最好的事业，竟然成了绝大多数人亏损的根源--专一投机（后续部分）转帖
有很多的朋友问我怎么交易？
我很难给你们准确的答复，哪怕说的再多。
我给你们个案例吧。
从2002年至今，整整10年了。
以上证指数为例，请问10年了，年线240与日K线的交点多吗？50次以内。
半年线120呢？120次以内。
这些我可以把它定位为超级少与稳固的信号吧。
而像60日均线与20日均线的信号，可以定位为相对少于相对稳固的信号吧。
从稳固与相对稳固的信号中，寻找答案吧。
K线可以基本忽略，只有均线支持的K线才有意义。
如果能做好MA20,60,120,240四条日K均线的趋势与相互关系，同时严格止损，任何品种都能独步天下了。根本不需要起早贪黑研究繁琐的基本面与整天小心翼翼的盯着电脑了。
——————————
交易系统在很大概率上带给人们的是盲目的无知的自信与依赖。
我的观点：任何过往的趋势指标与摆动指标的历史走势不能作为统计参照数据，并上升为系统。否则就是刻舟求剑的系统。因为所有的趋势指标与摆动指标都处在无穷变化之中，所有的指标都是变量。特别较短周期的趋势与摆动指标。只有极稳固的势与极少的交点与极稳固的市场心理参照才有参照意义。
我举个简单的例子。
假使以30分K的MA60均线与K线的交点作一个参照指标，事实上，如果以今天的静态图来看前一个小周期的图形，在事后走出的静态图上，图中的ABCDEF产生的6个交点，你并看不出来。而实际上，它真实的跟K线价格发生过明显的交点。无论是指标与K线的交点，还是指标与指标的交点，在事后的静态图上，有太多的交点，没有体现出来。
技术图形特别是小周期的图，在实战中，远比我们想像的复杂得多。
——————————
比如现在的上证指数，2100整数关，很多人认为是当前阶段非常稳固的市场心理位。因为这是暴阳突破半年线的位置。
很多的技术派高手，会依托半年线逢低做多，无所畏惧的低多N个月，半年线上，只要好位置。
再如螺纹钢3700整数关，也是当前阶段一个极稳固的市场心里位，因为3700对应12月上旬新城镇化这一重大基本面与半年线突破位。
技术图形有太多的残缺与不完美，能够看得懂的大势并不很多。
——————————
我曾经在前文中说过，国内有好多位真正做了几十年交易的前辈功成名就后的感悟，聊天后谈起，走了那么多坎坷，不过是回到了交易的原点，用生活的朴实的道理战胜了市场！
交易的初始点是什么？就是看准一波搞一波，看准一票搞一票，看准一单搞一单，并循序渐进的推进。除此以外，别无其他。而如何去看准一波，看准一票，看准一单，需要严谨的分析工作。看准了就要搞到，止损无所谓大小，只要你能承受正常的波动压力。只要能胜利，多些宽容度，多些应对的策略又有什么所谓。
看准了就要足够的坚定，交易不需要墙头草。
妄图走捷径寻找机械的，系统的术法，懒惰的一成不变的交易原则不过是找死，至少99.9%的概率是找死。市场太过复杂，特别是短线的图形走势。复杂到难以想像。
无论从技术图形的角度，还是基本面，还是市场心理市场氛围，还是博弈学角度，只要能看准一波一票一笔，都是难得可贵的。看准了，特别是好位置进场，就要坚定的等起，拿起，正如这波股指，假如以2000点低多，我做一手股指，只要死拿，就是600点利润。一个月600点，短线，全国有几人能一月600点？有人说，你多少止损，我告诉你们，只要是确定的价值洼地与政策大底，2000点的上证，给200-500点止损都是对的。不付出代价，怎么赚到大钱？不坚定怎么赚到大钱？看准一波后的策略，智慧，配合后的战术也很重要。
巴菲特、罗杰斯从来提过交易系统吗？看准一波搞一波，看准一单就搞一单就是最好的最牛的交易系统。
如果你能坚持看准一波搞一波，看准一单搞一单，20%-25%仓位，中小资金一年50%-100%是较轻松的。
坚持5-10年，找你做基金经理的公私募机构绝不在少数，坚持20年，你的身边任何日内短线交易者哪怕最顶尖的也只够看到你的鞋面。30年后已经叱咤风云。40-50年就是金融界流芳千古的传说。
正确的道路，初期的行走，太过艰难，有太多的诱惑。这个社会真正的智者与有钱人，还是认同有稳健的投资理念与稳健投资风格的交易者的，特别是历经坎坷一路稳健的走过来的有漫长的稳健记录佐证的交易者，暴发户与短线暴利者极难得到社会普世价值投资观的认同。
——————————
你不要以为趋势线就有什么了不起，某种意义上说，任何指标都是渣。
真正的高手是深研行业与经济基本面与稳重的信号。基本面，仓位，价格已经决定了真实的成败。
很多时候，完全无视任何图形。绝佳的基本面支持，好的位置，就是等起赚钱。
任何短期指标与短周期的图没有一丝一毫的意义。
你交易的是什么？是你的思想。思想能画图吗？你思考的是对一种所有人都看到的一种行情现象所体现的其内在基本面与市场心理及人性的博弈。有0.1%不到的高手能在短周期指标中追涨杀跌中赚到钱，无可否认，但是概率一定是低于0.1%，同时这批人要更大的成长，也必须转到交易基本面与稳重的指标信号上来。
这个市场上的决定力量，大都是深研基本面做单的，以较长的基本面预期去做单。小部分成功的技术派，追逐的是稳重的技术信号。
——————————
不要轻易的下单，看准再搞。
看准了，很好的位置了，相对轻仓等起赚钱。不贪，就不会惧，不贪不惧就不会败。
波动，短期波动一定是无序的，看淡点就好。顺个大势观或基本面，轻点仓，反复止盈就是。止损是万不得已而为之。
对不起，本人现在基本没有止损的习惯。换月也要扛到胜利，仅供参考，别效仿。下了单，我一定有我坚持到底的理由与信念。
所谓的趋势与止损，整天挂在嘴边的，99%都是期货没入门，可以当我放肆的说这句。
——————————
（发表于 2013-2-26 11:49 ）
不局限于某一种方法或分析角度，关键是做你最有把握的最确定的机会，最好把目光放得更长远些，预期更远些。
为什么大资金超大资金的布局都是提前几个月乃至到瞻望以后1-2年？
我随便举个例子吧。
目前豆粕现货价格4000以上，前期近月1305在1月份打压到3200附近，难道不是低多的机会？1-3个月可能恢复几百点的价差。
再如豆粕的现货价格最近半年从未跌破过3800，目前M1401的价格仅为3171，到2014年的1月份以前，如此低的位置，有多少获利的机会？特别是在2013年的夏秋冬的生猪家禽的饲料需求高峰期。做单最好预期长一点，仓位轻一点，看淡一点，多留些余地，别太在意即时的涨跌，要步步推进，一点点累积进步。资金累积越来越大，轻仓就会成为一种生活习惯。
曾经见过好几位大资金运作者，特别喜欢在农产品牛市时逐步开空远月，只要位置足够好；在农产品熊市时或暴跌后或产能严重过剩时，做多远月，只要位置足够好。曾经的“唐高宗”“算你狠”等不是很好的例子吗？工业品则要跟随政策。比如水泥，螺纹钢等与地产政策就紧密相关了。
2008年白糖的生产成本3300，但是主力合约最低跌到2800附近，接下来的一年多，从2800左右涨到7000多。暴跌后必定是减少生产，来年供不应求。暴涨后必定是丰产，来年供过于求。农产品非理性的泡沫后，就要敢轻仓空远月，非理性的暴跌后，更要敢轻仓多远月。
——————————
（发表于 2013-2-26 12:17 ）
P我看不懂，不敢乱说。 CF个人觉得当前逢低做多要安全得多。1309的棉往上1000点（或2000点）显然比往下1000（或2000点）容易。CF309合约在19720的棉，就基本面来说，往下1000-2000点是生产成本的支持，二者去年的国储收棉价格有挺价作用，代表国家对棉花价格的认可位置。图形来说，近阶段有长期均线的支持。目前的棉花的年线有可能是空多反转级别的。
——————————
无论是商品还是股票股指，其真正的决定走向的因素还是其基本面。特别是波段与中期走向。换句话说，基本面决定未来行情走势，任何中大级别行情都离不开基本面的催化。技术图形只是一种对行情的浅层次的更直观的表现。
了解所做品种的基本面信息后，更要理解博弈学。比如螺纹钢的走向，受宝钢的调价政策的影响就极大。2012年二季度末，宝钢下调几大主要品种钢产品400-600元/吨，期货螺纹选择强势震荡1周来迷惑投资者，之后就是狂跌900点。这是主力用博奕学来麻痹对手。2012年11月中旬，宝钢宣布上调主要钢品种200元/吨，期螺纹钢选择短线杀跌200点来虚幻一枪，之后短线再爆拉500点来应对宝钢上调钢价这一基本面。例子很多，看准了，就要坚定。该持有就持有，该加仓就加仓。很多时候，要从人性的角度分析对手。
——————————
也许这是很不合时宜的想法与思想。所有的穷人都是穷在思想上。这种想法很有代表性。每个人的思想决定了每个人的行为选择与行动力，以及执行的信念是否足够坚定。穷人与富人的最大区别是在思想与心境上。
作为一名交易员，有多大的本事就可以做多大的资金，市场的资金源源不断。只要能证明自己，资本市场想做多大资金就可以做多大资金，那怕之前一名不文。抱怨只是因为还没有足够的底气与耐心及信念去做一件事。
以雷凯为例，如果您准备严格的花4-6个月时间来晋级实盘，坚持50W做一手股指或商品期货更低仓位，步步推进的话，6个月左右晋级实盘。前提，轻仓一波一波的推进，而不是没有计划做短线的瞎倒。50W做一手股指都仓位较重了。股指是非常稳健的品种，均线趋势性强，跳空及跳空幅度很少。做雷凯，最好是任何一笔交易以轻仓大止损的态度去做，持续1天或一周或2周或3周或1月去做一个你确定的机会。日内与过夜并无多大区别，只是每天下午盘多了次平仓，早上多了次开仓吧。没有谁能时时刻刻洞悉短线的走向，除非是神。但是我们能有时候很大概率确定一个大概率及大概率的大势吧，轻仓交易这个大势就够了，并步步推进，进入良性循环。没有好的机会与位置，就休息观望。
能够做到像对待自己的生命一样对待仓位的话，成功是没有悬念的。过高过急的欲望往往是阻碍自己通往成功之路的最大障碍，并导致自己短视与愚蠢。
成熟的交易员，能以轻仓坚定的去交易自己的思想，做自己最有把握的机会。
最后，送您一句话：欲速则不达。朴素得不能再朴素，但要时刻谨记。
——————————
（发表于 2013-2-27 09:36）
对于轻仓交易者而言，所谓的趋势在较大概率上是您前进或成功的绑脚石。我们这代交易员受财经媒体的愚民式的洗脑太严重了。什么是趋势，好好的问下自己吧。难道是跌破某条线，就是趋势向下？站上某条线就是趋势向上？不要把趋势挂在嘴边，那是最幼稚的交易员的表现。您深思过，11月8号的位置吗？当时天胶面临的内外形势与行业基本面吗？所谓的图形，只有配合好的位置与行业基本面与周期特点以及博弈学等要素才有意义。
以博奕的观点看，RU1309合约，11月8号约处在23000的位置，前期大底20990已经跌破了生产成本，这个筑底的过程图形也比单纯的跌破60天线一根线更为稳靠与久经检验吧。假设20990是下方强支撑，合理吧。那么您可以思考下，23000的天胶在未来的几个月，往上2000点容易，还是往下2000点容易，答案不言而喻。如果轻仓，即使跌到20990有又什么所谓，那是基本面的生产成本线了。
在天胶本身处于严重的相对低位区间，跌了几千点了再去判断趋势向下，并形成操作依据，您觉得合适吗？反之，同理。所以您的这2笔交易都是明显的败笔。
如果有足够的基本面支持与图形大势观支持，轻仓交易者就要有勇气大无畏的敢于抄低摸顶，这比马后炮的伪趋势交易安全100倍。
