[心理剖析]理性总是有限的：错则拖 赢必走
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理性总是有限的：错则拖 赢必走
2002年度诺贝尔经济学奖得主卡尼曼的“前景理论”开行为经济学研究之先河，揭示了影响人类选择行为的非理性因素，描述与解释了人在不确定性条件下的判断与决策行为。
研究证实，由于经济环境的复杂性、未来的不确定性、信息的不完全性以及人类认识能力的有限性，人的决策会受自身能力及客观现实的限制。概而言之就是说，在经济行为中，人的理性往往是有限的。
前景理论有三个基本原理： 处于收益状态时，大多数人喜欢规避风险；处于损失状态时，大多数人愿意承受风险；大多数人对损失比对收益更敏感。
运用前景理论，可以直面人性的一些“弱点”，理解投资时的非理性行为，提高交易决策能力。
前景原理一告诉我们，大多数人处于收益状态时，往往小心翼翼、厌恶风险、喜欢见好就收，害怕失去已有的利润。此时投资者有强烈地获利了结倾向，表现在期货市场中就是喜欢将赚钱的好仓获利卖出。有统计研究证实，在国内外金融市场中，都有一种“处置效应”，指的就是投资者卖出获利仓位的意愿远大于在亏损时卖出。
前景原理二告诉我们，大多数人处于亏损状态时，会极不甘心，不愿意面对亏损，而愿意承受更大的风险，并试图以博好运来挽回损失；表现在期市中就是喜欢将赔钱的仓位继续持有下去。统计数据进一步证实，交易者持有亏损仓位的时间远长于持有获利仓位。期货市场中所有“爆仓”者的直接原因，就是在面对亏损仓位时不能止损。
前景原理三告诉我们，大多数人对损失和获得的敏感程度有极大的差异，面对损失时的痛苦感要大大超过面对获得时的快乐感。表现在期货市场上就是，对于等额的资金,我们赔钱时带来的痛苦会远大于赚时带来的快乐。
从前景理论的原理出发，我们可以引出许多正确地交易理念。如：用“毕其功于一役”的赌博心态在期货市场中交易是一种可怕的弱智行为。根据前景理论，我们可以知道，人只有在不利的亏损状态时，才愿意博，而此时赔的概率最大。
面对过大的亏损，交易者往往有听天由命、放任自流来赌命博运的心态。出现这种想法与行为时，无疑是违背前景原理的。所以，当你损失到麻木而想任由市场摆布时，正是你最需要清醒且退出的时候。
从前景理论可以推导出期货市场中亏损交易者的交易流程，即因贪婪而入市，因希望而等待，因亏损而持有，因小利而放弃；周而复始，钱越来越少，行为却难以改变。
交易时，大多数人的正常表现是错则拖、赢必走。此行为与对则持、错即改的交易核心理念恰恰相违背
[ Last edited by goldenmean on 2005-4-6 at 08:23 ]
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发表于：2005-04-06 08:54只看该作者
2楼
对则持、错即改
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发表于：2005-04-06 12:16只看该作者
3楼
好文摘,说出了大多数人的心态
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4楼
研究证实，由于经济环境的复杂性、未来的不确定性、信息的不完全性以及人类认识能力的有限性，人的决策会受自身能力及客观现实的限制。概而言之就是说，在经济行为中，人的理性往往是有限的。 前景理论有三个基本原理： 处于收益状态时，大多数人喜欢规避风险；处于损失状态时，大多数人愿意承受风险；大多数人对损失比对收益更敏感。 运用前景理论，可以直面人性的一些“弱点”，理解投资时的非理性行为，提高交易决策能力。
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发表于：2005-04-16 14:34只看该作者
6楼
要学会认输
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7楼
正有张单子拖着！平不了了——主要是下不了手！总觉得那样做太惨忍了，而且我知道，只要我一平仓，它会立刻又向相反的方向转移。无奈的期待着奇迹的出现！
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发表于：2005-04-18 03:11只看该作者
8楼
Originally posted by Discovery at 2005-4-16 23:50 交易是混乱的，人是迷茫的！如果你不知道前方迷雾中的路是对还是错，不妨停下来想一想！ 至于具体想什么、怎么想，呵呵~简单了，跟成功者学！当然是学习掌握成功的方法啦！
发表于：2005-04-19 00:34只看该作者
9楼
好贴啊,不怕错,最怕拖_-------对则持,错则改
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发表于：2005-04-20 21:17只看该作者
10楼
这就是人性啊。
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发表于：2005-04-26 06:50只看该作者
11楼
大多数人处于亏损状态时，会极不甘心，不愿意面对亏损，而愿意承受更大的风险，并试图以博好运来挽回损失.
This is me......:(
~别人笑我太疯颠~
~我笑他人看不清~
发表于：2006-03-28 06:56只看该作者
13楼
好文 学习～～
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发表于：2006-03-28 15:24只看该作者
14楼
请教楼主，哪里能找到完整的资料
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发表于：2006-03-31 00:04只看该作者
15楼
原帖由 czwsam 于 2006-3-28 14:48 发表 超过一个星期后还是亏的单子你就忍心把它砍了。
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发表于：2006-04-12 07:52只看该作者
18楼
好文共鸣!:handshake
发表于：2006-04-23 23:05只看该作者
19楼
好帖，心态是最重要的
accurate rather than fast
发表于：2006-04-24 16:49只看该作者
20楼
有道理，谢谢
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