市场是永远无法毕业的学校，时刻保持谦虚谨慎。在市场面前，永远诚实客观，不自欺欺人。 真诚地与市场对话，热爱市场，做市场的朋友。对市场永怀敬畏之心。 宁静致远，知足常乐，保持平常心。市场里的钱赚不完，再多的钱亏得完。 市场永远是正确的，相信你看到的事实。时常告诫自己，什么事都可能发生。见惯不惊，永远和自己竞争。 坚信趋势的力量，顺势而为，事半功倍，逆势而为，难逃厄运。 最重要的是生存，活着就有机会。勇于向市场认错，不为一次错误付出过多损失。 有时最好的策略是不交易。市场不值得交易的时候，不要疲于奔命，一定要耐得住寂寞。 在市场复杂的时候养精蓄锐，耐心等待那些值得大干的机会。在市场中永远不把自己置于欲罢不能的地步。 用相对正确的分析，接近市场的真实。任何时候都应加上合理的交易策略。只有事实和市场说了算。 形成自己的决策交易系统，有一双自己看市场的眼睛。尊重市场，相信自己。 交易的过程就是学习的过程，经常检查自己的交易思路和交易心理。 努力倾听自己的心声。慎思断行，把握主动。交易需要理由，至少能说服你自己。 认识自己，学为好人。严以律己，保持身心健康。努力提高交易的境界和交易的智慧。

一个初入期市的交易者往往靠自己的直觉交易，但这种直觉又常常是一种错觉，是直觉的低级形式，他们不可能靠这种直觉获利；一个经历长期失败的交易者能够通过使用机械式的交易系统来规范自己的交易行为，从而转化为一个系统交易者，这是进步的表现，是一个失败的交易者走向成功的重要的一步；不可否认，直觉（灵感）是存在的，它是交易的高级形式，属于艺术范畴，交易大师眼中的期货交易永远是技术和直觉的完美结合，同时也是科学和艺术的结晶。 　　记得初入期市的时候，我常和身旁的一位同行讨论行情，但几乎每一次我们的观点都不一致，他看涨时我就看跌，我看跌时他偏看涨。起初我很不明白，同为技术交易者，为何对行情的看法有如此大的差异？后来才明白，我是趋势交易者，关心的是一段时期价格的变化，而他却是一位短线交易者，关心的却是当天或明天价格的变化。还因为我是趋势交易者，操作手法必然是追涨杀跌型的，他是短线交易者，操作手法必然是高抛低吸型的，我们的操作手法正好相反，所以对行情的看法也必然相反。后来，我不再同他讨论行情，而是找了一位交易类型和风格同自己相似的交易者一起讨论行情，这样我们的观点也就在大多数时候一致了。 　　没有人单纯靠技术交易，每个人都依照自己的信念系统交易，每个交易者都是一套独立的交易系统。只不过不同交易者，其交易系统有好有坏：好的交易系统是经过实践证明了的能够长期稳定赢利的体系，它是完整的，连贯的，前后一致的；差的交易系统是不完整的，间断的，前后矛盾的，因而不可能稳定地赢利。有位交易者去年听了某专家的建议做空大豆，后来大豆连续大涨，那位专家也就没了踪影，这位交易者不知所措，因为那位专家很有名气，所以他一直持有空单，最后空单被强平，损失惨重。我们且不论那位专家的水平如何，就交易者自身而言，他只是接受了专家的建议，而没有获得那位专家的交易系统，因此建仓后出了问题也不知道该怎么办，这才是他失败的根源。 　　胜任的交易者应该建立起自己完备的，连贯的，适合于自己的交易系统。不同的交易者拥有自己不同的交易系统，有的人喜欢用K线，有的人喜欢用形态，有的人喜欢用波浪理论等等。就拿K线来说，有的人喜欢用日线，有的人喜欢用60分钟图，有的人喜欢用30分钟图甚至5分钟图表来交易。再比如说，有人告诉你某种商品可以买了，并不代表商品价格就会有多大涨幅，你得弄清楚他说的是在什么交易系统下的买入信号，5分钟？10分钟？30分钟？还是日线？前者代表行情的级别较小，后者才代表有大级别的行情，而且预期风险和收益也是不一样的。 　　交易系统应该是连贯和前后一致的，这一点不仅指交易系统本身的连贯性和一致性，还指交易主体——交易者，要始终坚持自己的交易系统。如果你以日线图的信号入市，就应该以日线图的信号出场；如果你以30分钟图的信号开仓，也应该以30分钟图的信号平仓；但大多数交易者在根据某个交易信号入市后，往往被自身情绪和主观愿望所困扰，过早或过晚地平仓，而没有坚持自己的交易系统，当然交易业绩也就不太理想了。 　　我把交易者分为直觉交易者和系统交易者，前者是指靠自己信念系统交易的人，后者是指拥有机械交易系统的人，但这个机械的交易系统必须是经过统计学或实践证明了的，能够长期稳定赢利的系统。一个初入期市的交易者一般是一个直觉交易者，他们依靠自己对市场的体验交易，由于他对市场的理解和实践经验有限，他们的这种直觉往往是一种错觉。比如说，在上涨趋势中，一个新手看见某商品连续大涨就会迫不急待地想去做空，被套了还要加仓，这于他们在日常生活中低买高卖的理念有关；还有些交易者看见以前K线中出现了某种看涨形态，后来商品价格也的确上涨了，便以为出现这种形态都会看涨。其实，他的这种看法是对以前的认知体系所产生的一种依赖性。但历史不会简单重复，“这一次”不等同于“上一次”，以往的经验不能完全成为判断现在的依据。 　　对于初入期市的新手而言，最大的不幸是他的直觉往往导致了他的错误。在去年的铜的大牛市中，某交易者看对了方向却没赚到钱，为什么呢？原来他一直持有铜的多单，但铜价一上涨，他总认价格涨得太快太猛要调整了，于是先平了仓想等价格跌下来再买，哪知这次铜价一涨就没回头，一直涨到了三万点，气得这位仁兄捶胸顿足、后悔不迭。 　　交易中最大的敌人不是市场而是交易者自己，我们每一次失败的经历都说明：不是市场太聪明，而是我们太自作聪明，太自以为是，我们在交易中总是被自己的主观情绪、欲望所击败。