资金管理 作者：babypips翻译：HiF0REX @ TK 资金管理为什么很重要? 嗯，我们做的是赚钱的买卖，为了赚钱我们首先要学习怎么管理它。具有讽刺意味的是，这在交易中是最容易被忽视的内容之一。许多交易员只是急于交易却不管他们的本金有多少。他们只是简单的确定每单交易能损失多少然后就点击“交易”按钮进场。有一种这样类型的投资……它叫赌博！ 当你不按照资金管理的规则来交易，你其实是在赌博。你不是希望从你的投资中得到长期回报，相反你是为了“中大奖”。资金管理规则不仅仅是为了保护我们自己，它还会让我们得到长远盈利。如果你不相信我，你认为“赌博” 是致富的路子，那么考虑一下这个例子： 人们经常拿钱到拉斯维加斯赌博，希望赢得“大奖”，事实上，很多人都赢了。到底是怎么回事呢，如果许多的个人都赢到了大奖那么赌场是否还能挣到钱？回答是即使人们赢得“大奖”，从长远来看，赌场仍然有利可图，因为他们从输家那儿迅速挣到更多的钱。这就是“the house always wins”一词的来源。 真相是，赌场只是一个非常富有的统计学家。他们知道，从长远来看，赌场将会挣到钱——而不是赌徒。即使HiFOREX从老虎机里赢了$10万美元大奖，赌场知道会有100多个赌徒没有赢到大奖，这些钱将统统装入他们的口袋。 这是一个典型的例子来说明统计学家怎么从赌徒那儿赚钱。纵然两者都输了，统计学家（赌场）知道怎么控制他们的损失。本质上讲，这就是资金管理的效果。如果你学会怎样控制你的损失，你将有机会成会赢家。 你想成为富有的统计学家……而非赌徒，因为从长远来看，你想成为“永远的赢家”。 那么怎样成为富有的统计学家而不是失败者呢？ 跌幅及最大跌幅 现在我们知道，从长远来看资金管理将会让我们挣到钱，但现在我们从另外的角度来看看，如果你不使用资金管理规则，将会发生什么？ 看看这个例子： 假设你有$10万美元，那么你亏了$5万。你的帐户损失了多少比例？答案是50%，小孩都知道。现在，$5万回到原来的10万是多少比例？这不是50%了，你需要挣回100%才能达到你原来的10万。这就是所谓的跌幅。在这个例子中，我们的跌幅是50%。 这个小例子说明亏损很容易，要挣回来就难得多了。我知道你会对自己说：“我的每笔交易不会损失本金的50%”。嗯，我当然希望不是。 不过，要是你连续损失3、4笔甚至10笔交易？这不可能发现在你身上，对不？（讽刺用语）你有一个70%胜率的交易系统，所以你不可能连续亏损10笔交易。（更讽刺的用语） 好吧，就算你有一个好系统，看看下面的例子： 在交易中，我们总是寻找优势位置。这就是交易员开发系统的理由。一个有着70%胜率的交易系统听起来不错。但是仅仅因为你的系统有70%胜率，是不是意味着你做100笔交易，每10笔交易你将会赢得7笔？ 连续亏损 未必！你怎么知道在100笔交易中哪70笔会赢利？ 答案是你不知道。你可能会连续亏损头30笔交易及赢利剩下的70笔。这样你也会有一个70%胜率的系统，但是你问过自己没有：“如果你连接亏损30笔交易后你还能不能活下来继续交易？” 这就是为什么资金管理如此重要。无论你使用什么系统，你迟早都会遇到连续亏损。即使是职业扑克牌玩家，在他们的职业生涯中也会遇到可怕的连续亏损，但他们最终仍然有利可图。 理由是好的扑克玩家拥有良好的资金管理，因为他们知道不是每场比赛都能胜利。相反，他们只是拿出本金的较少部分，遇到连接亏损时他们还能存活下来。 作为一名交易员，这是你必须要做到的。只允许拿出本金的一小部分来冒险，这样你才能在遇到连接亏损时存活下来。请记住，拥有良好的资金管理规则并且严格执行，从长远来看你将成为赌场，“你将永远是赢家”。 让我举例说明一下如果你使用适当的资金管理或者你不用的话会发生什么情况…… 不要把内裤都输了 这个小例子将向你说明使用较小本金的百分比与较大风险的百分比的区别。 你能看到，当使用本金的2%作为每一笔交易的风险与使用10%作为每一笔交易的风险是多么大的区别。如果你遇到连续亏损19笔交易，假设你的启动交易本金是$2万的话，使用10%作为每笔交易风险的结果是本金只剩$3002。你的本金将损失85%！如果使用2%的风险来交易，结果我们还剩$13903，只损失了本金的30%。 当然，这里说的是连续亏损19笔交易，但即使你只是连续亏损5笔，看看使用2%风险与10%风险的不同结果。如果你使用2%的风险你还剩$18447。如果使用10%你只剩$13122，这个比使用2%的风险来交易连接亏损19笔的结果还要少。 本例子要说明的是你需要设定你的资金管理规则，这样当你遇到连续亏损的时期你还有足够的本金存活下来继续交易。你能不能想象一下如果你亏了本金的85%？你需要赢利566%才能恢复到原始本金（不赚不赔）。相信我，你不想这样的情况发生在你身上。事实上，这张图表将向你说明损失本金的百分之多少需要赚回多少才能保本。 你将看到，你亏的越多，越难挣回到原始帐户的金额。这更说明了你要尽可能的保护好你的帐户。 现在，我希望你已经把它记在大脑里了，你应该只使用较小的本金比例来做为每笔交易的风险(止损)，这样遇到连续亏损时你能保住小命，同样避免较大的本金跌幅。记住，你想成为赌场…而不是赌徒！ 风报比 另一种方式能增加你赢利的机会，当你潜在的赢利比风险大于3。如果给你自己一个3:1 赢利/风险比率 (风报比)，长远来看你的获利机会将大得多。看看下面的图表： 本例中，你能看到即使你只赢得了50%的交易，你仍然挣到了$10000的利润。记住，只要你有良好的风险报酬比率，你赢利的机会就要大得多，即使你有一个较低的胜率。 资金管理摘要 是赌场，不是赌徒！记住，赌场只是非常富有的统计学家！ 跌幅是事实，某些时候将会发生在你身上。使用越小的风险比例来交易，最大跌幅就会越小。 本金亏得越多，越难挣回到原始金额。 只使用较小的本金比例来交易。越小越好。推荐3%或更小。 当你有较高的风报比是值得进场交易的。比率越高，需要判断正确次数越少。mm3.gifmm2.gifmm1.gif