天胶20-25W做一手就OK了。目前天胶就是个箱体。20990的支持到上方120周线的持续压制。120周线压制一年了吧。
正如现在，就箱体位置而言，20-25W逢低在24000-24500小区间或以下低多一手显然要安全的多。
——————————
（发表于 2013-2-27 09:55）
前几天还跟位朋友聊起白银，某期货公司的分析师还建议他大举开空，他跑来问我的建议。我当时简直有点愤怒，他唯一的理由就是均线趋势向下。我们这代的一些鸟人，用“趋势”这个美好的词玷污了投资不下20年。对于货币长期泡沫的浮动货币体系下，白银杀跌25%后，就大举开空了。这跟2000点的上证去做空股指有任何区别？6000点的白银无论是短线中线长线，往上1000点都比往下1000点容易的多吧。也许往下500点都比往上1500点难。很多时候投资真的要独立思考，多角度思考。不要单看所谓的一个破趋势。所谓的趋势也许几天就反转了。很多逆势的好位置，都是输短线之后波段暴赚的点位。
——————————
问：（发表于 2013-2-27 23:45）
我感觉您在最近这一年交易理念有了不少变化，因为我是看帖子看到12年的三月份，后面的更新就没有看了。因为我之前什么都不懂，就是看了这个帖子才有去做期货的想法，之前的内容归纳起来是轻仓，大止损，以中长期均线做单。
现在看更新的内容，你好像抛弃了这些，而完全以基本面为主了。这个就是我们不是做大宗贸易的弱项了，因为我们了解到的信息都是二手的，过时的，反而不利于自己做判断，12年11月的时候，天胶保税区库存在28吨，11月份也是传统的下跌月份，这些都是作为判断的依据，而您提及到生产成本，这个外行人很难了解到的。所以一个是高库存，一个接近生产成本，如何做方向的选择，那行业外人士靠的就是图形和均线了。
单纯从技术来看，我应该是11月8号做空后，之后价位重新回到60均线而砍仓三百点，11月28号，23860再次开空，之后在这根阴线收复，24300再次砍仓450点。在今年2月21号24775开空，最大盈利600点，浮盈300点，明显收益低了，这个就是让我苦恼的地方。而我的K线认识尚浅，有什么样的办法能够解决这个问题。
因为你的一句话我牢牢记得，每一根中级均线大势的有效跌破或站上，开启的都是宏大的趋势行情，逆之则死。
这个有效如何定义，天胶在11月27一根中阴跌破60均线，然后再来两个小阴线，我当时认为是有效跌破，无比坚定的看空，直到突破前高后才砍仓。当时就算是现在也很困惑，我就在想，我根据60均线开单信号已经很少了，为什么还不赚钱，复盘如果依据胶的日K20均线开仓，会赚的比60均线多，道理在哪里？
我想问您，如果是您操作胶，我知道你在十一月份是看多了，那在胶涨到27500这个点位，你会不会开空，如何做空？
今天早盘，我多了一手锌，开仓依据就是在60日均线有支撑，止损锌跌破2070这个小平台，请点评一下。
答：（发表于 2013-2-28 20:25）
如果您27号多锌，以60日均线为依据，难道不觉得太小器了吗？选择参照依据或大势观，别离当前价格太近，太容易击穿止损，同时没有时空去腾挪。
如果我要多锌，伦锌我会选择依托年线逢低做多锌。开仓后要有一定的止损气度，经得起行情的正常波动。
沪锌我要做多的话，当前我会依托15000整数关1/5仓逢低做多。第一风控目标：500-600点。15000点击穿减一半仓。击穿15000，1/10仓抗起，没什么大不了。锌作为一个成熟的国际大宗商品，关系国际民生，个人认为它当前是一个比较稳重的品种了，当前的价格也比较靠谱的反应了实际的供求关系。如果不会击穿15000整数关，就反复逢高止盈吧，上方强压是120周线。即【15000-120周线】当前运行箱体，[14000-120周线]可能是未来更远一个阶段的箱体。
——————————
抄底摸顶也没有那么可怕。规避大的系统性风险的同时，规避边缘化的品种，操作关系国计民生的大宗商品或指数时，有相当的稳重，只要保持严谨的分析与轻仓与好的多空位置，无论是谁是主力，一样无惧。金融市场自己永远是自己唯一的敌人，就怕自己不够认真与不够勤奋。盲目的恐惧是无知的表现。
对于股票来说，我曾给过很多散户建议，个股看都不用看，常年操作ETF基金就行了，比如ETF50，ETF300。投资首先要选择稳重的品种。个股也许一个阶段赚了很多，但是不小心就是一个单个的黑天额事件导致爆亏。很多时候指数没跌多少，个股跌得认不得爹妈。指数的波动会少很多，也稳健很多，特别看好的底部时，那怕融资1倍，也要好过操作个股。操作个股一旦运气不好，就是满盘皆输。一步一个脚印的做稳重的品种与实打实的掌控风险，终会有大成之时。边缘化的期货品种更要回避，太容易控盘与深度操控。
2000点的上证时，就算是操作ETF基金也比存银行安全得多，同时按两者整体市赢率计算，收益高于银行86%。因为银行5.5%的年存款利率，市盈率为18.18倍了。有人问，为什么比存银行安全？如果ETF50或300这50支，300支中国最优秀的蓝筹崩盘，整个A股与所有的上市公司照样全部崩盘，所有的银行股一样崩盘，所有的银行一样倒闭破产，风险是一个级别的。1929年大股灾时，多少银行倒闭了？2000点上证跌到1600点，一定是史无前例的股灾了，操作ETF的风险完全确定，就是20%。如果A股不崩盘，经济态势再烂，也至少会向估值的中轴线靠拢，这只是时间问题。
同样，假设2000点是A股2013年的大底的话，那么在低位区间的任何一次回调（比如2300点附近），可能都是弥足珍贵的低吸机会。
无法操控市场，但是可以确定机会，在确定中学会坚定，在确定中学会坚强，在确定中稳步发展。
————————————
万分感谢您指正我的缺点。当初我本意并不是攻击1973，绝无此意。只是对论坛几个ID老是说我是他的学生，事实并无此事，有点情绪，而语无遮拦，现在想来，深感后悔。是我内涵与修养不够，深感抱歉。
当时还有件小事吧，09，10年关注过1973的1万到100W的在天涯发表的文章。后来，结果大家都知道。有点反感他的飄浮与夸张，同时以“投资家”自居。这可能给我造成了对他不好的一个直觉判断。当初就想，投资者1973不是更好吗？现在想来，我犯错了。每个人都在进步，或许现在的1973比当初稳重与靠谱多了。
1973能够学习佛法，这是我非常敬佩与由衷赞叹的地方。同时，我也非常欣赏他的勤奋。如果他还有一颗济世利人的心的话，那我真要深感对不起1973了。我当时可能以表象看问题了。一个有济世利人之心的人，很多时候从事非常人所能理解，甚至以忍辱负重来形容。我的一个小小的建议，希望1973今后能更稳重更谨慎更珍惜的对待投资机会，步步为营，取得大的成就。衷心祝愿！
对1973深感歉意，同时祝愿您前程似锦！看到的朋友请代转告。
——————————
全世界还没有一人能够以交易的一致性成功的先例，什么玩艺，还交易的一致性。过去现在未来都不会有，有的只是骗子与神棍，或许还有未来的世界首富。交易是严谨的复杂的系统工程，如果有一致性，勤奋是唯一的入选。
严谨的、严格意义上的一致性不可能存在。市场唯一不变的就是变化。
——————————
（发表于 2013-3-13 22:47 ）
你做多的理由是什么？何需问别人呢。棕油的定价权在马来西亚，全球70%的产量在马来西亚。它本身就是一个很边缘化的品种，在中国，一无强力的行业协会，二无国家政策的调控与保护，太容易产生意外的偏差与深度控盘。凡是与中国国内的产业工人没有密切关联或经济息息相关的品种，都要特别的小心应对或回避。
既然你这么诚意，我简单的分析下吧，仅供参考。无论你做多任何品种，第一要关注的现货价格，第二是生产成本，第三是行业的盈亏价格线，第四是行业周期规律与行业基本面，第五才是当前的趋势。
棕油最近一周，其现货价格主流报价都是在6100-6150元。看你的贴，你在6600左右进场本身就是极大的不智，我的理由很简单，日K空头均线排列之下，期货升水现货500点，你有什么做多的理由呢？？空头均线压制之下回归现货与向现货靠拢是极大概率事件。摆明亏几百点的事为什么要做呢？
棕油因为定价权在马国，我们并不清楚其生产成本，或者说马国的棕油行业认可的赢亏底线。所以要格外小心了。
棕油在前期7200时，升水现货近900点。波段与小周期做多的几乎是必败的局面了。再看下行业基本面，中国是全球最大的油料消费国，4月左右，南方天气升温，水产养殖复苏，对饲料的需求大副提升。同时，4月后南美大豆集中到港，粕类饲料的提升需求，加大大豆油的供给压力，势必影响到同类的植物油，棕油是世界第2大植物油，显然会受影响。呈现粕强油弱的格局。棕油的库存与供需，还要分析马国当前的具体情况，我不清楚，不予分析。未来1-2个月，大豆油可能还是一个相对较弱的格局。
目前来看，棕油的现货价格在最近阶段一直比较稳定，或许1309的棕油在靠近其现货价格后，会获得支撑。即使棕油继续向下，完成中期底部的探明，我个人看，未来1个月，也难以有大的表现，即使有技术性反弹，级别可能也不大。从辩证的角度看，1401的棕油在棕油完成中期底部的探明后，可以耐心等逢低做多的机会。
1309的棕油或许还有杀跌，理性的对比各方因素考虑，杀跌的幅度可能在200点以内了，或许并没有200点，谁有能精确预计呢？我的理由是，产业方面，在近阶段稳定6100左右的现货，自然有产业方面的深刻考虑。
粕特别是近月的1305的豆粕与1305的菜粕，可能远强于油。原因，极度紧缺的供需关系与进入4月的旺季需求与交割月即将到来，高高在上的粕现货，极大概率多头要进行赤裸裸的硬逼仓。目前以豆粕为例，现货价格稳居4100以上，目前4160。而1305的期货仅为3685。期现价差盘中超过500点。菜粕现货稳居2800，而今日盘中，菜粕1305杀跌到2550。如果近期近月的粕不进行价差恢复，接下来就是赤裸裸的硬逼仓，没有丝毫悬念。主流资金近阶段也一直在空油多粕，多油能有前途吗？
——————————
（发表于 2013-3-13 23:11）
我倾向于白糖1309在3-5月运行箱体，箱体5300-5600。5400以上运行概率更大，也就是偏强运行。
一方面政府的收储政策与制糖刚性成本为糖价提供支撑；另一方面我国白糖工业库存高峰通常出现在每年的3-4月份，其中3月份为库存高峰的比率超过70％；白糖生产的自然规律决定了糖价在每年3-5月份存在季节性下跌需求；如无大的反弹，在高昂的制糖成本（5400-6000，也有糖协说法5800-6000）支撑下，难有大跌。
另一方面，今年两会有两会代表提出议案，在高昂的制糖成本下，为了不伤农与保护糖企，提出了每吨糖直补500元的议案。
同时，目前云南的干旱，可能对白糖减产造成较大影响，这个需要接下来持续关注。美糖也底部放巨量，商业买盘进驻，有明显的止跌企稳，构筑底部的迹象了。
无论是内糖还是外糖，我个人认为，当前的低位的价格已经基本反映了全球供应过剩的基本面。现货市场4月份之前难以出现大规模的采购，且1、2月份进口量仍处在比较高的水平，我国白糖生产的自然规律决定了糖价在每年3-5月份存在季节性下跌需求。数据显示，我国白糖工业库存高峰通常出现在每年的3-4月份，后期逢高做空较为适宜。但是这一利空的周期基本面可能被我上面所说的4点利多基本面基本消化了。短线的涨跌，我看不懂，请见谅。
综上，考虑到时空因素，1309在5400附近或以下，逢低多或许更好。在3-5月，在5500-5600或以上，逢高空或许更好。仅供参考。如果云南干旱加剧，做空要格外小心，箱体上沿做空也要格外的小心或观察。