为了避免我们被主观情绪所困扰，我们可以使用机械式的交易系统来规范我们的交易活动，但即使有了交易系统，但交易是否成功还是决定于人本身，在于交易者能否始终坚持自己的交易体系。一套成功的交易系统交给不同的人操作，却会产生截然不同的结果，这是觉进行了一段不太理想的交易后，便懂得自己的交易行为需要某种形式的规范，有意愿转变成为一个系统交易者，这是一个巨大的转变，是一个失败的交易者转化为一个成功的交易者的重要的一步。 　　对交易者而言，我们一切的技术分析、资金管理、风险收益比等参数的测定都是在我们大脑的左半球完成，而一切直觉、灵感却来源于大脑的右半球。如果说期货交易是一门艺术，那么艺术灵感的产生便来自于右脑，右脑具有无穷的潜能。据最新研究表明，启动灵感的地方称为“扣带前回”（ACC），ACC在大脑中处于一个被称为“认知”与“情绪”交互作用的界面，该区的上部和下部与人的认知活动和情绪活动密切相关，因此直觉（灵感）的产生是逻辑思考与情感思维激烈冲突的结果。直觉（灵感）属于艺术范畴，直觉交易也是一门艺术，交易大师在大家不敢买时买入，在大众一致看好时卖出，从当时的技术分析、交易系统的层面来看是不可理喻的——这就是直觉，这就是灵感，说不清也道不明，只能解释为对市场的深刻理解和领悟，是交易的高级形式。

大师们认为最重要的交易原则 一、马蒂---舒华兹 简介： 冠军交易员，起初交易的十年，经常亏损，长期处于濒临破产的边缘，1979年之后成为一个顶尖的交易员。他一共参加过10次的全美投资大赛中的四个月期交易竞赛项目，获得9次冠军，平均投资回报率为210%，他赚到的钱几乎是其他参赛者的总和。 他认为最重要的交易原则就是资金管理。 观点1： 假如我错了，我得赶紧脱身，有道是留得青山在，不怕没柴烧。我必须保持实力，卷土重来。 观点2： 无论你何时遭受挫折，心中都会很难受，大部分交易员在遭受重大亏损时，总希望立即扳回来，因此越做越大，想一举挽回劣势，可是，一旦你这么做，就等于注定你要失败。在我遭受那次打击之后，我会立即减量经营，我当时所做的事，并不是在于赚多少钱来弥补亏损，而是在于重拾自己对交易的信心。 观点3： 任何人在从事交易时，都会经历一段持续获利的大好光景，例如我能连续获利12天，可是最后我一定会感到很疲累，因此我会在连续盈利或者重大获利之后立即减量经营。遭逢亏损的原因通常都是获利了结之后却不收手。 二、麦可---马可斯 简介： 天才交易员，1969年至1973年期间，常常把自己的钱亏得精光，处于借钱，赔光，借钱，赔光的公式中。1973年之后，开始走向成功的交易道路。 1974年8月进入商品公司担任交易员，公司给予3万美元作为交易基金，大约十年后，这笔基金收益率约为二千五百倍，扩大为8000万美元。 他认为，交易最为重要的一项就是有耐性。 观点1： 我之所以会不断的亏钱并亏个精光，最主要的原因就是耐性不够，以致忽略交易原则，无法等到大势明朗，就贸然进场。 观点2： 今天符合获利原则的交易机会已经越来越少，因此你必须耐心的等待，每当市场走势与我的预测完全相反时，我会说：原本希望趁这波行情大赚一笔，居然市场走势不如预期，我干脆退出。 观点3： 你必须坚持手中的好牌，减少手中的坏牌，假如你不能坚持手中的好牌，又如何弥补坏牌所造成的损失？有许多相当不错的交易员，最后是把赚到的钱全数吐了出来，这是因为他们在赔钱时都不愿意停止交易，我在赔钱时我会对自己说：你不能再继续交易了，等待更明朗的行情吧。而当你拿到好牌的时候，则要有耐性的拿着，否则你一定无法弥补拿到坏牌所输掉的钱。 三、汤姆—包得文也认为交易中最为重要的就是耐性。 观点1： 很多交易员最常犯的错误就是次数太频繁。他们不会慎选适当的交易时机。当他们看到市场波动时，就想进场交易，这无异是强迫自己从事交易，而不是居于主动的地位耐心的等待交易良机。 观点2： 我们之所以能够获利，是因为我们在进场之前已经耐心的做了很多工作。很多人一旦获利之后，他们就会对交易掉以轻心，操作就开始频繁起来，接下来的几笔亏损会让他们无法应付以致导致庞大的亏损，甚至老本都亏回去。 四、布鲁斯---柯凡纳 简介： 纵横全球的外汇交易员。1978年至1988年，平均年回报率为87%，就是说当初你投资2000美元到他的基金，10年时间你的投资可以成长到200万美元。 他认为，交易最重要的就是风险控制。 观点1： 每当我进场时，总会预先设定停损点，这是唯一可以让我安心睡觉的办法。我总是避免把停损点设在市场行情可能轻易到达的价位，如果你分析正确，市场行情就绝不可能回档到停损价位。如果行情到达停损点，那么就表示这笔交易犯了错误。 观点2： 我最糟糕的一笔交易就是源于冲动。根据我的交易经验，从事交易最具有破坏力的错误，就是过分冲动，任何人制定交易都应该根据既定的交易信号进行，千万不要因为一时冲动而仓促改变交易策略。因此，不要冲动是风险控制的第一码事。 观点3： 我要强调，从事交易必须学会控制风险，你得做最坏的打算，因此，你必须小量经营，把每笔交易的亏损控制在资金的1%---2%之间。 五、理查---丹尼斯 简介： 理查---丹尼斯，商品交易的传奇人物。于1960年代末期进入商品交易行业，刚开始几年，经常把钱亏光。1970年之后，开始走向成功的道路，20年中，他把400美元变成一笔约为2亿美元的财富。 他认为交易最重要的就是平静。 观点1： 我从事交易已经有20多年，若非早学会了保持平静，我早就会被交易生涯中的大起大落给逼疯了。