赞同你的看法. 几周前,黑田说到,日本的利率比海外的要低.市场视为该讲话是黑田公开邀请日本投资者进行套息交易令日元贬值. 而下来的美国数据会比1,2月的数据好,市场会滋生美联储加息的预期.这更加助长美日涨势.如果接下来不闹风险事件的话,预计日元会贬值.

学习学习！

分析研究很有心得，受教育

耶伦周三会议里基本还是重复以前的论调，唯一的区别就是她提到了一句“6个月”，就是暗示说QE结束后6个月开始加息过程。对比去年伯南克说的“几次会议以后”就开始缩减QE，当时美元一路飙高， 目前看市场仍然没有统一起来相信她的说法，不少人认为耶伦是临场失言。未来几天内美联储其他成员的发言将会给出更明确的提示。这里要特别注意那些带着鸽派标签的成员的发言，如果有类似6个月的言论发出来，美元走强的趋势会得到进一步确认，那些还抱怀疑态度的仓位被止损的时候就是美元暴涨的最好时机。 欧元的问题在于欧洲刚刚脱离金融危机不久，目前就类似于美国2010-2011的时候。回想当时的美国，各种资产价格在危机中一落千丈，虽然现在涨回来不少，但是许多大资金已经认定欧洲在未来2年内也会经历一个类似美国2012-2013年一样的巨大资产泡沫。大资金向欧洲转移的过程早已开始，还远未结束。这种大资金流入欧洲追求资产泡沫的动作，就是欧元长线走强的基本面支撑。这个欧洲经济复苏背景下，欧洲一些负面经济数据，乌克兰的局势，还有欧洲央行的言论政策，都很难打断欧元的长期缓慢爬升的大趋势。 欧元回归2008年以前的高位汇率是个很长很纠结的过程。具体到短期的机会，周五加拿大会发布今年2月的通货膨胀数据。加拿大央行最近的鸽派言论和对于通货膨胀调低预期造成美加向上的技术突破。但是我个人觉得加拿大央行低估了未来通货膨胀增长的速度。相对去年2月，今年2月美加汇率上升了10%，就是说加拿大从美国进口一本书，去年2月10加元可以买到的话，今年2月就得花11加元才行，这就是10%的增长幅度，而加国央行的目标通货膨胀率才不过2.5%而已。当然实际统计的时候，汇率的影响远远没有我刚刚举的例子这样极端。但是加元的突然大幅贬值就是从今年2月开始的，之前汇率对于通货膨胀的影响是不那么明显的。即使汇率变化传导到国内价格上需要一段时间，我相信这种10%的剧烈变化，会在当月带来对消费者价格的一定冲击，产生超出市场预期的较高通货膨胀率。因此虽然赌数据是比较危险的行为，我这次还是已经轻仓做多加元，专赌加国2月通胀率高过预期。

感谢楼主分享

加元如期下跌，期待楼主的更新

（周末要参加朋友婚礼，结束了再尽可能详细写一下自己的想法） 下周外汇市场会被密集的经济事件所左右，这些事件包括重要数据发布和央行会议，基本影响到所有的主要货币对。 我们可以根据以前的经济数据来赌下周每一次发布数据的好坏，也可以赌每一个央行会议的决议的利多利空。但是下周的市场多半就像是个有健忘症的病人，当一个数据发布出来以后，市场注意力很快就转移到即将发布的下一个数据上，前一个数据带来的价格变化很可能会在下一个事件就发生剧烈反转。在这样的条件下，在周末以前，美元直盘很难有明显的趋势出现，周五之前很大可能都是区间震荡的走势。