:) :) 高风险，高回报 稳定赢利不可能的情况下 重仓是唯一出路！

:051: 学习学习 受益匪浅

3Q,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,

05年下半年武汉一位家庭妇女，以不到10万进期货做铜，大约3万6附近，06年2月铜到了5万多，她的资金超过1000万，这下出名了，报纸、电视台追踪报道，结果2月中旬铜来个百分之十几的震荡回调，她的资金就好像只有5万多，出局了，然后铜在5月到了8万3 。:M

当风报比越高时，胜率就越低。有时就差那么一点没有止赢，结果止损了。我试过 15（损）：50（赢）和50（损）：15（赢），成绩是15赢：50损的策略占优。

做外汇保证不是投资是赌,赌讲概率,讲鸿运.赌博无必胜,小注能怡情. 你是金盆洗手呢还是四裤全输啦!;P :lol

多年前有一广东的老师4W到2000W再回4W结果是钱没了,人也没了.:') :')

收藏了~~~:038: :038: :038:

谢谢你的数据，这对我很重要。请问你测试过多少交易，样本足够多么？

也谢谢楼主的翻译，这是我一直（努力）在遵从的2%规则。

好多几W做到几百上千W再到0的故事，说明了啥？可能他们遇到了连续亏损时期或者重仓的结果吧，没有低风险的资金管理（这里的低风险也是属于高风险中的低风险了），本金再多也枉然。 如果你觉得小本金按轻仓做单的赢利与预期收入较低，那么就加大你的本金，这样加大仓位的同时风险不变甚至更低，即使只有较低的赢利点数也会有可观的收入。问题是要控制好不断膨涨的欲望了，这个预期收入会慢慢变大（我由当初的几块赢利就平仓到现在的几百块才平仓），但要跟着轻仓低风险挂上勾。。。简而言之，如果你长时间一直亏损或没有什么预期的进展，那么应该考虑一下什么地方错了，是不是某些地方应该改变一下。。总之。咦。知易行难吧，外汇无外乎就是那么几样东西，大家都知道的东西，都说过很多遍的东西。。我又重复了。。不说了。简单点好

谢谢你的数据，这对我很重要

请记住，拥有良好的资金管理规则并且严格执行，从长远来看你将成为赌场，“你将永远是赢家”。 也谢谢楼主的数据，做参考了:)

模拟盘试的，没有统计，一开始用15损：50赢， 帐面一直亏，后来改成15赢：50损就赢，真实的帐户，不敢做15损 切确地说，我不敢用1：3和3：1这两种风报比
[ 本帖最后由 yorktai 于 2009-9-1 15:58 编辑 ]

那你用什么比例？我的操作是，止损设2%，止赢不设。所以经常是，没几个点就走人了。