以下是最近的有关案例。这个案例已经裁决，FXCM被判罚110，000美元。以下是中文翻译。如果到NFA网站上，能查到英文原文。但本人英文不好，请朋友代为翻译，以了解更多情况，并希望对广大汇友有所帮助。今后还会陆续收集案例。 此案例给人的感觉是： 1。监管机构对FXCM比较注意 2。FXCM经常言过其实 - 不跑点不可能，不要误导或欺骗 3。FXCM对IB管理不严 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 美国全国期货协会 商业行为委员会 关于FXCM, (NFA 注册号为309170) NFA 案例号 05-BCC-025 应答者 诉讼 经过审阅NFA监管部门呈交的调查报告，NFA商业行为委员会有理由相信 FXCM 已经，正在，或者即将违反NFA的要求，因此本案件应该被作出裁决。 指控 司法 1.在本案投诉期间，FXCM是位于纽约市的注册期货经纪商，外汇交易商和美国期货协会 (NFA) 的成员。 背景 2.FXCM于2001年6月注册为期货经纪商和美国期货协会的成员。它的主要业务是提供无柜台外汇交易。 3.NFA在2004年8月开始对FXCM进行审核。当时，FXCM拥有将近34,000名个人客户和63个机构客户。NFA在2005年4月发给FXCM一份审核报告，列举出该公司在管理上的欠缺，对非NFA成员的推荐代理商管理不当，以及使用不恰当的促销材料。 适用条例 4.NFA监管条例2-36 (b)(1) 规定，任何外汇交易商或其成员不得欺骗，诈骗和误导，或者试图欺骗，诈骗和误导任何人。 5. NFA监管条例2-36 (d) 规定外汇交易商应该对它的非NFA成员的推荐代理商的活动负责。 陈述1 违反NFA监管条例2-36 (b)(1): 采用不完整的促销材料。 6. 本项指控重复上面的1到5。 7.作为审核FXCM的一部分，NFA检查了公司的促销材料，包括给客户的电子邮件，营销手册，由非NFA成员的推荐代理商管理的为FXCM吸收客户的网页，2个FXCM自己的网页，杂志广告，和网上聊天室。 8.所有的促销材料宣称订单执行无滑点，承诺止损，限价，和市价订单。但实际上，FXCM没有对客户提供订单无滑点交易，也没有总是能够保证止损和限价订单被执行。2004年8月6日，由于当日的市场巨大波动，FXCM无法执行所有的止损和限价订单，交易日结束时，该公司任意修改了先前跟客户确认过的交易价格。 9.因此，2004年8月6号当日，FXCM明白他们不能承诺执行客户的无滑点订单。在2004年8月18日，FXCM发信给他们现有的客户说明在市场动荡的情况下，公司不能够提供“止损，限价和市价订单的价格承诺”。尽管如此，根据NFA在2004年8月6日至8月13日对聊天室的监控和2004年9月24日的电子邮件的检查发现，FXCM继续在网上聊天室声称无滑点订单的执行。更甚者，该公司在一年之后，2005年8月和9月的某些促销材料中仍然提到无滑点订单的执行。 10. FXCM的促销材料中还包括一些陈述比如说 “免佣金交易” 。这些陈述表示 FXCM在交易中不赚取任何钱，而事实上，他们靠mark-up和交易的点差赚钱，而这些在促销材料中没有被明确表明。 11.另外，在网上聊天室中，FXCM告诉客户，“FXCM将客户的资金存放在拥有联邦存款保险FDIC的银行帐户中，并与公司的运作资金分离，因此客户的资金永远是安全的”。然而，并没有法律要求外汇经纪商将外汇客户的资金与公司资金分离，客户的这些资金可能依要求属于该公司的债权人。 12.在审核的过程中，在2005年4月发给FXCM的审核报告中，以及在接下来与公司人员的会议中， NFA警告公司关于禁止使用“无滑点订单交易”, “免佣金” 以及客户资金安全的言辞。尽管如此，FXCM和/或它的非NFA成员的推荐代理商在促销材料中仍然继续使用此类言辞。 13. 由于上述的行为，FXCM被指控违反了NFA监管条例2-36 (b)(1) 。 程序要求 解决办法 你必须在30天之内向NFA提供一份对本项指控的书面答复。答复必须对每项指控进行承认，否认或宣称你没有足够的信息承认或否认的方式来答复。关于没有足够信息的宣称必须在尽力查明相关事实之后才能作出，并且会被视为对于指控的否认。 请将答复寄给以下地址: National Futures Association 200 West Madison Street Suite 1600 Chicago, Illinois 60606-3447 Attn: Legal Department-Docketing 如果没有按照以上说明作出答复将被视为承接受控诉中所述的事实和法律结论。没有回复某一项指控将会被视为承认该项指控。没照如上说明所答复被视为放弃听证。 可能的惩罚，无资格或者不合格 根据前面所得的结论， NFA可能实施以下的惩罚办法: (a) 将其NFA成员资格开除或者暂停。 (b) 在一定时期内禁止或者暂停其助理NFA成员的资格。 (c) 谴责。 (d) 对于每项被指控的违规进行不超过$250,000的罚款； (e) 命令其关闭业务或者采取其他与上述惩罚条件相符的补救行为。 因违反商品交易法8a(3)(M) ，本案中的指控可能造成涉案人员在今后申请新的资格或注册成员的要求可能会被否决，取决于此案的进程。 根据CFTC管理条例1.63,涉及到惩罚的责任者应该暂时或者永久不能在纪律委员会，仲裁团，和自律组织服务。 美国全国期货协会 商业管理委员会 Date: 11-28-05 [ 本帖最后由 goldenmean 于 2006-1-9 10:39 编辑 ]

看来没有一个交易商是安全的

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