澳元：澳元最近暴涨在基本面上的两条腿：市场期望澳央行会议放出强硬信号和中国放出新的刺激政策。这就是为什么月中汇丰PMI这么差，还有国内银行挤兑新闻都不能阻止澳元上涨的原因。这周澳央行会议应该在市场意料中的不会有强烈的政策信号，会议结束后支持澳元上涨的一条腿就消失了，剩下的就是国内的刺激政策期望。4月初中国PMI数据越差这方面的期望就越高。而澳元最近还没有走到超越期望太多的位置，所以做空需谨慎。纽元则和澳元基本同步 加元基本面上加国央行态度支持贬值，但是通货膨胀率支持升值。前几个月加国就业数据较差，我比市场更看空对本周的数据，所以会压美加上升，但是估计不会重赌周五的非农数据。 欧元最近经济数据不错，预测本周数据也会不差，支持欧元变强。但是欧洲央行不断释放鸽派信号，力图让欧元贬值。虽然欧洲通货膨胀率很低，但是在其他经济数据回暖的条件下进一步货币宽松的阻力不小，毕竟美日都是通过推高通胀来推动经济复苏，欧洲目前似无此必要。所以从欧洲数据和央行决议的角度看，欧元基本面是支持上涨的。英镑应该基本追随欧元，但是本周英镑缺乏重大数据和事件刺激，预期相对欧元应该较为弱势。 日本提税早已成为市场关注焦点。从政策角度看日本央行已经有充分分析和准备，暂时没有理由采取新的货币宽松政策。但是市场对于日本央行新宽松政策的期望持续走高，当税率正式提高后，市场意识到央行不会按照过高的期望制定政策的时候，日元相对其他货币会大幅走强。 美国经济数据预期会变好，包括非农在内，将支持美元的强势。但市场仍然怀疑耶伦的加息言论。市场以前普遍认为联储将在2015年底到2016年初开始加息，耶伦的说法提前了半年多。因此要特别关注下周一耶伦的发言。如果耶伦没有任何食言，那么美元强势将有很强的基本面支持。 总的来看，没有货币对有在趋势上明确的强弱差别，起码本周震荡的概率要远大于走单边的概率。我个人短期策略是在确认美元基本面强势的时候，多美日、美加；美元基本面弱的时候，多欧美，澳美，纽美

感谢分享

谢谢分享心得

上一轮震荡行情除了加元被打止损，其他的都小赚，不过没有一个吃到鱼身子，心态上还是不淡定。 在数据事件密集周结束以后，盘点一下现在宏观经济局势：美国联储耶伦放出鹰派信号。市场不相信，预期联储要食言；和我上次说的一样，日本央行预测到消费税上升有不利经济影响。市场一开始不相信，预期央行要食言，直到会议结束才接受现实；加国央行要坚持宽松，结果数据一连串的看好。现在央行的经济预测市场不相信，预期央行要食言；欧洲央行口口声声要宽松，但是光说不练，现在欧洲央行说的话市场不相信，预期央行要食言。 央行制定政策以后多少会保证一个延续性，一般不会朝令夕改，但是市场对于央行未来动作的预期一直在变，外汇价格也跟着预期在一起波动。美日央行的政策现在其实都在挂机状态，就是没意外情况的话不会有新东西出台了。对于美元来说，现在还缺乏一个经济数据的催化剂，3月数据还没有一个可以让人眼前一亮的。不过加拿大3月就业数字超出预期的好，在美加经济一体化的现在这个可以算一个美国经济的提前指标。加拿大数据在美国前面摆脱严寒影响，短期内加元走强趋势不变。要注意的是加国央行官员的可能发言，要看他们是否仍然坚持以前的偏鸽言论。 美联储周三的会议纪应该不会太鹰派，起码里面不会有6个月的言论。但是今天市场已经走出了相当一段非美上涨的距离，周三的会议纪要对于外汇的影响就不那么确定了，不赌。同理英国央行利率决定应该不会有新的东西出来，在英镑已经靠近阻力位的时候还是不赌比较稳妥。 如我一直说的，日本央行目前不会有新的大动作，一方面他们认为已有的政策已经足够应付加税这个事件，另一方面，加税的影响还没有体现出来，央行也没有任何理由再度宽松。在这个前提下逢高空美日或一些日叉，但是为安全起见不赌重大日本数据。 中国所谓的财政刺激政策目前看还只是嘴上说说，具体要看人民币汇率和国内银行间利率。老美对人民币汇率的发言是一个信号，人民币强则国内钱紧，联动到广大新兴市场的资金流回美国托市。人民币弱则国内放水，带动新兴市场资产价格上升吸引美国资金来捞底，但同时美国就缺钱股市调整。我不成熟的猜想是按照惯例国内会和美国达成一个妥协，双方各退一步，人民币停止暴跌。这样澳元上升空间就不大了。但是人民币升值空间短期也不大，估计中美口头官司打到上半年底，看那时国内资金流动性才能确定下半年政策走向。 本周计划主要是关注叉盘，挂单前高空澳加，挂单前高空澳日/纽日，同时小止损防范风险

