继昨日两市放量上涨之后，今天上午市场表现良性，成交额6751亿元保持高位。指数震荡向上，其中沪指表现较强，沪指权重上证50指数领涨。而昨天领涨的新能源今日小幅回调，板块内部明显分化。我们对市场的观点是短期两市在情绪的提振先有望继续走强，但要注意高低切换，看好板块轮动。股票万1开户，两融融资利率5%、永久利率且支持线上开通，场内基金万0.4，国债逆回购1折，可转债沪万0.05、深万0.5，开户详v：17761125804 板块指数在昨天观望资金入场后有明显向上走势，部分板块走出了自4月27日底部以来的加速上涨欧洲司。在冲高之后我们还是认为对热门板块不要追高，一方面是现在指数再向上的话即将面临20周均线压力位，另一方面是场内积累了较多的获利盘，而获利盘变多对市场的波动可能也就会相应变大。所以，我们在看好市场中长期投资价值的时候，不要追高热点板块，可以关注低位的板块轮动参与反弹行情。 市场上涨不会一蹴而就，今年前4个月大家发现在调整时，情绪的钟摆有时会过度反应，现在上涨时也是类似。不过在经济的稳步复苏下，我们对后市不悲观。不过不悲观不代表追高买入，而是战略上转变思维后，关注后市的每一次回调机会。进入6月份后，市场还要进一步步验证经济数据的恢复情况。总体还是看多的基础上关注有性价比的轮动方向，看好短期有催化的低位消费、和前期超跌的科创50等方向。 6月我们还是比较看好线下消费的复苏，白酒、医美也是其中之一。从业绩上看，白酒有望成为韧性较高的机构赛道之一。今年春节表现较好，奠定全年韧性较强的基础。在近期消费端持续发力的情况下，白酒企业中报业务仍有望保持稳健增长。 从情绪来看，之前市场聚焦于新能源等热门赛道，消费和白酒板块弱势震荡。我认为随着6月线下的场景转暖，复苏向前，板块继续向下空间有限。而且展望下半年，白酒板块获实质性改善后的反弹可期。 另外医药板块也可以关注。CXO是目前医药子版块里增长确定性和增速都比较高的行业，受益于全球医药研发开支增加以及国外订单向国内转移等因素影响，我们还是比较看好国内CXO行业处于高景气发展期。 近期CRO板块反弹有2个因素。1、有消息面的催化，根据CRO部分龙头公司公告，公司在上海地区的生产经营活动已基本恢复正常，公司预计2022年第二季度收入仍将实现此前公告的63-65%的增长，公司继续对2022年全年实现收入增长65-70%的目标充满信心。 2、业绩端的另外催化是，我们看到Q1季报增速亮眼。18家CXO公司2022Q1收入总额为196.29亿元，同比增速72.18%，扣非归母净利润同比增速102.44%，2022年CXO行业开局业绩亮眼，延续既往高景气度表现。 除了CRO，近年来中药配方颗粒也呈现快速增长趋势。在一系列政策引领作用以及中药消费升级趋势下，中药配方颗粒渗透率有望持续提高。根据艾媒咨询数据，近五年中药配方颗粒市场保持快速上涨趋势，2021年市场规模达346亿元，同比增长35.5%。 本文仅供参考，不做任何投资建议！