交易员就像拳手，市场随时都会给你施以一番痛击，你必须保持平静。当你亏损时，说明情况对你不利，别急，慢慢来，你必须把亏损降到最低，尽可能保护自己的资本，当你遭受重大损失时，你的情绪必定大受影响，你必须减量经营，隔一段时间再考虑下一笔交易。 观点2： 无论我是大亏还是大赚，我都会保持心里平静，每天坚持分析每一笔交易，看看有没有违规的情况发生，对于好的交易，好好思考为什么会成功，对于不好的交易要自我检讨，找出症结所在。因此，你要想一直都做得很好，必须在平常就非常在意自己的每一笔交易。 观点3： 几乎人人都可以列出我们所传授的80%的交易规则，可是他们无法叫人在市场不稳定的时候如何坚定这些规则，因此，平静的执行交易规则，应该可以让你把握到历史以外的大部分行情。 六、马可---威斯坦 简介： 马可---威斯坦，全胜交易员。曾经做过房地产中介，后来才做交易员，刚刚开始4年多的时间，亏钱简直就像丢钱，一次次的亏光，一次次的重新存钱。经过 4年多时间的失败经历，开始走向成功的道路，一直保持极高比例的获利率，一个知情人士透露，曾经观看了他的100笔交易记录，其中只有几笔是亏损的。 他认为交易最重要的就是时刻保持谨慎。 观点1： 我为什么能够达到如此高比例的获利率？那是因为我害怕市场的诡谲多变，我发现成功的交易员通常都是畏惧市场的人，市场交易的恐惧心理，让我必须慎选进场时机。大部分人都不会等到市况明朗后才进场，他们总是在黑夜中进入森林，而我总是等到天亮才进去。我不会在行情发动之前去预测其变动的方向，我总是让市场变动来告诉我行情变动的方向。选择与等待万无一失的机会才发动进攻，否则我只有放弃，这是我最重要的交易原则。 观点2： 不要被获利的喜悦冲昏了头脑，要知道，天下最难的是就是如何持续获利，一旦赚到钱，你就会希望继续赚到更多的钱，这样一来，你就会忘记风险，你就不会怀疑自己既定交易原则的正确性，这就是导致自我毁灭的原因，因此，你必须时刻保持谨慎，亏钱了要十分谨慎，赚钱了要更加谨慎。 观点3： 交易策略要具有弹性，以反应市场的变化，才能显示出你高度谨慎的作战方式。大部分交易员最常犯的错误，就是交易策略总是一成不变，他们常常会说：“他妈的，怎么市场与我所想的完全不同？”为什么要相同呢？生活不总是充满未知数吗？当你的重要停损点被行情破掉的时候，极大可能是遇到震荡行情了或者转变趋势了，这时候你又怎么能继续这个趋势的操作呢？因此，这时你必须非常谨慎等待事情变得更加明朗，而不是贸然的继续操作。 七、保罗---都德---琼斯 简介： 具有攻击性的操作艺术。1984年9月，琼斯以150万元美元创立了都德期货基金，到了1988年10月，该基金已经成长到3亿3000万美元。他具有双重的个性，在社交场合，相当随和，是一位平易近人，谦谦有礼的绅士，在操盘时，下达命令仿佛是一位凶悍残暴的长官。 他认为，交易最为重要的就是自我约束和资金管理。 观点1： 在我一次性的亏了自己70%的资金时，我就决定要学会自我约束和资金管理。在操作的时候，我会尽量的放松心情，假如持有部位对我不利，我就出场，对我有利，我就持长。我现在的心理是如何减少亏损，而不是如何多赚钱。因此，当你操盘情况不佳时，减量经营或者停止经营，当操盘进入佳境时，增量经营，千万不要在你无法控制的情况下，贸然进场交易。 观点2： 每当我做一笔交易时，我总会提心吊胆，因为我知道干这一行，成功来得快，去得也快，每次遭受打击，总是在我洋洋自得的时候。任何事物毁坏的速度远大于当初建造其所花的时间，有些事物要花十年时间才能建造起来，然而一天就可以将其完全毁灭。因此，无论什么时候，我都会严格的自我约束。 观点3： 我最大的缺点就是过于乐观，因此我现在操作时从没有想过每笔交易能为我赚多少钱，而是无时无刻想着可能遭受的亏损，时刻注意保护自己已经拥有的东西。 八、艾迪---塞柯塔 简介： 天才交易员，塞柯塔利用电脑交易系统为客户和自己操作，在1972年至1988年期间，所获得的投资回报率几乎让人难以置信，例如他的一位客户投资了5000美元，到了1988年，资金增长为1250万美元。 他认为交易最重要的就是肯于改变自己，否则你永远无法成功。 观点1： 我认为交易与心理其实是一体的两面。金融市场是一个试探个人心理障碍的好地方。发生在自己身上的事，必定是自己心态的反应。失败的交易员很难改头换面为一名成功的交易员，因为他们根本不会想去改变自己。每位输家的内心深处其实都蕴藏着求输的潜意识，因此，即使获得成功，也会不自觉的破坏胜利的果实。每个人都能在市场上如愿以偿。 观点2： 交易的时候要根据人性的缺陷主动去做好自己，例如我在操作手气不顺的时候，面对亏损，我会不断的减量经营，甚至停止操作，而不是情绪化增加交易活得，希望挽回颓势，因为这样一定会损失惨重，简直是自作孽，不可活。 观点3： 绝大多数人交易的时候都有一种好赌的心理，喜欢重仓位杀进杀出。因此，你一定要在这方面改变自己，古往今来，重仓操作的家伙没有一个是不完蛋的，你必须把自己的每一笔亏损控制在5%以内，当然，2%以内是最好的。根据图表交易犹如冲浪，你不必知道波浪起落的原因，你只要能感觉到波浪涌起的节奏以及掌握冲浪的时机，就可以成为一个冲浪高手。 九、赖瑞---海特 简介： 海特成立了明德投资管理公司，根据统计，该公司的年投资回报率总是介于13%至60%之间，1981年4月份时，该公司的资金只有200万美元，而到达 2005年，已经成长到8亿美元。