定期看看，受益匪浅

谢谢楼主地分析

怎么没更新，我每周都看

澳元好坚强，不过过去两周两次在1.03以上空澳加，总算没有白忙。 不同时期货币的强弱背后都有不同的基本面原因。现在观察盘面，美元弱，是因为市场风险情绪高涨，大家借美元买其他货币资产套利，同理可见黄金走弱。那么下一步市场如何走？是继续追求高风险高回报，还是市场转折采取避险态度？ 今年可能引起风险的诱因有哪些？首先是中国风险以及连带的新兴市场和商品国家的风险，国内经济情况不乐观这一点大家已经早有共识。由于央行干预和政府口径变化，目前最差的情况还没有出现。但是从上海银行间同业拆房利率的走势来看，目前短期利率已经触底并有开始反弹的迹象。去年从这个时候开始国内收紧资金，2013年5-6月澳美可是掉了1200点来着。现在当然政策大不相同，但不管央行是不是会救市，不少资金对于去年6月底的国内流动性紧缺情况记忆犹新，这种谨慎情绪将会减少澳元向上突破的概率，为技术调整提供铺垫。而纽元连续两次加息后预计将会暂时告一段落，纽国央行怎么也得给本国企业一个调整适应的时间段，所以就对未来的预期来说，在高处空澳空纽应该风险小回报高，当然利息也高。 另一个风险点是乌克兰，经过了几周的炒作，这个点已经基本失去对市场的影响力，除非俄罗斯再次入侵乌克兰。那么欧元和英镑将向何处去？欧洲和英国的数据总体一直不错，但是两国央行总体都是鸽派，口头打压本国货币，谁也不想为其他国家经济复苏买单。但是就未来1-2周来说，两个央行的态度已经很明确，市场价格已经包含了对央行态度的预期。而由于市场对欧洲地区经济复苏的一致看好，未来两周的经济数据大幅超出市场预期的概率也不是很大。所以我倾向于看欧元英镑未来一周将处在一个被动跟随的状态。具体到直盘货币对的走势就是要看美元事件的变化来走。 美国下周有联储会议和非农，加上生产经理指数和GDP，算是对市场有决定影响的货币。联储会议实际上分量最轻，因为没有会后的记者会。而决议不出意料肯定是偏鸽的，之前联储成员的发言都证明了这一点，而最近数据也没有什么惊喜。但是下周做空美元需谨慎，我个人甚至准备做多美元。原因简单：市场已经了解联储的鸽派倾向，市场也预期了第一季度GDP较差，市场一直期待的非农爆发和生产上升却还没有实现，4月天气不错的情况下经济活动数据应该大好一次了吧。在这种情况下，买预期应该是风险比较小回报相对大的选择。但是如果真实数据出来以后还不理想，这就是美元中期一波单边走弱的趋势开端。 日元的重点在3月价格指数和零售。如果出来的数据不好，市场对于央行出来干预的预期增加，日元趋弱的可能性不小。另外政治形势变化也不可忽视，国内扣日本船以及奥黑访日，日本对美继续让步交换美国扩大支持的可能性很大，日本对中国最好用的武器之一就是用汇率支持本国企业的同时阻击中国外贸。因此，即使日本央行不会有什么实质政策出台，市场预期会继续推动日元贬值。 综合起来，未来一周到非农日我重点压美日直盘上涨，在在澳纽的直盘叉盘里面选择空澳空纽