（白糖每年10月-1月往往是上涨周期，炒作霜冻概念与双节需求概念，同时库存相对全年最少。10月左右，寻找机会，轻点仓，逢低布局是上选。）
——————————
（发表于 2013-3-18 08:57）
很有进步。
但你的窄副逆势加仓让人深为担忧。真正的大资金稳健赢利操手，我几乎没见过超过2.5倍杠杠的。常态是1.5倍到2倍。你跌100点就加仓，不过是灭掉自己的后路。做错一件事（大是大非的下单错误），不要指望几天内10几天内通过窄副补仓来消除影响。轻仓抗过一个周期或许才会让你认识到勤奋的做好准备工作的重要性。盲目下单的恶果你要深刻的品尝。
交易是一项轻松，自在，自由，高贵的工作，只有洞悉人性的人才能闲庭信步。不是让贪婪与恐惧主宰自己，把自己变成不像人。交易的过程一定是快乐与充实的，不是恐惧的。简单再分析下：
马棕榈油2月末库存量略低于市场预期，但是3月份马来西亚毛棕榈油关税上调对出口的影响开始显现，据船运机构ITS数据，马来西亚3月1-15日棕榈油出口量较2月份同期微幅增加0.2%。且南美丰产大豆即将批量上市，全球植物油供应增加仍对国际棕榈油市场形成打压。
从海关数据来看，2013年新的进口植物油检验标准并未对棕榈油进口受阻。而在需求仍未有明显起色下，棕榈油港口库存量居高不下，至本周初，港口库存攀升至140万吨左右的历史高位。今日24度棕榈油现货价格总体稳定，报价5750-5900元/吨。期货05合约相对现货升水约150元/吨，09合约升水约400元/吨。但豆油期现基本持平，不存在升水，所以棕榈油仍相对豆油偏弱，豆棕价差维持高位运行。棕油的近月与现货价格开始往下松动，这是对你不利的。你依然要保持最高的警惕与风控意识与手段。
马棕榈油库存有所缓解，但受南美大豆即将收获上市影响，3月份出口需求仍令市场持忧，且国内库存压力居高不下，现货市场购销行情清淡，期价承压短期弱势难改，反弹幅度或有限。
建议：无论你多么看好未来几个月的棕油，但你还是要对3-4月的南美大豆丰产做好最坏的打算，寻找短线反弹机会减仓。4月国内水产养殖对粕类的需求暴增，特别是菜粕（水产主饲料），势必加大对菜油的压榨。菜油与大豆油的双重供过于求，会在较短的特定的时期内对棕油起到较大的基本面负压。
如果你下行窄副加仓，那怕一次10%，100点一次，如果下行到5900-6000点，那么你就是爆仓或大副亏损，这种可能性完全有存在。所以你要短线技术性反弹后减仓，减仓后轻仓耐心等起，等待周期性的回升机会的到来。几百点的空间对于周期性基本面来说，根本不算什么了。
如果你做了勤奋的研究，从1月开始布局，做多的是1305的菜粕而不是棕油，现在享受的不是胜利吗？基本面与图形对你双重利好，外加硬逼仓。
所以我说，交易的一致性是勤奋，勤奋的研究分析，打有充分准备的战争。
如果你在6600-6500点的首仓建仓多头后，不动，不加仓该多好。几百点的跌副算什么呢？2倍杠杠也最多亏17%-20%，完全扛得住。多头的基本面周期到来，也许还轻松赚几百点或更多。鼠目寸光的期货人，总是输不起，输一点就要加仓，那点幅度值得加仓吗？如果杀跌或上涨没有引起国家的干预，或者倒逼供需一方的产业，完全没必要补仓的，目前任何一方的棕油供需方，我还没听见谁喊痛。好的位置进场，不需要随便加仓。等起就是必胜。
内心的过多的贪欲需要时刻反省。
——————————
（发表于 2013-3-20 00:16 ）
我不是老师，更不是导师，普通的投资者。
胶自2009年初到2011年长达2年的大牛市，需要1-2年或以上的时间要消化修复。只要是大宗商品，注意这个前提，非超级稀缺的黄金，无论是不可再生资源还是可再生资源，牛市过后，都有强烈的修复要求。这是供需产业一方与整个社会经济行业的一种适应性调整或者说平衡手段。
2009年-2011年是因为一则对2008年的暴跌的一种适应性的平衡修复，二则是对09-10年底中国汽车保有量爆发式增长的一种需求反应。目前是对经济全球衰退大环境下的正常刚性需求下的平衡性估值。流动性和短期刺激推高的价格需要实体经济的消化。
2月27号以来的阶段杀跌原因有六：
1、2013年2月20，温总理在中南海主持召开本届政府最后一次国务院常务会议,针对近期部分热点城市房价上涨趋势明显,研究出台了有关调控措施。这是新城镇化概念提出后，首次中央层面的再出重拳打击地产，与地产密切相关的钢材，螺纹，水泥，玻璃，焦炭纷纷暴跌，天胶具有强烈的金融属性，难以独善其身。
2、2005－2008年主要产胶国大量新种植橡胶树于2012年开始陆续进入成熟期，潜在新增产量规模很大，成为中期压制橡胶价格的主要因素。这也是导致2012年年线收阴的主要原因。主产国库存积压严重，目前依然是去库存化的过程。
3、2012年的天胶价格受到了泰国国家收储政策的一定提振。2013年2月后，泰国宣布3月份不收储。这是一个较大的阶段利空原因。
4、汇率贬值因素推动。日元近期贬值比较大，日胶回落，沪胶跟随回落。
5、3月7号，青岛保税区天胶仓库发生大火灾，青岛保税区来了一个政策要清库，如果按照这个制度来执行的话，将有十几万吨橡胶会推向市场，这样对市场形成压力可想而知的。因此，出现暴跌走势情理之中。目前青岛保税区依然没有太大动作，如果这种状况被大家淡化，也就发文过后没办法推行下去，对青岛保税区清库行为逐渐淡化，不排除修复过程。如果这个制度严格执行，市场可能一定低点走势。
6、塞浦路斯危机，整体商品期货市场释放系统性风险。或许级别不大与短期的，胶的金融属性强，会跟随短线杀跌。
胶的价格目前来说，可能已基本反应了以上利空。个人倾向于短线不破前低。（前提：塞浦路斯危机系统性风险不蔓延与加剧以及青岛保税区的天胶清库计划搁置）
——————————
这几天好几个网友问我对A股的看法与如何买股。我没法精准的回答。我简单说下自己的看法。
A股的行业基本面要一下掌握太难太难，不是一缀而就的。我把ETF指数基金与券商股作为两个最重要的投资标的介绍给散户朋友。较大资金考虑ETF指基，银行股，两桶油等超级权重就好。
如果A股的整体估值过高，融券做空券商股是个很好的选择。如果A股进入价值洼地与杀估值行情，逢低坚定做多券商股。券商股是股市真正的晴雨表。好好的看下龙头中信证券在牛熊市的疯狂表现吧。这个相对于ETF指基有一定的激进。可以这么说，A股牛市的话，投资能跑赢中信证券等券商股的投资者或机构聊聊无几。中信证券在2005年到2007年2年多40倍，谁与争雄？拿近的来说，2012年12月大盘的大底到反弹高点，中信证券最高反弹近70%，两市又有多少个股可比？2008年中信证券暴跌75%。
随着股指与ETF指基的发展（比如ETF实行T 0），越来越多的中小盘个股可能会被边缘化，要特别小心。随着融资融券成为常规业务，牛市中，券商股的业绩收益是可以预期的。在大盘处于较低的位置时，要保持对券商股的关注。
在熊市中，大部分的个股的杀跌会远远大于50ETF，300ETF等指基，也要特别小心。看不准个股，又想抄底时，ETF指基是首选，连印花税都省了。稳重与稳健的标的，在很多时候，本身就是避风港。（发表于 2013-3-25 22:04 ）
——————————
还有2位朋友要求我一定谈下对私募基金的看法。我也简单说下，仅供谨慎的参考，无意冒犯任何人。
私募基金的要求与监管太低，所以我个人看法，至少要考察其5年以上，才做是否投资的决定。对产品基金经理的过往5年或以上的投资业绩的稳定性与安全性要充分了解。请注意，至少是5年。游走在灰色地带的私募基金经理往往比公募的概率高不少。
无论私募多么夸夸奇谈舌绽莲花无论打着任何旗号营销，国内目前还几乎没有牛比的稳重的能连续3年跑赢指数100%的股票型基金经理，连续5年跑赢指数50%的都聊聊无几。
私募基金的门槛太高了，对散户的风险太高，本身就是与散户严重争利。如果散户想赚钱，必须寻找到稳健的能跑赢股票指数（比如说300指数）100%的基金经理，才算不跑输指数。事实上，国内目前暂时没有这样的人才。
我的理由很简单，私募基金的成本真的太高，不是一般人可以承受。投资是为了赢利，如果选择私募产品，首先50-60%的赢利没有了。3-5%的管理费，国家收20%的法人税率，20-30%甚至更高的私募基金经理或团队的业绩提成。如果算上1年2-4次的业绩说明会与年会等的自负的旅差费，选择私募产品，可能60%的收益不见了。如果自己以自然人的个体户买券商股或ETF指基，可以赚100W，那么私募产品，你只能赚40W-50W。也就说，你只有寻找到跑赢指基100%-150%的私募基金经理，你才能勉强跟指数持平。
付出60%的潜在业绩收益，如果碰上连指数都跑不过的私募基金经理，不过是赔了夫人又折兵，空留一声叹息。
在中国选择私募产品，意味着选择逆天级的人才，谨慎思考吧。
——————————
对不起，你说得这些东西对我没任何意义。盘中我也不看任何的即时的短线的图。个人11年的成绩一般，12年的成绩相当好。别把我某些对行情在特定的时间窗的评论与个案放到不合时宜的较长时间来考察。基本面时刻在变，行情的观点也要跟随变化。
“小亏、小赢、大赢、保本”所谓的这些词语，是属于博弈学的范畴，研究这些的人，不过是这个市场最低级的炮灰层次。忠言逆耳。
对于图形，现在我只关心中长期均线的突破与跌穿，其他任何图对我没任何意义与参考，基本无视。我用一些图来举例，只是为了说明较长的均线周期比较短的均线与K线相对信号更稳定。稳定的信号比不稳定的信号好。除此以外，别无其它。
我唯一关心的是自己是不是足够勤奋。对于所做品种的基本面，行业周期，重要的即时财经新闻信息突发事件等是否较好的总结分析与掌握了，这是我每天的必修课。本人目前的成绩周K资金收益，30周无回撤。每天我用在所做品种上的基本面分析至少不低于5小时，一般6-7小时。早盘还要浏览重要的财经信息。每天的东方财富的期货要闻，股市新闻，财富天下的期货报道，期货连线，期货日报，4大证券报的重要内容，腾讯头版新闻，ppI100的商品与宏观，商品与期货，商品与产业，商品与证券等都是我的必修课。所做的期货品种，必须无条件的看完所有机构的分析师的观点，吸取精华，再作操作判断。基本每天晚上做完功课，都到了晚上11-12点。早上7点准时吃饭。吃完饭看完早间新闻，准备上班交易。白天，无敌的信念油然而生。不知贪婪与恐惧为何物。
基本面是比技术图形靠谱100倍的东西。真正的做好了功课，基本一份付出一份收获。
——————————
我用什么去寻找稳定的信号，甚至于期货行情唯一的真实。我明确的告诉你们，基本面外加日K的中长期均线。迷恋短线图形与圣杯的人，绝大多数不过是懒惰无知的表现。要赚钱，赚大钱，精准的把握小波的，小周期的，中线的行情，必须无条件的精研行业基本面。
我最喜欢跟勤奋的人交朋友，勤奋的人在任何行业都是无敌的代名词。
如果你对所做品种，做了持续的，足够的，充分的准备分析工作与严谨的计划，输钱比登天都难。
绝大多数时侯，基本面，所做品种的基本面，界定了行情发展的唯一的方向。举个例子，中央11月中旬，首提新城镇化概念，对应RB主力合约期价3600，谁去对抗谁死，无论你多大资金。RB借新城镇化概念飙升到4300。2月20号，温总理召开最后一次常务会议，布局重拳再次打击房地产，谁敢做多？在那个特定的时间周期，谁敢逆基本面的政策反向多空呢？100亿够吗？1000亿够吗？再到后续的国五条等。RB一直在跟随国家的地产政策起伏。2011年，2012年，国家打压地产2年，RB从5300爬到3200，爬了2年。很多时候，跟基本面对抗就是跟整个国家意志对抗，跟整个社会的资金与力量对抗。