该公司最大的特色就是不在获取最大的投资回报率，而是透过严格的风险控制，维持投资回报率的持续稳定增长。 海特认为，交易最重要的就是遵循交易系统和风险控制。 观点1： 有些人在赔钱的时候会更改交易系统，而有的人根本不相信交易系统，怀疑交易系统发出的指令，以致经常凭借自己的喜好在市场出入，而我总是遵循交易系统，我从事交易不是为了刺激，而是为了求得胜利，这样的交易也许相当无聊，但却相当有效。当我和其他交易员聚会的时候，他们谈论自己惊心动魄的交易经验时，我总是沉默不语，因为对我而言，每笔交易都一样。 观点2： 明德公司的第一条交易原则就是绝对跟着趋势走，而且要完全的信任交易系统，任何人都不得擅自违反交易系统发出的指令。正因为如此，公司从来就没有失败的交易。其实交易分为四种：成功的交易，失败的交易，赚钱的交易，赔钱的交易。赔钱的交易并不一定是失败的交易，而违背或者不遵从系统交易指令的交易就一定是失败的交易。 观点3： 明德公司的第二条交易原则就是把风险控制到最低，每一笔交易的亏损一定要控制在1%左右。这是一件非常重要的事。你必须了解，你每笔交易的风险越高，就越难控制交易的成绩。只要你能够控制风险，追随市场大势，就一定会赚钱。通常交易系统获利率在40%至50%就是不错的，但是在市场不好的时候，即使是连续失败，导致的损失最多不会超过10%，这就是控制风险的好处。

斯坦利看期货 1)期货市场就象非洲的原始森林,最重要的就是求生存. 2)技术分析的原则:务求简单,要简单到不必用大脑的地步,不必迷信复杂的技术分析法. 3)对自己准备运用的系统必须经过时间和实战的检验. 4)对自己设定的系统要有信心,而不是依个人的情绪,偏见或一厢情愿的想法,想要超越,改进它. 5)你必须要有耐心在场外等候系统发出的操作信号,一旦建好仓位,要有一样的耐心持仓不动,直到系统发出翻转信号为止. 6)你必须严守原则,依照系统所指的信号去操作. 7)只有在市场展现出强烈的趋势时,才放手进场。 8）入市点：盘整突破时， 趋势翻转时， 大势反弹或回吐45%--55%时。 9）判断趋势错误时，立即砍仓出场。 10）趋势分析正确时，金字塔加码。 11）钱是“坐”着赚出来的，不是靠操作赚来的，只有用客观的方法判断趋势翻转时才平仓。 12）如何打发长线持仓的无聊时间也是能否长线持仓的关键，必要时可以用“鸵鸟政策”回避在大行情中段市场波动最为剧烈时所产生的紧张情绪。 强化意志力的步骤和方法 1）主动和那些能够帮助你订定明确目标的人来往，组建智囊团。 2）制定你的计划并从所有智囊团成员那儿寻求知识，能力和信心的力量。 3）远离使你产生自卑感的所有人和环境，消极的环境不可能培养出积极的自我。 4）切断和过去不愉快经验的通路，拥有强烈的意志力的人不会老是眷恋过去，自我会因为对于尚未达到的目标抱着强烈的欲望而更有活力。 5）利用一些可能的方法使你的内心充满明确目标，在墙上挂一些信条，箴言，或挂一些可作为你的模范人物的照片。 6）切勿膨胀自我，只要有些轻微差错，就可能使你偏离你想要达到的目标。 操盘秘籍 1.做人是第一位的. 2.要有强烈的敬业精神. 3.要战胜自我,而不是战胜市场,因为市场永远是对的. 4.顺势操作. 5.不可频繁操作. 6.学会休息,什么时候心态调整好了才能再次入场. 7.先设止损才能操盘. 8.切忌下"随手棋". 9.注意积累经验. 10.注意一些特殊的图形构造和波动形态的分析,争取在行情发动之初进场交易. 11.以中线趋势操作. 12.凡做错的单,大多数是与均线支持的方向相悖. 13.要有一颗平常心. 14.要善于独立思考,不人云亦云. 15.获利的单子值得耐心持有. 成功在于每天养成的习惯 1)不说:"不可能". 2)凡事第一反应:找方法,不找借口. 3)凡遇到挫折时对自己说声:太好了,机会来了. 4)不说消极的话,不落入消极的情绪中,一旦发生立即正面处理。 5）凡事先订立目标。 6）行动前，预先作计划。 7）工作时间，每一份每一秒做有利于生产的事。 8）随时用零碎的时间做零岁的事情。 9）守时。 10）写点日记，不要太依靠记忆。 11)随时记录想到的灵感。 12）把重要的观念，方法写下来，随时提醒自己。 13)走路比平时快30%，肢体语言健康有利，不懒散，不萎靡。 14）每天出门照镜子，给自己一个自信的微笑。 15）每天自我反省一次。 16）每天坚持一次运动。 17）听心跳一分钟，在做重要的事情时，疲劳时，紧张时，烦躁时。 18）开会做前排。 19）微笑。 20）用心倾听，不打断对方的话。 21）说话有力，感觉自己的声音能产生感染力的磁场。 22）说话之前，先考虑一下对方的感受。 23）每天有意识地赞美别人三次以上。 24）及时表示感谢，如果别人帮助了你的话。 25）控制住不要让自己做出为自己辩护的第一反应。 26）不用训斥，指责的口吻与别人说话。 27）每天做一件份外事。 28）不管任何方面，每天必须至少做一次“进步一点点”并且有意识的提高。 29）每天提前15分钟上班，推迟30分钟下班。 30）每天下班前5分钟，做一次自己的整理工作。 31）定期存钱。 32）节俭。 33）时常运用“头脑风暴”，利用脑力激荡提升自己的创造力。 34）恪守诚信。 莱利 海特 看期货 1）面对风险和控制风险，更重要的是主动回避风险。 2）平稳中去增长。 3）宁可错过机会，也不去冒不必要的风险。 4）如果你不赌，就不可能赢。 5）如果你把筹码全输光了，就不可能再赌。 