本帖最后由 咖啡磨 于 2014-4-26 05:07 编辑 市场变化真快，刚说乌克兰应该没事，老毛子就动手动脚，日元作为避险货币被打下了下来。日本通胀率和预期一致，但是美日在数据出来后涨了没几个点。在避险情绪高涨的时候不宜长空日元，还算跑得快。不过在刚刚关盘前我少进一点美日赌周末不会有大事件 下周日本经济数据不会太好，之前qe效果基本到头了。但是日本央行这次会继续嘴硬，毕竟4月数据还没出来。所以日元货币对要注意进出时机

本帖最后由 咖啡磨 于 2014-5-2 20:51 编辑 这一周真是不容易，中间差点放弃啊.... 另外严记教训：任何时候都不能冲动，冲动中下单不但亏还带坏整周的操作 周末再说说下周的情况

外汇市场里，基本上宏观数据里面最重要的三个指标：GDP，就业，和通胀率。上星期美国出了两个，GDP和非农，两个数字截然相反，但是并不矛盾。GDP 出乎意料的差，那是一季度，大家都熟知的寒冷天气导致的，而且可以确定的是下一次修改数字出来这个指标必然上调。4月非农好的出人意料，但是这也是大家期望已久的温暖天气带来的经济反弹，可以说第一季度的数据越差，4月非农就该越好。但是市场对于这两个数字的反应很有意思，GDP发布不出意料的打压美元，而非农则仅仅是短暂的拉起来美元，然后再次掉头向下，形成了一根长长的上影针。这说明市场在这两组极端数据中间，更偏向于倾向于给GDP数据更重的分量。 下一周美元最重要的几个数据：ISM和耶伦在周三的发言，ISM预期不错，耶伦肯定还是很鸽。所以这就是短线做事件的两个机会，赌ISM多美元和赌耶伦讲话空美元，注意这种赌法最安全的是赌期望，赌事件本身的话事件结束尽快平仓，另外用小止损防范出现相反结果的情况。 下周最重头的大戏自然是欧洲央行的利率会议。欧洲炒了好几个星期的QE到底能否实现？目前从市场反应看大家都在赌欧洲央行只是在唱空城计，没有德国人的支持，在其他欧洲国家没有面临危机的时候，大家普遍不看好欧洲央行确实采取QE。所以在此要稍微注意一下欧洲政客尤其是德国政客是否有态度松动的发言，除此以外可以按照市场期望方向多考虑多欧多镑。 澳央行下周利率决议估计不会有什么变化，一定要赌的话建议赌期望做多。中国目前资金相当宽裕，上海银行间拆借利率一直处于低位，这是对澳元最大的基本面支撑。周四中国通胀率按照期望应该继续走低，对于澳元是利好消息。澳元就业数字尽量不赌。 日元下周没有什么重磅数据，利率会议记录可能会暂时推动市场的宽松期望，其余时候应该会更多受到乌克兰局势（避险货币）和美国事件影响。

去年年中以来外汇市场的波动几乎集中在新兴国家而非发达国家, 如 fxcm 之类的交易商也加紧推出不少新兴国家的货币对 (如波兰兹罗提,土耳其元,俄罗斯卢布,南非兰特,墨西哥披索等), 不知 lz 接下来有没有兴趣分析这些新兴国家的外汇基本面?

研究过波兰，土耳其，南非和墨西哥的基本面，不过那时候操作还很不成熟，这些做的人也少，基本就不再写了