小小的RM，够小的品种吧，在4月水产养殖暴增，现货紧俏，供需超旺的基本面下，有谁能打下RM1305吗？逆基本面运作，没有谁有那个本事。别说几亿，几十亿都不够看。
短线的图形，资金随意刻画。认识不到这点，是智商问题。改变短线的图太容易了。而基本面却具有唯一性的界定。
——————————
国内前20-30家主要期货公司的知名分析师的名字，我基本都很了解。乃至于他们的分析风格，作息时间。每天早晚几点发研究报告。对于勤奋专业的他们，我有最高的敬意。我一直把他们当亲密无间的战友，虽然大多数素为谋面。多少个寂寞的夜晚，有他们的陪伴，内心里充满斗志与温馨。从他们那里，我学到了太多。每天向他们不断学习与分析总结他们的东西，成为了我的职业习惯。在此表示最高的敬意与谢意……很多时候，一个分析师的多空观点，看了会有思维与基本面的定势，但通盘看完，就有心里看得通透，洞若观火的感觉，无敌的信念，必胜的信念油然而生。是他们，陪伴我从幼稚走向成熟，从亏损走向稳健赢利，乃至现在时刻都有无敌的信念。
只要够努力与勤奋，做好足够的充分的准备，超越了曾经懒惰无知的自己，稳定的赚钱，不过是水到渠成。
再次谢谢所有陪伴我征战的亲密战友们！
——————————
散户，绝大多数的散户愚昧到爆，总是想从神话人物励志故事中寻找成功的捷径。愚昧到总想用简单的单纯的一致性交易，简单的技术图标去界定精准的行情与复杂的人心。从来不愿意花时间去寻找决定行情走向的本质因素。从来没有自己的思想与为梦想真实勤奋打拼的决心，用虚无飘渺的东西麻醉自己。动不动像个弱到爆的屌丝样以“未来巴菲特”自居。
深圳福田中心区，上海浦东我所知道几十家待遇最好的投资公司，没有招技术派的先例。自己去思考吧。那点肤浅的技术，谁不懂？精研基本面，即时的时时刻刻的与时俱进，掌控所做品种的全面基本面，需要付出多少汗水与艰辛？没有做过的永远不会懂。
冒犯大家了。下了。
——————————
大部分人盈利翻了一倍？你别被忽悠得找不到北。一个连指数都跑不赢的人。一个XX到自以为看几条均线就天下无敌的人，不想点评。
我们只相信透明的公正的东西，等你们的小基金跑赢指数时，可能牛都会吹到天上去。4个月，从来都没见你们跑赢过指数。如果不是赶上1季度的A股的上升周期，你们已经在裸泳了。不要只会天天念“感恩感恩再感恩”。忽悠的最高境界就是让别人“感恩感恩再感恩”。
当散户朋友用自己的血汗钱交出去时，付出60%的潜在赢利，我不知道这是怎样的一种信任，基金经理又是怎么样的责任。跑赢指数100%-150%,仅仅是散户自己做,跟指数持平的收益。多点理性与常识吧
赢利的60%不属于自己，亏损30%自己全额负责，任何一个有基本智商的人都知道这是一种什么样的不平等条款。包装得再美的泡泡，都经不起客观与公理的检验。任何一个有良知的人，省略N字。
请以后别再问这类问题。等于是逼我做黑脸。
——————————
时隔半年，再来看下。我并不喜欢打字。
有很多人不理解，在我的这篇文章中，为何最重要的部分是最后一部分。
基本面派的荣耀不是几个看热闹的可以理解的。
有人拿着我的N个月前的AG的点评说事，那有任何的意义吗？基本面变了，行情就会变，我没有定期报告的义务。我的点评只是对当时的那个小阶段有效。Ag上面，我的朋友也并没有亏过钱，无需多解释。贵金属的基本面是最复杂的，其次是外汇，再次是大宗工业品，再次是股指，最单纯的是农产品。
——————————
展望国内外期市的沧桑与血腥的历史，让人感慨。
还是从基本面说起，才能对前面的所有文字做最后的总结。且看我步步分解。技术大势观也只能是基本面分析的一个辅助性的过渡。微观的技术，啥也不是。
先说，99%的期货人挂在嘴边的“趋势”吧。
趋势是什么？趋势不是K线，不是均线，不是所有的技术指标。不是右侧交易，也不是左侧交易。趋势是事物发展变化的本质原因，期货趋势是基本面规律，是供求规律。趋势是“因为……所以……”的定律，不是“如果……那么……”的定律，“如果……那么……”的技术算命，最终失败的概率高到难以想象。根据本人对“如果……那么……”的交易者的统计，几乎没有成功者。
纵观国内外的期市的统治者或者说金字塔尖的交易者，几乎清一色是基本面派。巴菲特、索罗斯是技术派吗？国内的“葛，叶，田，励，林”五大天王是技术派吗？国内前10的基本面派交易者资金总量就占了国内期市保证金的半壁江山，至少400亿。实事求是的讲，不是为了打击技术派，资金总量前10的技术派还没有一个。
纵观国内外的期市书籍，介绍技术分析技术图形的书籍千万本，但是能够条理化的从供需关系，周期规律，生产特点，基本面行业规律介绍一个商品品种的书籍，我没有看到一本。明白为什么吗？所有的基于“如果……那么……”模式的技术分析与形态论都是算命，都是标准的垃圾堆。99%的技术书籍是失败者的吐槽。基本面高手，有无比的强大的自信与信念，只想默默赚钱，不会也不想向别人介绍与普及基本面知识。基本面知识的系统学习与整理，必须是自己的主观的积极的努力。基本面是知其然并知其所以然，技术是不知其然也不知其所以然，技术靠算命。John Arnold一波横推15亿美元，并让对手输掉60亿美元，靠的是算命的技术吗？
基本面高手的人生境界与成功，不是几本垃圾堆式的技术书籍可以解释的。我可以放肆一点么？在我眼里，千万本技术书籍都不如一本《股票大作手回忆录》，全球所有的技术书籍的总和也不如它。一本作手录，读通透，足以悟道与入道，再放肆一点，什么波浪，缠论之类的垃圾堆还那么多人去膜拜，让人很莫名。说真话，太难。因为读懂真话的人都高处不胜寒了。叶大户会懂我的话，葛老大也懂，但他们高处不胜寒。傅海棠是非常值得尊敬的一个人，好好去百度下他的那篇采访贴吧，一个真正说了真话的高手。那篇文章与作手录都是非常难得的，需要一个字一个字拜着读的东西。
说真话真的太难，被攻击是免不了的。我如果说95%以上比例，趋势挂嘴边的交易者，最终都是期市这个残酷的市场的韭菜与牺牲品，我一定会被一群人攻击。但这是任何人与力量无法改变的趋势。炒单派的模式基于如果……那么……模式，失败概率一定是100%。基于因为……所以……模式，失败概率90%。
感慨，国内外一帮做盘者，控制媒体，终于让算命的技术登上了神坛，让追随者的数量统治了股市期市。而能够抽茧剥丝般解释行情发展唯一大方向的基本面本质被丢弃在角落少有人问津。
——————————
基本面难把握，中秋节要糖，糖跌，春节要糖，糖跌……
期货反应的是预期。你看到的是利好兑现。你提前1-2个月，低位潜伏低多会败？
好好想想。
说下期市的本质。
期货是什么？期货是远期交割的货物或标的。
期货交易的本质是什么？
期货交易的是未来，而不是当下。
基于当下的所有技术分析，程序等等都是算命，期货的最佳盈利模式是基于未来的基本面预期波段盈利。
我们需要从供求关系，供需规律，行业特点，经济大势等基本面本质因素去定位未来的行情，并跟随新的信息，不断跟踪分析修正观点。
再用心读一遍：
期货交易的是未来，而不是当下。
当下的折腾最终会毁灭自己。理性全面分析操作品种的基本面，相对轻仓波段推进，不折腾，不贪婪，不恐惧。
钱是坐着等来的，当下的无尽的折腾有半点意义么？
——————————
全球金融市场，注定是基本面派一统天下。
基本面一旦定性一个品种的未来波段行情，神也无法阻止其发展趋势。阻止就意味着对抗其关联的整个产业。
基本面一旦定性，其它一切都是浮云。策略，技术，图形，资金管理，止损都是下乘，基本面正确的定性后，8成仓都是对的。
多下功夫去研究期市的本质的东西吧。
那些算命的技术，真的都是垃圾堆，都是害人的毒药，没有任何积极意义。K线与均线在基本面高手眼里，唯一意义是衡量价格的相对高低。
夜深人静时，用心去拜读《股票大作手回忆录》吧，传世经典，不是几本垃圾堆的技术书籍可比万一的。
利物莫的人生高度与境界，至少现在还无人可以超越，巴菲特都远远的不行。19世纪30年代是什么年代，几万美元可以买架飞机，利物莫可以在金融市场赚1亿多美元。这需要什么样的基本面气魄与素养？
他的悲剧是整个时代的悲剧，多少国家亡国，多少将军战死沙场，动乱的年代，金融市场都崩溃了，
有几人可以独善其身。在和平盛世，让我们再次膜拜用心体会投资之神--利物莫。
读懂利物莫，足以受益终生，乃至惠及数代。
————————
巴菲特是君子，利物莫是谦谦君子。
多少年来，一帮宵小横行国内期市，什么玩意呢？今年多少倍，明年多少倍，几个月多少倍。有意义么？
至少以资金计算，在国内的股市期市，我没看到一个炒单的可以上得了台面。真正励志勤做基本面分析的，20亿以上的，都有一批了。强如叶大户，2000年前研究技术，搞出个名堂来了吗？2000年后，转型基本面，是什么样的成功？
回想巴老年会时的名言，记忆犹新，有记者问他如何看待那些每年多少多少倍的短线高手时，巴老环视一周，轻轻的反问一句：你在这里看到他们了吗？
巴老的名言，人的一生，抓住10支翻倍的股票就够了。是一生哦。
期市有多少个可以确定的翻倍的，50%，30%，20%的基本面波段机会？
在一堆堆的垃圾堆的神话故事的激励下，我们忘了我们的本心，忘了我们可以把握的确定的机会，忘了投资还有条最大的大道，在诱惑与折腾中迷失。
在我坚持基本面分析的本心可以做到不动不摇时，我再来完成以上文字，也算是对自己的一种坚定。
入期市，修心炼心，体会生活，正视自我。时间，复利，确定的基本面定性的行情，足以战胜自己，战胜市场，战胜一切可怕的对手。共勉！
——————————
技术大势均线可以反应“鱼身”的一段基本面，但无法抄底摸顶，基本面必须抄底摸顶的。
如果基本面大势没变，坚持定性的方向高抛或低吸，无需理会太小的事件信息。较大的事件与基本面信息，需要具体的认真分析在做决定，或多听下其行业高手的意见。
——————————
你随便跟一个月饼厂家打听一下，月饼的补库存是不是提前2个月以上？
那么你的多单呢，是不是要提前2个月寻找好的低位与时机潜伏呢?中秋了，自然是利好兑现。
同理，元旦春节的糖果消费，你要布局，至少提前2个月逢低布局。
节日临近，自然是需求已经完全释放，利好兑现。
——————————
没有什么左侧与右侧，只要有确定的基本面预期，可以定性未来的行情大方向，只要位置可以，建仓就是稳赚，无所谓左侧或右侧。
不要为技术所累，不要为世俗之见所惑。
——————————
那要看你自己追求什么
如果你追求的仅仅是衣食无忧与单纯的财务自由，坚持日K大势均线足以。无需那么累。
如果你追求的是成为一代宗师或站在金字塔尖，必须打下坚实的基本面基础与素养。并坚持每天都看新闻，看信息资讯，条理化的搜集整理分析你需要的信息。信息资讯在信息时代，金融时代就是财富。
技术派高手是兵，充其量是将，而基本面高手则是王是帝，最次的都是帅。
追求的人生高度与财富的高度不同，选择的路也不同。
基本面派比技术派要努力太多，付出的多太多，收获自然也多很多。
技术派只能吃行情的鱼身，基本面派是鱼头鱼尾鱼身通吃。
我很难给你们准确的答复，哪怕说的再多。
我给你们个案例吧。
从2002年至今，整整10年了。
以上证指数为例，请问10年了，年线240与日K线的交点多吗？50次以内。
半年线120呢？120次以内。
这些我可以把它定位为超级少与稳固的信号吧。
