市场概述 当周市场较上周相对较为平静，周一美国和加拿大就因劳动节假日休市，外汇市场交投清淡。但随着美国系列经济数据的公布，由于数据表现较为糟糕，美元遭受重压，周二以长阴线大幅收跌。与此同时，非美货币兑美元则受助大幅走强，欧元、英镑和日元等主要货币当日以较长阳线收涨。 当周美国疲软经济数据打破了周初市场原本的平静，之后悉数登场的欧元区第二季度GDP、澳大利亚第二季度GDP、英国7月工业产出和商品贸易帐、中国8月贸易帐以及CPI数据也纷纷搅动市场波澜，当周主要货币呈现涨跌互现走势。与此同时，欧洲央行和加拿大央行相继公布利率决议，且英国央行行长卡尼和欧洲央行行长德拉基发表了重要讲话。 周五朝鲜方面意外传出的进行第五次核试验消息更是一度引发新兴市场动荡。朝核试验引爆新兴市场， 专家称核爆威力恐超长崎原子弹。此前气象机构报告称，在朝鲜已知的核试验地点附近传出地表震动，显示这可能是朝鲜迄今为止进行过的能量最大的一次核试验。随后朝鲜官方电视台报道，朝鲜周五成功进行了核试验。随后韩国气象机构称，朝鲜人为地震释放的能量为上次核试的2倍，地震活动爆炸威力略小于广岛原子弹爆炸。美国加州蒙特雷国际研究学院的Jeffrey Lewis表示，对震级的最高估测显示，这是朝鲜迄今为止进行过的能量最大的一次核试验。 美国WTI原油10月期货周五收跌1.74美元，或3.65%，报45.88美元/桶，上涨3.26%。布伦特原油11月期货周五收跌1.98美元，或3.96%，报48.01美元/桶，上涨2.54%。虽然冻产押注依然为油价提供支撑，但原油库存大降的支撑效果开始消退，因市场认为飓风影响不会持续，同时美元反弹以及美国石油活跃钻井数的再度大增也令油价承压。美国WTI原油期货价格盘中最低触及45.84美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及47.95美元/桶。 据彭博汇总的数据显示，就在OPEC准备于本月晚些时候举行非正式会谈之际，来自该组织的日供应量8月增加12万桶，达到3369万桶创下历史新高，其中从沙特阿拉伯到科威特等成员国纷纷提高产量。阿联酋8月产量首次触及300万桶/日，伊拉克和科威特的产量也较7月小幅上涨。尽管此前包括沙特和伊拉克在内的产油国均表示会支持冻产，但两国8月产量续增令人怀疑OPEC的冻产是否可信。 美元走势 近期糟糕的非农与服务业数据看似表明美联储9月加息预期已经灰飞烟灭。鉴于美国大选即将到来，市场原本就预计此次加息概率较低。不过，如美联储欲要改变预期，其所剩时间已经不多，美联储“三巨头”耶伦、费希尔与杜德利都按照计划发表了讲话。市场隐含的9月加息概率自30%回落至24%，接近布雷纳德将发表讲话的消息公布之前。 周五，12月加息概率则自周四的52%攀升至57.4%。期货合约表明本月底基金利率将升至0.41%，仅高出当前水平一个基点，年底概率则为0.51%。 周二美国供应管理协会公布的数据显示，美国8月ISM非制造业指数51.4，创2010年2月份以来新低，大幅不及预期的55，7月为55.5。且分项指标集体大跳水：美国8月非制造业企业活动分项指数为51.8，为2010年1月以来最低，预估为58.8，7月为59.3；8月非制造业投入物价分项指数为51.8，7月为51.9；8月非制造业新订单分项指数为51.4，为2013年12月以来最低，7月为60.3。 这些数据出炉之后，美元短线大幅跳水，欧元、日元、英镑、澳元、纽元等非美货币亦受助集体攀升，现货金银价格也应声大幅走高。当日美元指数大幅下挫，并跌破95关口，最终以长阴线收跌。主要非美货币如欧元、日元、英镑、澳元、纽元等纷纷走强并以较长阳线收涨。 美指周走势图持续震荡，收盘小阴柱；美指下降通道内持续整理，受支撑上行趋势线上，临压10日均线下方，短期或持续近期区间震荡，警惕下行破位风险。多日均线胶着平滑，区间连续收窄；MACD双线连续零轴线下胶着平滑，红色动能柱小幅缩量殆尽。 欧元走势 周四欧洲央行如预期维持利率不变，并维持1.74万亿欧元资产购买计划的主要参数不变。欧洲央行在本次会议上维持银行隔夜存款工具利率在负0.40%不变，主要再融资利率维持在0.00%不变，隔夜贷款工具利率则维持在0.25%不变。欧洲央行表示，其每月800亿欧元的资产购买计划将持续至2017年3月底止，必要的话或可延长，直到该行认为通胀路径的持续调整与其通胀目标相符为止。 随后欧洲央行行长德拉基在新闻发布会上表示，没有讨论延长购债时间的计划，目前不需要更多的刺激。关于货币政策：德拉基指出，QE若有必要将持续到2017年3月之后，QE将持续至通胀路径符合目标为止；在一定的时间内，利率都将维持低水平；欧洲央行将保留大量的经济支撑措施。 德拉基表示，GDP增速温和，稳定；通胀将缓慢上升；基础预期依然面临下行风险；目前的迹象表明经济复苏面临不确定性；数据显示经济在第三季度将继续增长；第三季度经济增速持续，与第二季度类似；预计2016年经济增速为1.6%。