6）在使用电脑交易系统时，一定要遵守交易原则，电脑交易系统是你的偶像，你的指挥官，神圣不可侵犯，只要有较高胜率的电脑系统，长期的循规蹈矩，必会胜算在握。 7）亏损的原因： 大部分投资者经常更改交易系统，倘一失手，即改用另一套交易系统，甚至在交易系统发出信号可以入市时，仍三心二意的不愿意按着信号执行等等。 盲目摸顶和抄底使投资者遭受了巨大的损失。市场是客观的，它有着一般投资者无法预测的客观走势。我们要做的是跟踪趋势而不是预测趋势，把握目前市场发生的一且，积极思考在目前的市场中怎么去顺势而为。 布林通道的应用技巧 1）当价格运行在布林通道的中轨和上轨之间的区域时，只要不破中轨，说明市场处于多头行情中，只考虑逢低买进，不考虑做空。 2）在中轨和下轨之间时，只要不破中轨，说明是空头市场，交易策略是逢高卖出，不考虑买进。 3）当市场价格沿着布林通道上轨运行时，说明市场是单边上涨行情，持有的多单要守住，只要价格不脱离上轨区域就耐心持有。 4）沿着下轨运行时，说明市场目前为单边下跌行情，一般为一波快速下跌行情，持有的空单，只要价格不脱离下轨区域就耐心持有。 5）当价格运行在中轨区域时，说明市场目前为盘整震荡行情，对趋势交易者来说，这是最容易赔钱的一种行情，应回避，空仓观望为上。 6）布林通道的缩口状态。价格在中轨附近震荡，上下轨逐渐缩口，此是大行情来临的预兆，应空仓观望，等待时机。 7）通道缩口后的突然扩张状态。意味着一波报发性行情来临，此后，行情很可能走单边，可以积极调整建仓，顺势而为。 8）当布林通道缩口后，在一波大行情来临之前，往往会出现假突破行情，这是主力的陷阱，应提高警惕，可以通过调整仓位化解。 9）布林通道的时间周期应以周线为主，在单边行情时，所持仓单已有高额利润，为防止大的回调，可以参考日线布林通道的原则出局。 詹姆斯 罗杰斯 谈投资 1）选择投资领域和投资方式，努力使投资保持平衡状态。 2）别人一直赔钱的领域，才是赚钱的最好去处。 3）人们现在没有但又想有的东西是很有前途的投资领域。 1）学会做波段行情是技术水平成熟的标志。 2）设置止损点，严格执行，遵守纪律，是理念成熟的标志。 3）勇于向市场投降，顺势而为，是心理成熟的标志。 4）学会避险与投机相结合是思想成熟的标志。 中长线的资金管理原则 1）一次性投入的资金量不应该超过总资金的30%，而总投入不应超过总资金的60% 。 2）始终为头寸设置保护性止损，以限制亏损。 3)只能在盈利的头寸上加码，而不能在亏损的头寸上再增加头寸。 4）在盈利的前提下，把止损设置在盈亏平衡点上。 5）在平盈利的头寸时，优先平仓了结亏损的头寸。同样，减少风险靠的是平掉损失的交易。 6）让利润充分增长，把亏损限于小额。 7）在交易不顺时，应减少交易规模，减少至损点，甚至暂缓进入新记忆。 8）把所赚利润按计划提出。 艾 西高达 谈期货 1）只需根据每天的收市价通过电脑计算分析来制定入市策略。以电脑信号为入市依据。 2）减低风险，尽早投降，不要改变止损位。 3）减低入市单量，遇到连输是要减少做单量，遇到这种情况硬拼在情绪上最有害，老想捞本最致命。 4）以技术分析为主，顺势加上一点点直觉。 5）在适当的时间修改买卖规则，且买卖规则要符合自己的个性。 6）要对电脑交易分析系统充满信心。 7）透过默想，沉思作战方案，训练潜意识发展潜能。 东尼 西里巴 谈期货 1）必须遵守纪律。 2）必须做好功课。 3）戒贪，不要急于想发大财。 4）要有坚强的毅力。在长时间买卖一手单的过程中，仍然坚守原则，为既定目标埋头苦干。 5）控制风险。只要一进单，总是做好最坏的打算，对风险做好心中有数，这样每次亏损都有一个限度。 6）如果风险意识不够强，赚了钱后飘飘然，觉得自己的能力超过市场，对市场不再敬畏，过去严守的原则也抛诸脑后，这样一来迟早会被市场吃掉。 7）灵活做单，没有任何成见，完全根据市场情况采取相应的策略。 8）平常稳扎稳打，关键时候大干一通，赚取高额利润。 9）对未来行情，经常前后左右，反复研究，对于任何突变，都已经做好了准备工作。 认识市场是交易的基础 市场除了具有不确定性这个最基本的特征外，还有以下特征： 1）市场具有包容性。 2）预测和不可预测的相对性。 3）交易成本与利润的不确定性。 4）市场势稳定性和偶然性的矛盾统一。 5）获利与交易能力的正比性。 6）随机与有序的组合性。 7）完美交易的无解性。 8）从长远和发展来看，风险与利润的不成正比性。 9）只有低风险才能长期发展，才是真正的投资行为。 10）有巨大风险的账户只能是短命的账户，财富只能来自于一点一滴的积累。 如何使用止损 1）止损是一种艺术，因人而异，是一种个性化行为。 2）止损没有统一的模式，不存在完美的止损。 3）止损是交易系统的一部分，是为交易系统服务的，是交易行为的组成部分。 4）成熟的投资者都有自己的交易模式，也有与之相匹配的止损方式。 5）止损无法独立存在，独立存在的止损不具有保护价值。 6）止损是动态的，不是静态的。 7）随着价格的波动，止损也应相应的调整。 8）不同的单量，止损点也不尽相同，但总亏损应控制在总资金的3%--5% 如何正确理解止损 1）投资者难以接受的是错误的止损。 2）没有人可以事前告诉你此次止损是对还是错。 3）错误的止损我们也应该坦然接受。 4）止损是一种成本，是寻求获利机会的成本。是交易获利必须付出的代价，这种代价只有大小之分，没有对错之分。 5）你要长期获利，就必须要付出代价，包括错误止损所造成的代价。 