而像60日均线与20日均线的信号，可以定位为相对少于相对稳固的信号吧。
从稳固与相对稳固的信号中，寻找答案吧。
K线可以基本忽略，只有均线支持的K线才有意义。
如果能做好MA20,60,120,240四条日K均线的趋势与相互关系，同时严格止损，任何品种都能独步天下了。根本不需要起早贪黑研究繁琐的基本面与整天小心翼翼的盯着电脑了。
——————————
交易系统在很大概率上带给人们的是盲目的无知的自信与依赖。
我的观点：任何过往的趋势指标与摆动指标的历史走势不能作为统计参照数据，并上升为系统。否则就是刻舟求剑的系统。因为所有的趋势指标与摆动指标都处在无穷变化之中，所有的指标都是变量。特别较短周期的趋势与摆动指标。只有极稳固的势与极少的交点与极稳固的市场心理参照才有参照意义。
我举个简单的例子。
假使以30分K的MA60均线与K线的交点作一个参照指标，事实上，如果以今天的静态图来看前一个小周期的图形，在事后走出的静态图上，图中的ABCDEF产生的6个交点，你并看不出来。而实际上，它真实的跟K线价格发生过明显的交点。无论是指标与K线的交点，还是指标与指标的交点，在事后的静态图上，有太多的交点，没有体现出来。
技术图形特别是小周期的图，在实战中，远比我们想像的复杂得多。
——————————
比如现在的上证指数，2100整数关，很多人认为是当前阶段非常稳固的市场心理位。因为这是暴阳突破半年线的位置。
很多的技术派高手，会依托半年线逢低做多，无所畏惧的低多N个月，半年线上，只要好位置。
再如螺纹钢3700整数关，也是当前阶段一个极稳固的市场心里位，因为3700对应12月上旬新城镇化这一重大基本面与半年线突破位。
技术图形有太多的残缺与不完美，能够看得懂的大势并不很多。
——————————
我曾经在前文中说过，国内有好多位真正做了几十年交易的前辈功成名就后的感悟，聊天后谈起，走了那么多坎坷，不过是回到了交易的原点，用生活的朴实的道理战胜了市场！
交易的初始点是什么？就是看准一波搞一波，看准一票搞一票，看准一单搞一单，并循序渐进的推进。除此以外，别无其他。而如何去看准一波，看准一票，看准一单，需要严谨的分析工作。看准了就要搞到，止损无所谓大小，只要你能承受正常的波动压力。只要能胜利，多些宽容度，多些应对的策略又有什么所谓。
看准了就要足够的坚定，交易不需要墙头草。
妄图走捷径寻找机械的，系统的术法，懒惰的一成不变的交易原则不过是找死，至少99.9%的概率是找死。市场太过复杂，特别是短线的图形走势。复杂到难以想像。
无论从技术图形的角度，还是基本面，还是市场心理市场氛围，还是博弈学角度，只要能看准一波一票一笔，都是难得可贵的。看准了，特别是好位置进场，就要坚定的等起，拿起，正如这波股指，假如以2000点低多，我做一手股指，只要死拿，就是600点利润。一个月600点，短线，全国有几人能一月600点？有人说，你多少止损，我告诉你们，只要是确定的价值洼地与政策大底，2000点的上证，给200-500点止损都是对的。不付出代价，怎么赚到大钱？不坚定怎么赚到大钱？看准一波后的策略，智慧，配合后的战术也很重要。
巴菲特、罗杰斯从来提过交易系统吗？看准一波搞一波，看准一单就搞一单就是最好的最牛的交易系统。
如果你能坚持看准一波搞一波，看准一单搞一单，20%-25%仓位，中小资金一年50%-100%是较轻松的。
坚持5-10年，找你做基金经理的公私募机构绝不在少数，坚持20年，你的身边任何日内短线交易者哪怕最顶尖的也只够看到你的鞋面。30年后已经叱咤风云。40-50年就是金融界流芳千古的传说。
正确的道路，初期的行走，太过艰难，有太多的诱惑。这个社会真正的智者与有钱人，还是认同有稳健的投资理念与稳健投资风格的交易者的，特别是历经坎坷一路稳健的走过来的有漫长的稳健记录佐证的交易者，暴发户与短线暴利者极难得到社会普世价值投资观的认同。
——————————
你不要以为趋势线就有什么了不起，某种意义上说，任何指标都是渣。
真正的高手是深研行业与经济基本面与稳重的信号。基本面，仓位，价格已经决定了真实的成败。
很多时候，完全无视任何图形。绝佳的基本面支持，好的位置，就是等起赚钱。
任何短期指标与短周期的图没有一丝一毫的意义。
你交易的是什么？是你的思想。思想能画图吗？你思考的是对一种所有人都看到的一种行情现象所体现的其内在基本面与市场心理及人性的博弈。有0.1%不到的高手能在短周期指标中追涨杀跌中赚到钱，无可否认，但是概率一定是低于0.1%，同时这批人要更大的成长，也必须转到交易基本面与稳重的指标信号上来。
这个市场上的决定力量，大都是深研基本面做单的，以较长的基本面预期去做单。小部分成功的技术派，追逐的是稳重的技术信号。
——————————
不要轻易的下单，看准再搞。
看准了，很好的位置了，相对轻仓等起赚钱。不贪，就不会惧，不贪不惧就不会败。
波动，短期波动一定是无序的，看淡点就好。顺个大势观或基本面，轻点仓，反复止盈就是。止损是万不得已而为之。
对不起，本人现在基本没有止损的习惯。换月也要扛到胜利，仅供参考，别效仿。下了单，我一定有我坚持到底的理由与信念。
所谓的趋势与止损，整天挂在嘴边的，99%都是期货没入门，可以当我放肆的说这句。
——————————
（发表于 2013-2-26 11:49 ）
不局限于某一种方法或分析角度，关键是做你最有把握的最确定的机会，最好把目光放得更长远些，预期更远些。
为什么大资金超大资金的布局都是提前几个月乃至到瞻望以后1-2年？
我随便举个例子吧。
目前豆粕现货价格4000以上，前期近月1305在1月份打压到3200附近，难道不是低多的机会？1-3个月可能恢复几百点的价差。
再如豆粕的现货价格最近半年从未跌破过3800，目前M1401的价格仅为3171，到2014年的1月份以前，如此低的位置，有多少获利的机会？特别是在2013年的夏秋冬的生猪家禽的饲料需求高峰期。做单最好预期长一点，仓位轻一点，看淡一点，多留些余地，别太在意即时的涨跌，要步步推进，一点点累积进步。资金累积越来越大，轻仓就会成为一种生活习惯。
曾经见过好几位大资金运作者，特别喜欢在农产品牛市时逐步开空远月，只要位置足够好；在农产品熊市时或暴跌后或产能严重过剩时，做多远月，只要位置足够好。曾经的“唐高宗”“算你狠”等不是很好的例子吗？工业品则要跟随政策。比如水泥，螺纹钢等与地产政策就紧密相关了。
2008年白糖的生产成本3300，但是主力合约最低跌到2800附近，接下来的一年多，从2800左右涨到7000多。暴跌后必定是减少生产，来年供不应求。暴涨后必定是丰产，来年供过于求。农产品非理性的泡沫后，就要敢轻仓空远月，非理性的暴跌后，更要敢轻仓多远月。
——————————
（发表于 2013-2-26 12:17 ）
P我看不懂，不敢乱说。 CF个人觉得当前逢低做多要安全得多。1309的棉往上1000点（或2000点）显然比往下1000（或2000点）容易。CF309合约在19720的棉，就基本面来说，往下1000-2000点是生产成本的支持，二者去年的国储收棉价格有挺价作用，代表国家对棉花价格的认可位置。图形来说，近阶段有长期均线的支持。目前的棉花的年线有可能是空多反转级别的。
——————————
无论是商品还是股票股指，其真正的决定走向的因素还是其基本面。特别是波段与中期走向。换句话说，基本面决定未来行情走势，任何中大级别行情都离不开基本面的催化。技术图形只是一种对行情的浅层次的更直观的表现。
了解所做品种的基本面信息后，更要理解博弈学。比如螺纹钢的走向，受宝钢的调价政策的影响就极大。2012年二季度末，宝钢下调几大主要品种钢产品400-600元/吨，期货螺纹选择强势震荡1周来迷惑投资者，之后就是狂跌900点。这是主力用博奕学来麻痹对手。2012年11月中旬，宝钢宣布上调主要钢品种200元/吨，期螺纹钢选择短线杀跌200点来虚幻一枪，之后短线再爆拉500点来应对宝钢上调钢价这一基本面。例子很多，看准了，就要坚定。该持有就持有，该加仓就加仓。很多时候，要从人性的角度分析对手。
——————————
也许这是很不合时宜的想法与思想。所有的穷人都是穷在思想上。这种想法很有代表性。每个人的思想决定了每个人的行为选择与行动力，以及执行的信念是否足够坚定。穷人与富人的最大区别是在思想与心境上。
作为一名交易员，有多大的本事就可以做多大的资金，市场的资金源源不断。只要能证明自己，资本市场想做多大资金就可以做多大资金，那怕之前一名不文。抱怨只是因为还没有足够的底气与耐心及信念去做一件事。
以雷凯为例，如果您准备严格的花4-6个月时间来晋级实盘，坚持50W做一手股指或商品期货更低仓位，步步推进的话，6个月左右晋级实盘。前提，轻仓一波一波的推进，而不是没有计划做短线的瞎倒。50W做一手股指都仓位较重了。股指是非常稳健的品种，均线趋势性强，跳空及跳空幅度很少。做雷凯，最好是任何一笔交易以轻仓大止损的态度去做，持续1天或一周或2周或3周或1月去做一个你确定的机会。日内与过夜并无多大区别，只是每天下午盘多了次平仓，早上多了次开仓吧。没有谁能时时刻刻洞悉短线的走向，除非是神。但是我们能有时候很大概率确定一个大概率及大概率的大势吧，轻仓交易这个大势就够了，并步步推进，进入良性循环。没有好的机会与位置，就休息观望。
能够做到像对待自己的生命一样对待仓位的话，成功是没有悬念的。过高过急的欲望往往是阻碍自己通往成功之路的最大障碍，并导致自己短视与愚蠢。
成熟的交易员，能以轻仓坚定的去交易自己的思想，做自己最有把握的机会。
最后，送您一句话：欲速则不达。朴素得不能再朴素，但要时刻谨记。
——————————
（发表于 2013-2-27 09:36）
对于轻仓交易者而言，所谓的趋势在较大概率上是您前进或成功的绑脚石。我们这代交易员受财经媒体的愚民式的洗脑太严重了。什么是趋势，好好的问下自己吧。难道是跌破某条线，就是趋势向下？站上某条线就是趋势向上？不要把趋势挂在嘴边，那是最幼稚的交易员的表现。您深思过，11月8号的位置吗？当时天胶面临的内外形势与行业基本面吗？所谓的图形，只有配合好的位置与行业基本面与周期特点以及博弈学等要素才有意义。
以博奕的观点看，RU1309合约，11月8号约处在23000的位置，前期大底20990已经跌破了生产成本，这个筑底的过程图形也比单纯的跌破60天线一根线更为稳靠与久经检验吧。假设20990是下方强支撑，合理吧。那么您可以思考下，23000的天胶在未来的几个月，往上2000点容易，还是往下2000点容易，答案不言而喻。如果轻仓，即使跌到20990有又什么所谓，那是基本面的生产成本线了。
在天胶本身处于严重的相对低位区间，跌了几千点了再去判断趋势向下，并形成操作依据，您觉得合适吗？反之，同理。所以您的这2笔交易都是明显的败笔。
如果有足够的基本面支持与图形大势观支持，轻仓交易者就要有勇气大无畏的敢于抄低摸顶，这比马后炮的伪趋势交易安全100倍。
天胶20-25W做一手就OK了。目前天胶就是个箱体。20990的支持到上方120周线的持续压制。120周线压制一年了吧。
正如现在，就箱体位置而言，20-25W逢低在24000-24500小区间或以下低多一手显然要安全的多。
——————————
（发表于 2013-2-27 09:55）
