外汇资管火热了，需要思考和注意这些问题！韬客论坛 - 汇市讨论

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[讨论]外汇资管火热了，需要思考和注意这些问题！

楼主发表于：2016-12-06 13:18

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1楼电梯直达

[backcolor=rgb(255,255,255)]上海金博会高潮迭起。本届上海金博会几乎成为外汇经纪商的表演舞台，占据了大半壁江山。每个参展的人都会有一种感慨，外汇行业现在已经成为中国最具有发展前景的产业！ [/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]今天，来重点谈一下外汇资产管理的几个思考，对与不对，仅供探讨：[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]1、当前外汇资产管理十分火热，财富的机会就在眼前，很多人就觉得大机会来临，进来做这一行。我们要郑重提醒的是，外汇资管没有那么好做，尤其是做得美誉度和满意度双赢，是非常具有挑战的一件事情，能做成的人很少。我们要从思想认识上，先泼一盆冷水。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]2、保本保收益是一种普遍模式。新入行的外汇资管者，议价权有限，没有历史业绩，多数是从身边亲戚朋友开发客户。碍于熟人面子，或者说为了保持操盘者内心的尊严，我们往往会选择高额的保本保利息。年化收益很可能会开到20%以上，一年一结算，甚至30%的保底收益也敢开得出去。我们操盘者一定要明白其中的风险所在。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]3、保本保收益并非不能做。我们在讨论现场说，保本保收益的外汇资管，是一门技术，更是一门艺术，关键看你要的是什么。起步要现金流，保本保高一点，客户好谈，账户进来了，流水就做起来了。但是，成本总是要从市场中赚回来的，否则资金循环很快就会难以为继。前期可以做一点保收益的资金，后期一定要大幅减少高收本资金的比例，并且要转向传统意义上的资管，什么都不要保，靠真正的本事赚钱来取得客户的信任，共同分担风险。只有这样，才能把外汇资管做得长久。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]走向专业的外汇资产管理，是当前交易领域的一个趋势。鉴于不少交易员从个人资金做起，有管理客户资金的需求，外汇资产是越来越热了。[/backcolor]
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[backcolor=rgb(255,255,255)]结合对身边做资管的朋友们的访谈，我们总结了一些这方面的实际经验。小的资产管理团队如何通过合理的步骤，控制好整体风险，规避资管中会发生的纠纷，让客户满意，让操盘团队取得合理收益。 [/backcolor]
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[backcolor=rgb(255,255,255)]资产管理，受人之托，为人理财，交易团队不可有侥幸心理，更不可有损害客户利益之心。立足资管本质，才能走向长远，走得稳健。这个行业的纠纷非常多，主要是不少团队并没有这方面的资深经验，只有受过痛的经历，才能看得更远。外汇资管这个行业，有很多要注意的。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]第一，客户的开拓手段。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]正所谓巧妇难为无米之炊，没有操盘资金，再好的操盘手也没有发挥的余地。开拓客户，一般来说需要有历史业绩证明，这是行规。那些靠各种营销手段取得客户资源的不在我们本次的讨论之列。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]半年以上的持续稳定业绩，是最起码的要求。汇商琅琊榜建议，有志于进入资管行业的朋友，应当打造一个两万到五万美金的实战操盘账户，认真做好业绩管理。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]在战绩上，有两种业绩模式。第一种是年化收益做到35%到50%，回撤在盈利较为充沛的情况下，不要超过20%。这是高收益高回撤的业绩，有一定承受能力的客户可以接受。[/backcolor]