6）止损是交易行为的一个组成部分，不要回避，更不要恐惧。 7）过去的就让它过去吧。 为什么止损如此之难 1）止损如割肉。 2）止损后账户资金减少。 3）割错了，有一种被愚弄的痛苦。 4）心灵上的打击才是投资者最难以接受的。 5）割错肉的教训会使投资者非常谨慎地对待它。 6）市场波动给予的希望。 7）无法确定对与错。 8）人类追求完美的本性。 9）上帝不会告诉你是否该立即出场。 止损的必要性 1）波动性和不可预测性是市场的最基本特征。 2）交易中永远没有确定性。 3）分析预测仅是一种可能性。 4）不确定性的行为必须得有措施来控制其风险的扩大。 5）止损是投资者保护自己的一种本能反应。 6）止损是保障投资者获得成功的共同习惯。 设立理想止损点 1）在重要的支持位或阻力位被突破时止损。 2）在绝对金额亏损度达到后止损。 3）自我忍耐限度达到后止损。 布鲁士 高富那 谈期货 1）彻底检讨失误的原因。 2）遵守纪律，加强资金和风险的管理。 3）当市场出现巨变，影响波及到感情上的平衡，对于前景一片模糊时，应不顾一切的平仓立场。 4）在市场上获利个人信心更重要，如果单凭他人的意见入市，可能难以 贯彻始终，这是期货市场的大忌。 5）如果大部分专家意见相同，而市势并不配合，便会构成警惕信号，因为在这种情况下，大部分人将会做出错误的投资决策，也就是说，当大部分人看好时，市势将会向下。 6）对行情走势做到心中有数，临危不乱。古语云：凡事预则立，不预则废。 7）在行情的压力之下，要仍然保持理智和坚守纪律，意志坚强，百折不挠， 还有必须独立而又同时能够灵活运用相反理论。 8）必须勇于认错，接纳经常出错的现实。判断错误并非羞怯的事情。 9）每次入市前，必定先定下止损，以确保安枕无忧。 10）宁可减少交易量去迁就一个安全的止损位。 11）止损位要永远摆于图表上重要价位之外。 威斯坦 谈期货 1）千万不要有志得意满的心理，如果洋洋得意，你就会忘记风险，最好的交易员都是最谦卑的人。 2）我总是等待市况失去上涨或下跌的冲力时反向操作。 3）事实上，期货交易商处在一种有利的位置上。成功的交易商深谙投机者所能取得成就的极限在那里。 4）卓有成效的期货交易商们总是不轻易出击，他们瞄准的是那些最具潜力的目标物和最易被击中的目标物。 斯坦利 克罗尔 的主趋势投资原则 1. 永远不要与市场作对，在市场大势下，只能顺市而动，决不可逆势而动。 2. 认真分析市场，正确判断市场的主趋势，在主趋势明显确立之初买进或卖出，而在这个主趋势结束时，则果断平仓了结。 （1）正确研究市场的主趋势，并在此基础上，准备开始行动。这是投资的重要步骤，必须集中精力全力以赴，不间断地对市场进行跟踪研究，多做少说。 （2）顺从市场的主趋势建立新仓。需要密切地关注市场，付出几周或是更长的时间，逐步完成新仓的建立。 （3）随着市场主趋势的延续，逐步减少建仓量，这点尤其重要，许多交易者之所以失败，是由于在主趋势延续时，逐步地加大交易量，其结果，在主趋势逆转时，必定会导致亏损。因为投资者大部分资金被投在顶部（或底部）附近的区域。 （4）在主趋势结束时坚决清仓。 3.唯一有效的是必须在主趋势形成时介入，在主趋势翻转时出局。如果你在买入时主趋势反转，不要与主趋势作对，处理好手中的持仓，离开市场，重新思考新的交易方案。 4. 只有摸准市场的脉搏，顺从市场的主趋势操作才能有所收益。 利奥 梅拉梅德 谈期货 1）投资者必须下功夫研究所要交易的品种。 2）不要过量交易。这不能根据资金数量和单位时间的交易数量来确定，而是根据你同市场的关系：你能花多少时间来跟踪价格波动，研究市场，你的交易计划的目标实现程度如何等等。 3）职业投资者应把精力放在商品价格趋势和季节周期上。 4）遵循你预定的交易计划--------一套经过实践检验，行之有效的原则或者是模式，他们可以帮你做出决断。 5）不管选用何种原则，一旦确定下来，就要坚持不懈，这也是对投资者戒律和心态的考验，如果不能严格遵循自己的交易原则，市场稍有起伏波动，你就坐立不安，很容易陷入紧张情绪中，采取鲁莽的行动。头脑中不要因为有侥幸投机的想法而摒弃这些原则。 6）如果你在一开始就受挫，或者经受一连串的打击，不要气馁，继续坚持明确的交易原则。 成功的交易者对风险进行量化和分析，真正地理解并接受风险。从情绪上和心理上接受风险决定你在每次交易中的心态，选择一个能够反映你的交易偏好和风险容忍度的交易方法。交易者需要聆听市场，需要对你自己的交易方法加以注意，同样，也需要像关注图表和市场一样关注自身，交易者所面临的挑战是：去了解自己究竟是什么样的人？然后坚定的有意识的去培养那些有利于自己交易成功的品质。 客观性交易的精髓 客观性交易不是通过预测市场来交易，而是客观认识和承认市场的真实状态，根据市场的真实状态来交易。他不去想市场未来会怎么样，只关注市场目前会怎么样。他对市场没有多空看法，它是市场的追随者，而不是引领者。买进并不是因为看涨，或是预则价格将涨，而是因为价格涨了，交易系统给了买入信号；卖出也不是因为看空，或者预测价格将跌，而是因为价格跌了，交易系统给了卖出信号。我们只是根据市场价格的波动所给出的交易信号来交易。我们只是观察市场的波动，不追求预测市场的波动。我们只需熟悉交易品种的特点并尽可能读懂市场给你的指示，然后去坚决执行。即交易就变成了对交易信号的执行而非复杂的分析和思考。我们只是耐心的等待然后去交易，而不是思考，分析，预测，然后去交易。客观性交易可以回避预测市场这道无解的难题，并且交易会更加简便和有效。