前几天还跟位朋友聊起白银，某期货公司的分析师还建议他大举开空，他跑来问我的建议。我当时简直有点愤怒，他唯一的理由就是均线趋势向下。我们这代的一些鸟人，用“趋势”这个美好的词玷污了投资不下20年。对于货币长期泡沫的浮动货币体系下，白银杀跌25%后，就大举开空了。这跟2000点的上证去做空股指有任何区别？6000点的白银无论是短线中线长线，往上1000点都比往下1000点容易的多吧。也许往下500点都比往上1500点难。很多时候投资真的要独立思考，多角度思考。不要单看所谓的一个破趋势。所谓的趋势也许几天就反转了。很多逆势的好位置，都是输短线之后波段暴赚的点位。
——————————
问：（发表于 2013-2-27 23:45）
我感觉您在最近这一年交易理念有了不少变化，因为我是看帖子看到12年的三月份，后面的更新就没有看了。因为我之前什么都不懂，就是看了这个帖子才有去做期货的想法，之前的内容归纳起来是轻仓，大止损，以中长期均线做单。
现在看更新的内容，你好像抛弃了这些，而完全以基本面为主了。这个就是我们不是做大宗贸易的弱项了，因为我们了解到的信息都是二手的，过时的，反而不利于自己做判断，12年11月的时候，天胶保税区库存在28吨，11月份也是传统的下跌月份，这些都是作为判断的依据，而您提及到生产成本，这个外行人很难了解到的。所以一个是高库存，一个接近生产成本，如何做方向的选择，那行业外人士靠的就是图形和均线了。
单纯从技术来看，我应该是11月8号做空后，之后价位重新回到60均线而砍仓三百点，11月28号，23860再次开空，之后在这根阴线收复，24300再次砍仓450点。在今年2月21号24775开空，最大盈利600点，浮盈300点，明显收益低了，这个就是让我苦恼的地方。而我的K线认识尚浅，有什么样的办法能够解决这个问题。
因为你的一句话我牢牢记得，每一根中级均线大势的有效跌破或站上，开启的都是宏大的趋势行情，逆之则死。
这个有效如何定义，天胶在11月27一根中阴跌破60均线，然后再来两个小阴线，我当时认为是有效跌破，无比坚定的看空，直到突破前高后才砍仓。当时就算是现在也很困惑，我就在想，我根据60均线开单信号已经很少了，为什么还不赚钱，复盘如果依据胶的日K20均线开仓，会赚的比60均线多，道理在哪里？
我想问您，如果是您操作胶，我知道你在十一月份是看多了，那在胶涨到27500这个点位，你会不会开空，如何做空？
今天早盘，我多了一手锌，开仓依据就是在60日均线有支撑，止损锌跌破2070这个小平台，请点评一下。
答：（发表于 2013-2-28 20:25）
如果您27号多锌，以60日均线为依据，难道不觉得太小器了吗？选择参照依据或大势观，别离当前价格太近，太容易击穿止损，同时没有时空去腾挪。
如果我要多锌，伦锌我会选择依托年线逢低做多锌。开仓后要有一定的止损气度，经得起行情的正常波动。
沪锌我要做多的话，当前我会依托15000整数关1/5仓逢低做多。第一风控目标：500-600点。15000点击穿减一半仓。击穿15000，1/10仓抗起，没什么大不了。锌作为一个成熟的国际大宗商品，关系国际民生，个人认为它当前是一个比较稳重的品种了，当前的价格也比较靠谱的反应了实际的供求关系。如果不会击穿15000整数关，就反复逢高止盈吧，上方强压是120周线。即【15000-120周线】当前运行箱体，[14000-120周线]可能是未来更远一个阶段的箱体。
——————————
抄底摸顶也没有那么可怕。规避大的系统性风险的同时，规避边缘化的品种，操作关系国计民生的大宗商品或指数时，有相当的稳重，只要保持严谨的分析与轻仓与好的多空位置，无论是谁是主力，一样无惧。金融市场自己永远是自己唯一的敌人，就怕自己不够认真与不够勤奋。盲目的恐惧是无知的表现。
对于股票来说，我曾给过很多散户建议，个股看都不用看，常年操作ETF基金就行了，比如ETF50，ETF300。投资首先要选择稳重的品种。个股也许一个阶段赚了很多，但是不小心就是一个单个的黑天额事件导致爆亏。很多时候指数没跌多少，个股跌得认不得爹妈。指数的波动会少很多，也稳健很多，特别看好的底部时，那怕融资1倍，也要好过操作个股。操作个股一旦运气不好，就是满盘皆输。一步一个脚印的做稳重的品种与实打实的掌控风险，终会有大成之时。边缘化的期货品种更要回避，太容易控盘与深度操控。
2000点的上证时，就算是操作ETF基金也比存银行安全得多，同时按两者整体市赢率计算，收益高于银行86%。因为银行5.5%的年存款利率，市盈率为18.18倍了。有人问，为什么比存银行安全？如果ETF50或300这50支，300支中国最优秀的蓝筹崩盘，整个A股与所有的上市公司照样全部崩盘，所有的银行股一样崩盘，所有的银行一样倒闭破产，风险是一个级别的。1929年大股灾时，多少银行倒闭了？2000点上证跌到1600点，一定是史无前例的股灾了，操作ETF的风险完全确定，就是20%。如果A股不崩盘，经济态势再烂，也至少会向估值的中轴线靠拢，这只是时间问题。
同样，假设2000点是A股2013年的大底的话，那么在低位区间的任何一次回调（比如2300点附近），可能都是弥足珍贵的低吸机会。
无法操控市场，但是可以确定机会，在确定中学会坚定，在确定中学会坚强，在确定中稳步发展。
————————————
万分感谢您指正我的缺点。当初我本意并不是攻击1973，绝无此意。只是对论坛几个ID老是说我是他的学生，事实并无此事，有点情绪，而语无遮拦，现在想来，深感后悔。是我内涵与修养不够，深感抱歉。
当时还有件小事吧，09，10年关注过1973的1万到100W的在天涯发表的文章。后来，结果大家都知道。有点反感他的飄浮与夸张，同时以“投资家”自居。这可能给我造成了对他不好的一个直觉判断。当初就想，投资者1973不是更好吗？现在想来，我犯错了。每个人都在进步，或许现在的1973比当初稳重与靠谱多了。
1973能够学习佛法，这是我非常敬佩与由衷赞叹的地方。同时，我也非常欣赏他的勤奋。如果他还有一颗济世利人的心的话，那我真要深感对不起1973了。我当时可能以表象看问题了。一个有济世利人之心的人，很多时候从事非常人所能理解，甚至以忍辱负重来形容。我的一个小小的建议，希望1973今后能更稳重更谨慎更珍惜的对待投资机会，步步为营，取得大的成就。衷心祝愿！
对1973深感歉意，同时祝愿您前程似锦！看到的朋友请代转告。
——————————
全世界还没有一人能够以交易的一致性成功的先例，什么玩艺，还交易的一致性。过去现在未来都不会有，有的只是骗子与神棍，或许还有未来的世界首富。交易是严谨的复杂的系统工程，如果有一致性，勤奋是唯一的入选。
严谨的、严格意义上的一致性不可能存在。市场唯一不变的就是变化。
——————————
（发表于 2013-3-13 22:47 ）
你做多的理由是什么？何需问别人呢。棕油的定价权在马来西亚，全球70%的产量在马来西亚。它本身就是一个很边缘化的品种，在中国，一无强力的行业协会，二无国家政策的调控与保护，太容易产生意外的偏差与深度控盘。凡是与中国国内的产业工人没有密切关联或经济息息相关的品种，都要特别的小心应对或回避。
既然你这么诚意，我简单的分析下吧，仅供参考。无论你做多任何品种，第一要关注的现货价格，第二是生产成本，第三是行业的盈亏价格线，第四是行业周期规律与行业基本面，第五才是当前的趋势。
棕油最近一周，其现货价格主流报价都是在6100-6150元。看你的贴，你在6600左右进场本身就是极大的不智，我的理由很简单，日K空头均线排列之下，期货升水现货500点，你有什么做多的理由呢？？空头均线压制之下回归现货与向现货靠拢是极大概率事件。摆明亏几百点的事为什么要做呢？
棕油因为定价权在马国，我们并不清楚其生产成本，或者说马国的棕油行业认可的赢亏底线。所以要格外小心了。
棕油在前期7200时，升水现货近900点。波段与小周期做多的几乎是必败的局面了。再看下行业基本面，中国是全球最大的油料消费国，4月左右，南方天气升温，水产养殖复苏，对饲料的需求大副提升。同时，4月后南美大豆集中到港，粕类饲料的提升需求，加大大豆油的供给压力，势必影响到同类的植物油，棕油是世界第2大植物油，显然会受影响。呈现粕强油弱的格局。棕油的库存与供需，还要分析马国当前的具体情况，我不清楚，不予分析。未来1-2个月，大豆油可能还是一个相对较弱的格局。
目前来看，棕油的现货价格在最近阶段一直比较稳定，或许1309的棕油在靠近其现货价格后，会获得支撑。即使棕油继续向下，完成中期底部的探明，我个人看，未来1个月，也难以有大的表现，即使有技术性反弹，级别可能也不大。从辩证的角度看，1401的棕油在棕油完成中期底部的探明后，可以耐心等逢低做多的机会。
1309的棕油或许还有杀跌，理性的对比各方因素考虑，杀跌的幅度可能在200点以内了，或许并没有200点，谁有能精确预计呢？我的理由是，产业方面，在近阶段稳定6100左右的现货，自然有产业方面的深刻考虑。
粕特别是近月的1305的豆粕与1305的菜粕，可能远强于油。原因，极度紧缺的供需关系与进入4月的旺季需求与交割月即将到来，高高在上的粕现货，极大概率多头要进行赤裸裸的硬逼仓。目前以豆粕为例，现货价格稳居4100以上，目前4160。而1305的期货仅为3685。期现价差盘中超过500点。菜粕现货稳居2800，而今日盘中，菜粕1305杀跌到2550。如果近期近月的粕不进行价差恢复，接下来就是赤裸裸的硬逼仓，没有丝毫悬念。主流资金近阶段也一直在空油多粕，多油能有前途吗？
——————————
（发表于 2013-3-13 23:11）
我倾向于白糖1309在3-5月运行箱体，箱体5300-5600。5400以上运行概率更大，也就是偏强运行。
一方面政府的收储政策与制糖刚性成本为糖价提供支撑；另一方面我国白糖工业库存高峰通常出现在每年的3-4月份，其中3月份为库存高峰的比率超过70％；白糖生产的自然规律决定了糖价在每年3-5月份存在季节性下跌需求；如无大的反弹，在高昂的制糖成本（5400-6000，也有糖协说法5800-6000）支撑下，难有大跌。
另一方面，今年两会有两会代表提出议案，在高昂的制糖成本下，为了不伤农与保护糖企，提出了每吨糖直补500元的议案。
同时，目前云南的干旱，可能对白糖减产造成较大影响，这个需要接下来持续关注。美糖也底部放巨量，商业买盘进驻，有明显的止跌企稳，构筑底部的迹象了。
无论是内糖还是外糖，我个人认为，当前的低位的价格已经基本反映了全球供应过剩的基本面。现货市场4月份之前难以出现大规模的采购，且1、2月份进口量仍处在比较高的水平，我国白糖生产的自然规律决定了糖价在每年3-5月份存在季节性下跌需求。数据显示，我国白糖工业库存高峰通常出现在每年的3-4月份，后期逢高做空较为适宜。但是这一利空的周期基本面可能被我上面所说的4点利多基本面基本消化了。短线的涨跌，我看不懂，请见谅。
综上，考虑到时空因素，1309在5400附近或以下，逢低多或许更好。在3-5月，在5500-5600或以上，逢高空或许更好。仅供参考。如果云南干旱加剧，做空要格外小心，箱体上沿做空也要格外的小心或观察。
（白糖每年10月-1月往往是上涨周期，炒作霜冻概念与双节需求概念，同时库存相对全年最少。10月左右，寻找机会，轻点仓，逢低布局是上选。）
——————————
（发表于 2013-3-18 08:57）
很有进步。