目前的通胀符合基准预测；长期利率的下降反映了对于货币政策持续超宽松的预期。 欧元周线图上汇价连续震荡，收盘小阳柱。周内汇价维持上周波幅区间整理，上方临压下降通道上轨线，下方受支撑25日均线上方，短期或持续震荡整理。多日均线持续窄幅平滑。MACD指标双线于零轴线上连续胶着平滑前行，红色动能柱小幅增量。 英镑走势 卡尼在周三的听证会中表示他们采取了恰当的行动，从而缓和了英国公投脱欧的负面影响。卡尼还在送交国会财政委员会的书面报告中重申，英国央行仍然准备采取“任何有必要的行动，”以扶持英国经济，保留了进一步宽松的选项。 富时100指数在9月份的第一周表现不佳，周内下跌1.7%。该指数在结束时以6776.95点收尾，当日下跌了1.2%。 英国保险公司英杰华首席执行官近日表示，伦敦需要具体的退欧时间表。在彭博的采访中，Mark Wilson称英国政府需要就何时引发正式的退欧进程提供给金融行业以更多的确定性。银行领袖对欧盟领导者可能因为英国退出欧盟的决定而在之后与英国的谈判中惩罚英国金融行业深表担忧。 为了阻止这一情况的发生，英国财政大臣哈蒙德在周四警告欧洲政府，他们如果因为英国退欧就试图降低伦敦金融中心的重要地位，那么就会“伤敌一千，自损八百”。据外媒报道，对于外界预期英国公共支出将激增，以抵销英国公投脱欧对经济所造成的冲击，英国财政大臣哈蒙德对此则浇了盆冷水，但表明在必要时可为适度的基建项目提供融资。 周内汇价走势持续震荡上行，收盘小阴柱。汇价短期持续多头震荡上行，上行破位10日均线阻力企稳，短期或连续震荡整理，上方临压25日均线，警惕汇价技术回落破位风险。MACD双线超卖区金叉分化，小幅反弹上行，红色动能柱平稳小幅放量出现。 黄金走势 国际现货黄金当周走势先扬后抑，在连涨两日之后连续第三日下挫。据彭博社周五公布的最新调查显示，黄金交易员及分析师看多下周金价走势，为三周以来首次。在接受调查的23位黄金交易员及分析师中，13人看涨(56%)，5人看空(22%)，5人看平(22%)。国际现货黄金9月9日当周累计收涨2.90美元，涨幅0.22%，收报1327.20美元/盎司，最高上探1352.55美元/盎司，最低下探1321.56美元/盎司。 因美联储官员就利率发表的鹰派讲话提振美元，买家继续在金价反弹后锁定利润，金价周五再次下跌。不过，金价录得连续第二周上涨，小幅上涨0.22%。周二曾大涨1.8%至1352.65美元/盎司。就业报告和服务业数据疲弱，打击了9月升息的预期，这对非孽息的黄金是一个关键支撑。但投资者对利率前景仍不确定，联储官员近期讲话基调较为鹰派。美元兑一篮子货币上涨，此前波士顿联储主席罗森格伦称，如果等待太长时间，美联储面对的风险将增加。这给金价施压。 全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Trust GLD周五黄金持仓量下降10.68，至939.94吨。因价格走高令买家离场，当周亚洲黄金需求仍不振。 周内金价走势连续震荡，收盘小阳柱。日内金价多头反弹，交投放量。短期连续小三角形内震荡，上行测试三角形上边线后回落，短期或持续，警惕破位风险。多日均线金价下方分化上扬连续。MACD双线超买区连续小幅分化下行，蓝色动能柱稳定小幅增量。 白银走势 周初因上周五公布的8月非农就业报告以及周二公布的ISM非制造业数据表现疲弱，美元受到打压，白银多头备受鼓舞。不过晚些时候，美元指数在接连遭受数据打击之后终迎来利好消息，7月JOLTS职位空缺意外创下历史新高，再加上美联储官员在9月会议静默期前发表鹰派言论，令美多头“喜出望外”，美元指数回升至95关口上方，白银则节节败退。 就业报告和服务业数据疲弱，打击了9月升息的预期。但投资者对利率前景仍不确定，联储官员近期讲话基调较为鹰派。美联储将在9月20-21日举行货币政策会议。根据CME的FedWatch工具，市场认为9月升息的机率攀升至24%，高于周四的18%。 尽管最近公布的美国数据不如预期，但美联储官员的态度表明，加息正在迫近。尽管经济数据不佳，但是交易员突然大幅上调了美联储9月加息的概率。据彭博数据，联邦基金利率期货合约显示美联储9月加息概率为38%。 美国商品期货交易委员会周五公布的周度报告显示，截至9月6日当周，对冲基金和基金经理增持Comex白银净多头头寸。具体数据显示，截至9月6日当周，COMEX白银投机净多头头寸增加8052手，至82210手，为6周以来首次增持。 周内银价连续反弹上扬，收盘小阴柱；银价下方持续受10日均线支撑，上方临压下降通道上轨线；短期走势或持续震荡下行，警惕放量破位风险。多日均线持续分化上行放缓，区间收窄；MACD快线超买区死叉分化趋于平滑前行，蓝色动能柱连续小幅增量出现。

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