading, 不是position trading吧？

楼主能介绍一下过去几年的胜率，交易频率，和盈亏比吗？请别误会，只想看看自己和高手的差距。交易员和职业赌徒一样，都面临着在expectancy和risk of ruin之间达成一种平衡，当然交易员还要控制住volitility.楼主可否透露一下在这方面的心得，非常感谢！

看头像莫非 insight 兄在澳洲做对冲基金？ 其实个人觉得国内才是最具潜力的地方。西方世界对冲基金已经泡沫化了。觉得暴利并不是对冲基金所追求的。在保证 perserve the capital and beat the index 的基础上，才可以考虑 go for the home run.理念和用自己的钱操盘（比如Jesse Livermore)完全是两码事。

真正的好书，虽然很多理念一些经典都提到过。但来自一位国人之口，而且确实是有实战经验的，确实是倍感亲切。

第七号和第八号是真正的超级交易员，常青树。

如果预期该品种的价格变动是20%， 那就把止损幅度相应减少啊。盈利取决于两个因素，一是风险资本占总资本比率，二是获利时价格相对于入场价格的变化幅度于止损幅度的比率。