飒聚百：你的模式是抄底摸顶还是趋势交易

　　你的模式是抄底摸顶还是趋势交易

　　摘要

　　有人欢喜有人忧，有人狂喜有人悲，投资市场永远有四个层次：保住本金，控制风险，赚取收益，长期稳定持续赢利。不要因为一天的输赢定结果，赚钱是偶然还是必然，是凭真功夫还是凭运气，在市场上能活着的肯定是最终能够长期持续赢利的投资者。交易就是一个好的习惯，严格执行你的交易计划。下面基本为你带来简单的一篇文章，希望可以帮助你。

　　市场不会永远是震荡的，正如市场不会永远是趋势的一样，趋势行情到来的时候，之前高抛低吸的方法就无效了。如果你在高处卖空后，市场还会一直上涨，并且没有出现之前让你在低位回补的机会，你就会被套住。

　　这时候又会出现两种情况，绝大部分情况下，行情最终还是会跌下来让你保本甚至是获利，另外一种情况就是行情再也不会回到你建仓的位置，而是一直上涨，这种行情只要出现一次，你就会被深套，或者爆仓。假如你真的运气很好，市场多次给了你保本和赚钱的机会，但这种幸运并不能让你避免失败，因为这种经历不会让你吸取教训，反而能够让你再次获得一次错误的经验强化，因为在你的意识里面不自觉的会认为，只要运气好，就算不设置止损，还是能够赚钱的，这种思维和侥幸心理让你反复按照这种方式进行操作，但是市场总会有一次价格变动会让你无法平仓，虽然这种时候不常见，但只要一次，你就会被市场淘汰。


　　从另外一个角度解释，金融市场行情呈现出典型的厚尾性，厚尾性的典型特征就是在大部分情况下，行情类似于正态分布，但是在极少数情况下，会发生连续上涨或下跌行情，即趋势。这种市场结构给交易者一种错觉，很多人从表象或潜意识里面都认为市场行情是随机分布的，从一种直观的感受和人性的驱使下诱导人们去低买高卖——即抄顶摸底。

　　抄底摸顶的交易模式，顺应人性，且从表面上看也符合市场的“规律”，并且有很高的成功率，与趋势跟踪交易相反，这种抄底摸顶的交易方法成功率可以达到80%甚至90%以上，但最终却难逃失败的命运。原因很简单，因为较高的成功率是靠牺盈亏比来获得的，抄底摸顶的新手们会在盈利2%就获利了结，却在亏损2%的情况下不愿意斩断亏损，放任亏损的扩大，让一笔亏损金额扩大到比5笔甚至10笔盈利的金额还要大，有的人甚至会一直拿到被强行平仓为止。


　　最本质的原因是因为很多交易者犯了一个巨大的错误，那就是他们太关注每一笔交易的胜率，其实正确的交易方法——趋势追踪法更加注重的是盈亏比，而不是胜率。如果要深入的了解自己的交易行为，我的建议是你从今天开始自己统计自己的交易记录，从你的交易记录中去寻找线索，看看导致你还在亏损的原因，是因为胜率太低，还是盈亏比太低。

　　如果你是一个趋势交易者，那么你就应该重点去审视你的盈亏比是否在1:1以上；如果你是一个反趋势（震荡）交易者，那么你才应该重点去审视你的胜率。但是，不管你是哪种类型的交易者，你需要明白的一个最核心的问题是，胜率与盈亏比的乘积，一定要大于1，否则，你无法用任何资金管理或者盘感等玄学来获利。所以并不是说，很多新手交易者喜欢去抄底摸顶，震荡策略就是一个无法获利的策略，如果某个震荡策略能够满足胜率与盈亏比的乘积大于1这个条件，这个策略同样是可以获利。

　　那么，到底该用趋势跟踪策略，还是该用震荡策略？这个问题没有一个标准答案，但我个人认为目前的金融市场中还是应该以趋势跟踪策略为主，并且一个量化投资者在策略开发的时候也应该从趋势追踪策略入手，因为任何一种均值回归策略都不足以作为一种单独策略来运行，它最多能够以一种修饰资金曲线的辅助策略来配合趋势跟踪策略来运行，但并不是说震荡策略就是完全无意义的策略。


　　和趋势跟踪策略相反，震荡策略通常是以较高的胜率来得到优势，牺牲的是盈亏比，这种分布情况导致了震荡策略作为一个单一策略对抗风险的能力就远不及趋势跟踪策略，因为震荡策略不能用较大的盈利来弥补亏损，很多震荡策略的盈亏比是低于1:1的。我在测试了较多的震荡策略发现了两个现象，一是可以盈利的震荡策略本来就很少；二是震荡策略的风险比趋势追踪策略更加难以控制。

　　举例说明，假设10.00元是一个关键价位，某些策略会在9.90的价格扫单买入，促使价格变动到10.00附近，然后反手将价格以10.00的价格卖给趋势追踪者们获利，这种高频策略的逻辑是，只要趋势跟踪策略一直有效，则这种策略也会相对稳定。

　　飒聚百

　　机会都是在反对声中萌芽，议论声中爆发，叫好声中幻灭。行情运行，多空博弈间出趋势，涨跌起伏间定方向，一波趋势行情是不太可能在很短时间结束的，若很快的结束的，那根本就不是所谓的趋势，人往往受贪婪的心理总想抓住盘中的最高点或最低点，以至于在等待最佳点位的时候错过进场机会，这是所有投资者都存在的问题。获利等于好的思路加上好的方法，思路再好，操作方法不好一样会白干一场，追涨杀跌是很多人的拿手绝活，但顺势加仓却如履薄冰、担惊受怕，这就是典型的对了拿不住，错了死扛的操作模式。获利从改变思路开始，看不懂的不做，高风险的不追，不追求一夜暴富，不奢望始终止盈，心态就自然淡定，正确的决定都是在心态良好的时候做出的，没有任何人能在情绪激动的时候做出好的决定。

　　水满则溢，月满则亏，自满则败，自矜则愚，回避现实的人，未来将更加不理想，市场洗刷，唯强者风采依旧，市场多变，逆而主流行已经成为常态。当很多人看空的时候，可能多头正即将要到来，多空的快速转换，总是令人措手不及，强弱的转换只在那一瞬间。交易就是要做对的事情，把事情做对，跟对思路，才能做对事。