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[backcolor=rgb(255,255,255)]另外一种情况，就是针对规模化的大资金。通常来说，大规模的操盘资金，并不会特别在意收益，更在意的是风险控制。直观的要求，是回撤控制在8%以内，年化收益达到25%到30%即可，这是私募基金行业的要求。收益曲线呈现45度角延伸，无大幅波动，不要轻易跌破30度角。这样的稳定账户，有个两年的实盘业绩，是很具有说服力的。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]各种渠道的社会资金成本往往在8%到15%不等。这意味着社会资金有足够的动力，在8%的低风险回撤情况下，成为操盘团队的资金合作方。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]所以我们建议立足于长远的交易团队和资管机构，往第二个业绩目标去打造。风险是总体可控的，业绩压力也不是很大。根据我们对多个交易团队的沟通反馈，佣金收益也能达到10%左右。对于资管机构，佣金收益加上净值的三七分成，以30%净值收益来算，操盘团队可以拿到交易资金19%的收益，客户也能获得21%的收益。双方皆大欢喜。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]第二，做资管不要随意变换交易模式。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]我们说，目前大部分做外汇资管的团队都是野战军出身，谈论太多的规则意义不大。但是为了控制总体风险，交易团队还是要清楚地知道，在交易的过程中，会出现哪些问题。具体到交易模式上，到底是以短线剥头皮为主，还是以波段为主，一直以来都是操盘团队关注的焦点问题。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]这两种手法均可以实现收益和风险控制的目标。问题是什么？是不要随意变换交易手法。做波段的，就不要过多去触碰剥头皮。剥头皮的，不要做着做着做成了波段。这是交易中经常出现的问题，有句话说得好，做趋势的死在震荡里，做震荡的死在趋势中，这是真理。为什么出现这个风险，就因为不断变换交易模式！风格不统一，肯定出问题！[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]我们来分析一下其中的逻辑。剥头皮交易，基本原则是高频轻仓，快进快出，靠积少成多取胜，顺带多赚一些佣金或者赠金。根据实战中的经验，剥头皮交易尤其要警惕马丁交易手法在单边逆势中的死扛。因此，剥头皮交易手法要轻仓并严格止损。你不止损，放在里面死扛，其实就不自觉地把交易手法做成了波段。一个波段回撤，会让剥头皮的利润前功尽弃。客户账户深度被套会给交易团队带来一系列的压力和问题，这就属于操盘的系统性风险。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]波段交易的手法，也不要做成剥头皮。因为波段操作的手法，会使用比剥头皮更大的仓位。我们打个比方，以一万美金为例。剥头皮，我们建议欧美开仓为0.05标准手，分散在三到四个直盘上。而做波段交易，相应的开仓至少要在0.3到0.5手。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]我们看到这两种不同的交易手法，开仓的量是有天壤之别的。0.05和0.5手的开仓量，有十倍的差距。你把做波段的0.5手仓位，一不小心做成了剥头皮的手法，一天的交易量做到6到10手很容易，佣金收益一个月可能达到15%到20%。但是控制不好的话，账户的净值回撤很容易达到10%到30%。这不是大资金资管的玩法，虽然你的佣金赚大了，但是净值很快消耗，客户的电话每天飞驰而来，让整个交易团队军心大乱。客户有让你赔偿损失的，也有要撤资的。总之会非常被动。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]也就是说，你用做波段的仓位，就老实去做波段，不要触碰剥头皮。这是大资金交易要严格遵循的原则。做好一点口碑不容易，净值增长是最大的口碑，而不是靠佣金赚快钱。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]我们强调剥头皮和波段交易之间要泾渭分明，也正是这个原因。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]第三，外汇资产管理的法律风险要注意。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]外汇资产管理在合规性上，要特别注意不要接受客户资金。所以行业做法都是让客户各自开户，不触碰客户资金，以规避基本法律风险。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]同时，原则上不要和客户签署保底保收益合同。不是每一个交易团队都有能力获取稳定的收益，在这个有很高风险的市场上，稍有不慎可能会满盘皆输，此类案例比比皆是。不要以为有佣金的保证就可以实现客户刚性收益兑付的连贯性。这个是侥幸心理，还是要回归到交易的本质上，以做净值为核心。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]多个客户分散开户，利用多账户管理软件，实现统一下单。即使都是自己的钱，也要多分几个账户存放，多找几个亲戚朋友分散开户。[/backcolor]
[backcolor=rgb(255,255,255)]关于外汇资产管理方面的各种细节，还有很多，深感这个行业门道很多，日后希望和大家有更多的交流！[/backcolor]