但你的窄副逆势加仓让人深为担忧。真正的大资金稳健赢利操手，我几乎没见过超过2.5倍杠杠的。常态是1.5倍到2倍。你跌100点就加仓，不过是灭掉自己的后路。做错一件事（大是大非的下单错误），不要指望几天内10几天内通过窄副补仓来消除影响。轻仓抗过一个周期或许才会让你认识到勤奋的做好准备工作的重要性。盲目下单的恶果你要深刻的品尝。
交易是一项轻松，自在，自由，高贵的工作，只有洞悉人性的人才能闲庭信步。不是让贪婪与恐惧主宰自己，把自己变成不像人。交易的过程一定是快乐与充实的，不是恐惧的。简单再分析下：
马棕榈油2月末库存量略低于市场预期，但是3月份马来西亚毛棕榈油关税上调对出口的影响开始显现，据船运机构ITS数据，马来西亚3月1-15日棕榈油出口量较2月份同期微幅增加0.2%。且南美丰产大豆即将批量上市，全球植物油供应增加仍对国际棕榈油市场形成打压。
从海关数据来看，2013年新的进口植物油检验标准并未对棕榈油进口受阻。而在需求仍未有明显起色下，棕榈油港口库存量居高不下，至本周初，港口库存攀升至140万吨左右的历史高位。今日24度棕榈油现货价格总体稳定，报价5750-5900元/吨。期货05合约相对现货升水约150元/吨，09合约升水约400元/吨。但豆油期现基本持平，不存在升水，所以棕榈油仍相对豆油偏弱，豆棕价差维持高位运行。棕油的近月与现货价格开始往下松动，这是对你不利的。你依然要保持最高的警惕与风控意识与手段。
马棕榈油库存有所缓解，但受南美大豆即将收获上市影响，3月份出口需求仍令市场持忧，且国内库存压力居高不下，现货市场购销行情清淡，期价承压短期弱势难改，反弹幅度或有限。
建议：无论你多么看好未来几个月的棕油，但你还是要对3-4月的南美大豆丰产做好最坏的打算，寻找短线反弹机会减仓。4月国内水产养殖对粕类的需求暴增，特别是菜粕（水产主饲料），势必加大对菜油的压榨。菜油与大豆油的双重供过于求，会在较短的特定的时期内对棕油起到较大的基本面负压。
如果你下行窄副加仓，那怕一次10%，100点一次，如果下行到5900-6000点，那么你就是爆仓或大副亏损，这种可能性完全有存在。所以你要短线技术性反弹后减仓，减仓后轻仓耐心等起，等待周期性的回升机会的到来。几百点的空间对于周期性基本面来说，根本不算什么了。
如果你做了勤奋的研究，从1月开始布局，做多的是1305的菜粕而不是棕油，现在享受的不是胜利吗？基本面与图形对你双重利好，外加硬逼仓。
所以我说，交易的一致性是勤奋，勤奋的研究分析，打有充分准备的战争。
如果你在6600-6500点的首仓建仓多头后，不动，不加仓该多好。几百点的跌副算什么呢？2倍杠杠也最多亏17%-20%，完全扛得住。多头的基本面周期到来，也许还轻松赚几百点或更多。鼠目寸光的期货人，总是输不起，输一点就要加仓，那点幅度值得加仓吗？如果杀跌或上涨没有引起国家的干预，或者倒逼供需一方的产业，完全没必要补仓的，目前任何一方的棕油供需方，我还没听见谁喊痛。好的位置进场，不需要随便加仓。等起就是必胜。
内心的过多的贪欲需要时刻反省。
——————————
（发表于 2013-3-20 00:16 ）
我不是老师，更不是导师，普通的投资者。
胶自2009年初到2011年长达2年的大牛市，需要1-2年或以上的时间要消化修复。只要是大宗商品，注意这个前提，非超级稀缺的黄金，无论是不可再生资源还是可再生资源，牛市过后，都有强烈的修复要求。这是供需产业一方与整个社会经济行业的一种适应性调整或者说平衡手段。
2009年-2011年是因为一则对2008年的暴跌的一种适应性的平衡修复，二则是对09-10年底中国汽车保有量爆发式增长的一种需求反应。目前是对经济全球衰退大环境下的正常刚性需求下的平衡性估值。流动性和短期刺激推高的价格需要实体经济的消化。
2月27号以来的阶段杀跌原因有六：
1、2013年2月20，温总理在中南海主持召开本届政府最后一次国务院常务会议,针对近期部分热点城市房价上涨趋势明显,研究出台了有关调控措施。这是新城镇化概念提出后，首次中央层面的再出重拳打击地产，与地产密切相关的钢材，螺纹，水泥，玻璃，焦炭纷纷暴跌，天胶具有强烈的金融属性，难以独善其身。
2、2005－2008年主要产胶国大量新种植橡胶树于2012年开始陆续进入成熟期，潜在新增产量规模很大，成为中期压制橡胶价格的主要因素。这也是导致2012年年线收阴的主要原因。主产国库存积压严重，目前依然是去库存化的过程。
3、2012年的天胶价格受到了泰国国家收储政策的一定提振。2013年2月后，泰国宣布3月份不收储。这是一个较大的阶段利空原因。
4、汇率贬值因素推动。日元近期贬值比较大，日胶回落，沪胶跟随回落。
5、3月7号，青岛保税区天胶仓库发生大火灾，青岛保税区来了一个政策要清库，如果按照这个制度来执行的话，将有十几万吨橡胶会推向市场，这样对市场形成压力可想而知的。因此，出现暴跌走势情理之中。目前青岛保税区依然没有太大动作，如果这种状况被大家淡化，也就发文过后没办法推行下去，对青岛保税区清库行为逐渐淡化，不排除修复过程。如果这个制度严格执行，市场可能一定低点走势。
6、塞浦路斯危机，整体商品期货市场释放系统性风险。或许级别不大与短期的，胶的金融属性强，会跟随短线杀跌。
胶的价格目前来说，可能已基本反应了以上利空。个人倾向于短线不破前低。（前提：塞浦路斯危机系统性风险不蔓延与加剧以及青岛保税区的天胶清库计划搁置）
——————————
这几天好几个网友问我对A股的看法与如何买股。我没法精准的回答。我简单说下自己的看法。
A股的行业基本面要一下掌握太难太难，不是一缀而就的。我把ETF指数基金与券商股作为两个最重要的投资标的介绍给散户朋友。较大资金考虑ETF指基，银行股，两桶油等超级权重就好。
如果A股的整体估值过高，融券做空券商股是个很好的选择。如果A股进入价值洼地与杀估值行情，逢低坚定做多券商股。券商股是股市真正的晴雨表。好好的看下龙头中信证券在牛熊市的疯狂表现吧。这个相对于ETF指基有一定的激进。可以这么说，A股牛市的话，投资能跑赢中信证券等券商股的投资者或机构聊聊无几。中信证券在2005年到2007年2年多40倍，谁与争雄？拿近的来说，2012年12月大盘的大底到反弹高点，中信证券最高反弹近70%，两市又有多少个股可比？2008年中信证券暴跌75%。
随着股指与ETF指基的发展（比如ETF实行T 0），越来越多的中小盘个股可能会被边缘化，要特别小心。随着融资融券成为常规业务，牛市中，券商股的业绩收益是可以预期的。在大盘处于较低的位置时，要保持对券商股的关注。
在熊市中，大部分的个股的杀跌会远远大于50ETF，300ETF等指基，也要特别小心。看不准个股，又想抄底时，ETF指基是首选，连印花税都省了。稳重与稳健的标的，在很多时候，本身就是避风港。（发表于 2013-3-25 22:04 ）
——————————
还有2位朋友要求我一定谈下对私募基金的看法。我也简单说下，仅供谨慎的参考，无意冒犯任何人。
私募基金的要求与监管太低，所以我个人看法，至少要考察其5年以上，才做是否投资的决定。对产品基金经理的过往5年或以上的投资业绩的稳定性与安全性要充分了解。请注意，至少是5年。游走在灰色地带的私募基金经理往往比公募的概率高不少。
无论私募多么夸夸奇谈舌绽莲花无论打着任何旗号营销，国内目前还几乎没有牛比的稳重的能连续3年跑赢指数100%的股票型基金经理，连续5年跑赢指数50%的都聊聊无几。
私募基金的门槛太高了，对散户的风险太高，本身就是与散户严重争利。如果散户想赚钱，必须寻找到稳健的能跑赢股票指数（比如说300指数）100%的基金经理，才算不跑输指数。事实上，国内目前暂时没有这样的人才。
我的理由很简单，私募基金的成本真的太高，不是一般人可以承受。投资是为了赢利，如果选择私募产品，首先50-60%的赢利没有了。3-5%的管理费，国家收20%的法人税率，20-30%甚至更高的私募基金经理或团队的业绩提成。如果算上1年2-4次的业绩说明会与年会等的自负的旅差费，选择私募产品，可能60%的收益不见了。如果自己以自然人的个体户买券商股或ETF指基，可以赚100W，那么私募产品，你只能赚40W-50W。也就说，你只有寻找到跑赢指基100%-150%的私募基金经理，你才能勉强跟指数持平。
付出60%的潜在业绩收益，如果碰上连指数都跑不过的私募基金经理，不过是赔了夫人又折兵，空留一声叹息。
在中国选择私募产品，意味着选择逆天级的人才，谨慎思考吧。
——————————
对不起，你说得这些东西对我没任何意义。盘中我也不看任何的即时的短线的图。个人11年的成绩一般，12年的成绩相当好。别把我某些对行情在特定的时间窗的评论与个案放到不合时宜的较长时间来考察。基本面时刻在变，行情的观点也要跟随变化。
“小亏、小赢、大赢、保本”所谓的这些词语，是属于博弈学的范畴，研究这些的人，不过是这个市场最低级的炮灰层次。忠言逆耳。
对于图形，现在我只关心中长期均线的突破与跌穿，其他任何图对我没任何意义与参考，基本无视。我用一些图来举例，只是为了说明较长的均线周期比较短的均线与K线相对信号更稳定。稳定的信号比不稳定的信号好。除此以外，别无其它。
我唯一关心的是自己是不是足够勤奋。对于所做品种的基本面，行业周期，重要的即时财经新闻信息突发事件等是否较好的总结分析与掌握了，这是我每天的必修课。本人目前的成绩周K资金收益，30周无回撤。每天我用在所做品种上的基本面分析至少不低于5小时，一般6-7小时。早盘还要浏览重要的财经信息。每天的东方财富的期货要闻，股市新闻，财富天下的期货报道，期货连线，期货日报，4大证券报的重要内容，腾讯头版新闻，ppI100的商品与宏观，商品与期货，商品与产业，商品与证券等都是我的必修课。所做的期货品种，必须无条件的看完所有机构的分析师的观点，吸取精华，再作操作判断。基本每天晚上做完功课，都到了晚上11-12点。早上7点准时吃饭。吃完饭看完早间新闻，准备上班交易。白天，无敌的信念油然而生。不知贪婪与恐惧为何物。
基本面是比技术图形靠谱100倍的东西。真正的做好了功课，基本一份付出一份收获。
——————————
我用什么去寻找稳定的信号，甚至于期货行情唯一的真实。我明确的告诉你们，基本面外加日K的中长期均线。迷恋短线图形与圣杯的人，绝大多数不过是懒惰无知的表现。要赚钱，赚大钱，精准的把握小波的，小周期的，中线的行情，必须无条件的精研行业基本面。
我最喜欢跟勤奋的人交朋友，勤奋的人在任何行业都是无敌的代名词。
如果你对所做品种，做了持续的，足够的，充分的准备分析工作与严谨的计划，输钱比登天都难。
绝大多数时侯，基本面，所做品种的基本面，界定了行情发展的唯一的方向。举个例子，中央11月中旬，首提新城镇化概念，对应RB主力合约期价3600，谁去对抗谁死，无论你多大资金。RB借新城镇化概念飙升到4300。2月20号，温总理召开最后一次常务会议，布局重拳再次打击房地产，谁敢做多？在那个特定的时间周期，谁敢逆基本面的政策反向多空呢？100亿够吗？1000亿够吗？再到后续的国五条等。RB一直在跟随国家的地产政策起伏。2011年，2012年，国家打压地产2年，RB从5300爬到3200，爬了2年。很多时候，跟基本面对抗就是跟整个国家意志对抗，跟整个社会的资金与力量对抗。
小小的RM，够小的品种吧，在4月水产养殖暴增，现货紧俏，供需超旺的基本面下，有谁能打下RM1305吗？逆基本面运作，没有谁有那个本事。别说几亿，几十亿都不够看。
短线的图形，资金随意刻画。认识不到这点，是智商问题。改变短线的图太容易了。而基本面却具有唯一性的界定。
——————————
国内前20-30家主要期货公司的知名分析师的名字，我基本都很了解。乃至于他们的分析风格，作息时间。每天早晚几点发研究报告。对于勤奋专业的他们，我有最高的敬意。我一直把他们当亲密无间的战友，虽然大多数素为谋面。多少个寂寞的夜晚，有他们的陪伴，内心里充满斗志与温馨。从他们那里，我学到了太多。每天向他们不断学习与分析总结他们的东西，成为了我的职业习惯。在此表示最高的敬意与谢意……很多时候，一个分析师的多空观点，看了会有思维与基本面的定势，但通盘看完，就有心里看得通透，洞若观火的感觉，无敌的信念，必胜的信念油然而生。是他们，陪伴我从幼稚走向成熟，从亏损走向稳健赢利，乃至现在时刻都有无敌的信念。
只要够努力与勤奋，做好足够的充分的准备，超越了曾经懒惰无知的自己，稳定的赚钱，不过是水到渠成。
再次谢谢所有陪伴我征战的亲密战友们！
——————————
散户，绝大多数的散户愚昧到爆，总是想从神话人物励志故事中寻找成功的捷径。愚昧到总想用简单的单纯的一致性交易，简单的技术图标去界定精准的行情与复杂的人心。从来不愿意花时间去寻找决定行情走向的本质因素。从来没有自己的思想与为梦想真实勤奋打拼的决心，用虚无飘渺的东西麻醉自己。动不动像个弱到爆的屌丝样以“未来巴菲特”自居。
深圳福田中心区，上海浦东我所知道几十家待遇最好的投资公司，没有招技术派的先例。自己去思考吧。那点肤浅的技术，谁不懂？精研基本面，即时的时时刻刻的与时俱进，掌控所做品种的全面基本面，需要付出多少汗水与艰辛？没有做过的永远不会懂。
冒犯大家了。下了。
——————————
大部分人盈利翻了一倍？你别被忽悠得找不到北。一个连指数都跑不赢的人。一个XX到自以为看几条均线就天下无敌的人，不想点评。
我们只相信透明的公正的东西，等你们的小基金跑赢指数时，可能牛都会吹到天上去。4个月，从来都没见你们跑赢过指数。如果不是赶上1季度的A股的上升周期，你们已经在裸泳了。不要只会天天念“感恩感恩再感恩”。忽悠的最高境界就是让别人“感恩感恩再感恩”。
当散户朋友用自己的血汗钱交出去时，付出60%的潜在赢利，我不知道这是怎样的一种信任，基金经理又是怎么样的责任。跑赢指数100%-150%,仅仅是散户自己做,跟指数持平的收益。多点理性与常识吧
赢利的60%不属于自己，亏损30%自己全额负责，任何一个有基本智商的人都知道这是一种什么样的不平等条款。包装得再美的泡泡，都经不起客观与公理的检验。任何一个有良知的人，省略N字。
请以后别再问这类问题。等于是逼我做黑脸。
——————————
时隔半年，再来看下。我并不喜欢打字。
有很多人不理解，在我的这篇文章中，为何最重要的部分是最后一部分。
基本面派的荣耀不是几个看热闹的可以理解的。
有人拿着我的N个月前的AG的点评说事，那有任何的意义吗？基本面变了，行情就会变，我没有定期报告的义务。我的点评只是对当时的那个小阶段有效。Ag上面，我的朋友也并没有亏过钱，无需多解释。贵金属的基本面是最复杂的，其次是外汇，再次是大宗工业品，再次是股指，最单纯的是农产品。
——————————
展望国内外期市的沧桑与血腥的历史，让人感慨。
还是从基本面说起，才能对前面的所有文字做最后的总结。且看我步步分解。技术大势观也只能是基本面分析的一个辅助性的过渡。微观的技术，啥也不是。
先说，99%的期货人挂在嘴边的“趋势”吧。
趋势是什么？趋势不是K线，不是均线，不是所有的技术指标。不是右侧交易，也不是左侧交易。趋势是事物发展变化的本质原因，期货趋势是基本面规律，是供求规律。趋势是“因为……所以……”的定律，不是“如果……那么……”的定律，“如果……那么……”的技术算命，最终失败的概率高到难以想象。根据本人对“如果……那么……”的交易者的统计，几乎没有成功者。
纵观国内外的期市的统治者或者说金字塔尖的交易者，几乎清一色是基本面派。巴菲特、索罗斯是技术派吗？国内的“葛，叶，田，励，林”五大天王是技术派吗？国内前10的基本面派交易者资金总量就占了国内期市保证金的半壁江山，至少400亿。实事求是的讲，不是为了打击技术派，资金总量前10的技术派还没有一个。
纵观国内外的期市书籍，介绍技术分析技术图形的书籍千万本，但是能够条理化的从供需关系，周期规律，生产特点，基本面行业规律介绍一个商品品种的书籍，我没有看到一本。明白为什么吗？所有的基于“如果……那么……”模式的技术分析与形态论都是算命，都是标准的垃圾堆。99%的技术书籍是失败者的吐槽。基本面高手，有无比的强大的自信与信念，只想默默赚钱，不会也不想向别人介绍与普及基本面知识。基本面知识的系统学习与整理，必须是自己的主观的积极的努力。基本面是知其然并知其所以然，技术是不知其然也不知其所以然，技术靠算命。John Arnold一波横推15亿美元，并让对手输掉60亿美元，靠的是算命的技术吗？
基本面高手的人生境界与成功，不是几本垃圾堆式的技术书籍可以解释的。我可以放肆一点么？在我眼里，千万本技术书籍都不如一本《股票大作手回忆录》，全球所有的技术书籍的总和也不如它。一本作手录，读通透，足以悟道与入道，再放肆一点，什么波浪，缠论之类的垃圾堆还那么多人去膜拜，让人很莫名。说真话，太难。因为读懂真话的人都高处不胜寒了。叶大户会懂我的话，葛老大也懂，但他们高处不胜寒。傅海棠是非常值得尊敬的一个人，好好去百度下他的那篇采访贴吧，一个真正说了真话的高手。那篇文章与作手录都是非常难得的，需要一个字一个字拜着读的东西。
说真话真的太难，被攻击是免不了的。我如果说95%以上比例，趋势挂嘴边的交易者，最终都是期市这个残酷的市场的韭菜与牺牲品，我一定会被一群人攻击。但这是任何人与力量无法改变的趋势。炒单派的模式基于如果……那么……模式，失败概率一定是100%。基于因为……所以……模式，失败概率90%。
感慨，国内外一帮做盘者，控制媒体，终于让算命的技术登上了神坛，让追随者的数量统治了股市期市。而能够抽茧剥丝般解释行情发展唯一大方向的基本面本质被丢弃在角落少有人问津。
——————————
基本面难把握，中秋节要糖，糖跌，春节要糖，糖跌……
期货反应的是预期。你看到的是利好兑现。你提前1-2个月，低位潜伏低多会败？
好好想想。
说下期市的本质。
期货是什么？期货是远期交割的货物或标的。
期货交易的本质是什么？
期货交易的是未来，而不是当下。
基于当下的所有技术分析，程序等等都是算命，期货的最佳盈利模式是基于未来的基本面预期波段盈利。
我们需要从供求关系，供需规律，行业特点，经济大势等基本面本质因素去定位未来的行情，并跟随新的信息，不断跟踪分析修正观点。
再用心读一遍：
期货交易的是未来，而不是当下。
当下的折腾最终会毁灭自己。理性全面分析操作品种的基本面，相对轻仓波段推进，不折腾，不贪婪，不恐惧。
钱是坐着等来的，当下的无尽的折腾有半点意义么？
——————————
全球金融市场，注定是基本面派一统天下。
基本面一旦定性一个品种的未来波段行情，神也无法阻止其发展趋势。阻止就意味着对抗其关联的整个产业。
基本面一旦定性，其它一切都是浮云。策略，技术，图形，资金管理，止损都是下乘，基本面正确的定性后，8成仓都是对的。
多下功夫去研究期市的本质的东西吧。
那些算命的技术，真的都是垃圾堆，都是害人的毒药，没有任何积极意义。K线与均线在基本面高手眼里，唯一意义是衡量价格的相对高低。
夜深人静时，用心去拜读《股票大作手回忆录》吧，传世经典，不是几本垃圾堆的技术书籍可比万一的。
利物莫的人生高度与境界，至少现在还无人可以超越，巴菲特都远远的不行。19世纪30年代是什么年代，几万美元可以买架飞机，利物莫可以在金融市场赚1亿多美元。这需要什么样的基本面气魄与素养？
他的悲剧是整个时代的悲剧，多少国家亡国，多少将军战死沙场，动乱的年代，金融市场都崩溃了，
有几人可以独善其身。在和平盛世，让我们再次膜拜用心体会投资之神--利物莫。
读懂利物莫，足以受益终生，乃至惠及数代。
————————
巴菲特是君子，利物莫是谦谦君子。
多少年来，一帮宵小横行国内期市，什么玩意呢？今年多少倍，明年多少倍，几个月多少倍。有意义么？
至少以资金计算，在国内的股市期市，我没看到一个炒单的可以上得了台面。真正励志勤做基本面分析的，20亿以上的，都有一批了。强如叶大户，2000年前研究技术，搞出个名堂来了吗？2000年后，转型基本面，是什么样的成功？
回想巴老年会时的名言，记忆犹新，有记者问他如何看待那些每年多少多少倍的短线高手时，巴老环视一周，轻轻的反问一句：你在这里看到他们了吗？
巴老的名言，人的一生，抓住10支翻倍的股票就够了。是一生哦。
期市有多少个可以确定的翻倍的，50%，30%，20%的基本面波段机会？
在一堆堆的垃圾堆的神话故事的激励下，我们忘了我们的本心，忘了我们可以把握的确定的机会，忘了投资还有条最大的大道，在诱惑与折腾中迷失。
在我坚持基本面分析的本心可以做到不动不摇时，我再来完成以上文字，也算是对自己的一种坚定。
入期市，修心炼心，体会生活，正视自我。时间，复利，确定的基本面定性的行情，足以战胜自己，战胜市场，战胜一切可怕的对手。共勉！
——————————
技术大势均线可以反应“鱼身”的一段基本面，但无法抄底摸顶，基本面必须抄底摸顶的。
如果基本面大势没变，坚持定性的方向高抛或低吸，无需理会太小的事件信息。较大的事件与基本面信息，需要具体的认真分析在做决定，或多听下其行业高手的意见。
——————————
你随便跟一个月饼厂家打听一下，月饼的补库存是不是提前2个月以上？
那么你的多单呢，是不是要提前2个月寻找好的低位与时机潜伏呢?中秋了，自然是利好兑现。
同理，元旦春节的糖果消费，你要布局，至少提前2个月逢低布局。
节日临近，自然是需求已经完全释放，利好兑现。
——————————
没有什么左侧与右侧，只要有确定的基本面预期，可以定性未来的行情大方向，只要位置可以，建仓就是稳赚，无所谓左侧或右侧。
不要为技术所累，不要为世俗之见所惑。
——————————
那要看你自己追求什么
如果你追求的仅仅是衣食无忧与单纯的财务自由，坚持日K大势均线足以。无需那么累。
如果你追求的是成为一代宗师或站在金字塔尖，必须打下坚实的基本面基础与素养。并坚持每天都看新闻，看信息资讯，条理化的搜集整理分析你需要的信息。信息资讯在信息时代，金融时代就是财富。
技术派高手是兵，充其量是将，而基本面高手则是王是帝，最次的都是帅。
追求的人生高度与财富的高度不同，选择的路也不同。
基本面派比技术派要努力太多，付出的多太多，收获自然也多很多。
技术派只能吃行情的鱼身，基本面派是鱼头鱼尾鱼身通吃。
韬客社区www.talkfx.co
发表于：2016-02-07 06:26只看该作者
2楼
谢谢楼主转发，祝新年快乐，大吉大利！
韬客社区www.talkfx.co
3楼
回到了交易的原点，用生活的朴实的道理战胜了市场！真正的高手是深研行业与经济基本面与稳重的信号。基本面，仓位，价格已经决定了真实的成败。 很多时候，完全无视任何图形。绝佳的基本面支持，好的位置，就是等起赚钱。
韬客社区www.talkfx.co
4楼
说的好
韬客社区www.talkfx.co
5楼
这么好的帖子，居然顶不起来
发表于：2020-07-06 06:36只看该作者
6楼
看不大懂，反正不是涨就是跌，如此反复
韬客社区www.talkfx.co