对于客观性交易者来说，一旦价格变动，交易系统发出交易信号之后，你的工作只是立即执行，而不是关注价格为什么如此变动。客观性交易者只需承认现实，然后去适应现实。保持客观，尊重市场，把复杂的交易变成对指令的执行。与其想战胜市场，倒不如想办法与市场和谐共处，即我们不要通过预测市场战胜市场来获利，而应该追求与市场和谐共处来获利。 绝大多数交易者都不如市场有耐心，市场会尽一切可能把大部分交易者气疯，只要有人逆势而为，市场的趋势就会一直持续。 自律不仅仅是制定和遵循交易计划的能力，它同时还是预知何时你的计划不起作用并且在其失灵时不再遵循它的能力。 江恩21条卖卖守则 1）每次入市买卖，损失不应超过卖卖资本的十分之一。 2）永远设下止蚀位。 3）永不过量买卖。 4）永不让所持仓盘转赢为亏。 5）不逆市而为。 6）有怀疑，即平仓离场。 7）只在活跃的市场买卖。 8）永不限价出入市，要在市场中买卖。 9）如无适当理由，勿将所持仓盘平仓，可用止赢位保障所赚利润。 10）在市场中连战皆胜后，可将部分利润提出，已备不时之需。 11）买卖股票切忌只望收息。 12）买卖招损失时，切忌加码。 13）不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。 14）肯输不肯赢，切戒。 15）入市时设下的止蚀盘不宜胡乱取消。 16）多做多错，入市要等待时机，不宜炒作过密。 17）买卖自如，不宜只做单边。 18）不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。 19）避免在不恰当的时候金字塔加码。 20）永不对冲。 21）如无适当理由，避免胡乱更改所持仓位的买卖策略。 理查丁 费尔兹 投资原则125条 （1）为你的交易做好计划，按你的计划执行交易。 （2）期冀和恐惧是投机者的两个最大的敌人。 （3）对你的交易结果做好纪录。 （4）不管你亏了多少，保持一个积极的态度。 （5）不要过分自信-----它会成为你最大的仇敌。 (6）不断设定更高的交易目标。 （7）设定止损是很多交易者成功的关键------限制你的亏损。 （8）最成功的交易商是做长线的交易商。 （9）成功的交易者在坏消息时买，在好消息市卖。 （10）成功的交易者不怕在高位时买进，在低位时卖出。 （11）成功的交易者有效地规划时间来进行市场研究。 （12）成功的交易者为他们所做的每一笔交易都设定有盈利目标。 （13）不要在还没有进入交易之前就到处征求意见-----事实价值无穷，意见一文不值。简单得说，成功的交易者不为别人的意见所左右。 14）不断地为耐心，毅力，决断和理性的行为做努力。 （15）绝不要因为失去耐心而退出市场，也决不要为迫不及待而进入市场。 （16）进出市场不要过于频繁。 （17）最佳的盈利方法就是跟随趋势。 （18）除非有充分的理由，不要改变你在市场里的头寸。每做一手交易时，你都要有可以依据的理由或者明确的计划，此后，除非有明确的趋势改变的迹象，不要退出。 （19）赔钱不能盈利，但能使投机者细心钻研。抓住每一次赔钱的机会，改进你对市场行为的了解。 （20）在投机里最难的任务不是预则，而是自我控制。成功的交易是艰难和令人烦恼的交易。在成功的等式里，你是最重要的因素。 （21）价格变化的基本因素是人的情感。慌乱，恐惧，贪婪，不安全感，担心，压力和犹豫不决，这些都是短期价格变化的主要根源。 （22）典型地说，当市场在顶部时，异口同声地看多的人最多；在重大的底部时，很少有人持牛市的观点。 （23）注意多空套做。也就是说，如果逆差在减小，不要看多。 （24）记住，一个月的熊市能让你失去在三个月的牛市中所得到的。 （25）找到每一种商品期货里的“决定性因素”。随着情况的变化，随时准备重新判定这一因素。 (26)扩充你的市场信息来源，限制你的市场意见来源。 （27）永远不要把一场大赢的交易转变成输家。如果市场使你的盈利从最高处下滑了20%，止损出市。 （28）没有人能做到万事皆知，从事期货交易总是要面临危险。 （29）交易要具备四大要素才能成功：知识；控制得当的勇气；金钱以及将这三者妥善结合的精力。 30）预见到会有亏损，雍容大度地接受亏损。那些对亏损苦思冥想的人总是失去下一个机会，而下一个机会很可能是个盈利的机会。 （31）用钱来赚钱以及保住钱的一个根本要素是做事有板有眼。 （32）不进则退。要紧的是一旦你实现了一个交易目标，你应该立刻设定一个新的目标。 （33）专心致志的艺术能够帮助你成为一个杰出的交易商。也就是说，安排出时间来仔细地思考，计划，捉摸，调查，研究，分析，衡量和选择你的交易。 （34）把你的盈利一分为二，决不拿出其中的50%以上再到市场里去冒险。 （35）成功的交易的关键是了解你自己以及知道你自己对压力的承受能力。 （36）成功者和失败者之间的真正区别，与其说是天生的能力，还不如说是在避免错误中所表现的有素的训练。 （37）期货交易商的最大的错误就是把一切都寄托在希望上。永远不要用希望来取代事实。自信心的失落是最大的亏损。 （38）你不可能在原地不动而长久地表现出色。交易就象击剑，不是快速移动，就是身败剑下。 （39）记住马克 吐温说的：只有10%的人思考，10%的人认为他们思考，其余80%的人宁死也不愿意思考。 （40）期货交易高手做事不是随心所欲。他们把自己训练得知道怎样在两种自由中做出选择，随心所欲的自由和非做不可的自由。 （41）因为在窄小的，停滞的市场里总有出乎意料的可能，在这样的市场里应该比在宽广的运动的市场里投入较少的资本来承担风险。 （42）将你的每一手交易的风险控制在10%以内。将你的所有持仓的总风险控制在最多不超过交易资本的25%。（风险和可用资本的百分比）每天对此加以计算，在持仓交易中加上盈利，减去亏损，再把这一数字同你的交易资本结合起来。 （43）如果你懂得和理解一个市场，做交易并不需要很多资本。圣保尔说过：“我在软弱时则强壮。” （44）言谈可能是银子，可是，沉默是金子。有点金术的交易商稀于言谈。 （45）常见的交易错误包括： 理由不充分的交易； 基于希望多于事实的交易； 与资本不相称的超量交易。 （46）“我喜欢市场看空的一边，因为通常这里的人要少一些。”蜂拥之众通常是错的，他们通常是看多。 （47）初学交易的人的一个致命的错误是稍有盈利就出手。这是目光短浅的结果-----对所谓明智的人来说，走极端总是愚蠢的。 （48）只有当你根据基本面的分析作出估价，运用图表行为加以证实，并策划好入市和出市的时间，只有当这些加在一起为你提供了充足的理由时，再做交易。 （49）相信“大的未必不可能”-------一旦大的发生了，不至于手忙脚乱。让综合的力量自己行动。肉体和精神上都充分休息，最终让你的利润滚动，迅速地砍掉损失。 （50）大胆做梦，敢于想象。很少有人把目标设得过高。一个人从早到晚在思考什么，他最终就变成什么。 （51）期货交易是一门把恐惧看作是最大的罪恶，把放弃看作是最大的错误的艺术。它是一门把接受失败看作是向胜利走近的艺术。 （52）你输过么？尽快忘了它；你要是赢过，忘它忘得更快一些。不要让自我和贪婪妨碍清晰的思维和刻苦的工作。 （53）识别牛市有下列的特征： -------从基本面看，有一个牛市的情势。 -------专业商不情愿去买。 -------现货同期货之间倒挂或只有少量持有费用。 -------商业兴趣或者是持谨慎态度或者是看多。 （54）始终记住，气候市场是变幻无常，价格波动剧烈，极难把握的市场。几天之外的天气预报就不可靠。 （55）没有人能改变昨天发生的事。当一扇门关上时，另一扇门就打开了。越过打开的门，往往能找到更大的机会。 （56）对交易者来说，最深的秘密就是放弃自己的意愿，屈从于市场的意愿。市场是真理，它反映出它所承担的所有的力量。只要交易者认识到这一点，他就是安全的，忽视了这一点，他就会失败。 （57）在某一地方某种变化正在发生，它能使你变得富有。 （58）警惕“愚人病”（也就是等待那些你认为百分之百肯定会盈利的交易机会）。你最好别让自己相信你能对任何一件事百分之百的肯定。 （59）人人皆知的基本原理是毫无用处的基本原理。 （60）除非市场连续三天同潮流走反向，主要潮流很少会转移方向。 （61）如果市场所做的不是你认为它应该做的，而你对等待已感到厌倦，你最好退出市场。 （62）交易大宗头寸时，要保持冷静和头脑清醒。 （63）如果图形走弱，而且基本面的发展不像你预料的那样，重新对你在市场里的头寸做评估。 （64）最重要的是在精神上对每一个交易日的严峻场面做好准备，从早晨到晚上。 （65）竭尽全力，停留在你所交易的市场的顶部。 （66）相信市场比你要强大。不要企图同市场抗争。 （67）资本保持同资本增值一样重要。 （68）对那些会控制你情绪波动的大头寸保持警惕，也就是说在市场上不要冒进。与其暴赢，不如缓进，稳扎稳打地积累资产。 （69）如果市场已经起步了，而你错过了第一轮烽火，你不妨仍然考虑中途介入，即使这样做是危险和困难的。 （70）交易时努力去理解那些推动市场的关键因素。换句话说：越努力，你就越幸运。 （71）请记住，与其不断地交易，不如每年少交易几手，并在盈利时出手。 （72）为你的每一手交易设立一个目标，达到目标就出手，不要贪心。 （73）记住，对许多商品来说，政治比经济更重要。 （74）不要在输钱的头寸上加码。 （75）挑选顶部和底部时要小心。 （76）要想到你能输掉多少钱，交易前就想好风险回报比例，尽力做到可能的盈利要三倍于可能的风险。 （78）如果你在市场上领先一筹，而且所有的消息都好得难以置信，你最好先收回你的利润，出市走人。 （79）新闻总是尾随市场之后。 （80）市场只有一种，不是牛市或熊市，而是正确之市。 （81）如果有人想在这场游戏里生存，他必须相信自己和自己的判断力。 （82）大浪潮为你创造大笔财富。“为我带来大笔财富的从来就不是我的祈求，他从来都是因为我坐着不动。”能够既正确又坐着不动的人是不多见的。市场打不败他们，打败他们的是他们自己。一定要有坚韧的勇气和智慧的耐心，你才做得到坐着不动。 （83）最不让人担心的买进方法是在一个上升的市场里买进。买高卖低。 （84）商品没有高到不该再买的时候，也没有低到不该再卖的时候。不过，在最初的转手后，除非第一手交易获利了，不要再做第二手。 （85）要意识到大笔钱来自大浪潮。无论什么是看上去会掀起大浪潮的，它最初的鼓动，事实是，不管是谁对抗它，大浪潮都无可避免地必然按着推动它的力量所决定的速度，冲到推动它的力量所决定的远处。 （86）从长远来看，决定商品价格的只有一条法则：供与求的法则。 （87）当我接受了一手输了的交易，我就不再为它烦恼。隔了一夜我就忘了。但是，如果我做得不对，不肯接受我输了的事实，这才既对账单又对心灵造成损害。 88）研究你的错误会给你带来利润。 （89）在所有为投机而犯的愚蠢的错误里面，很少有比卖掉会赚钱，买进会赔钱的更愚蠢的了。 （90）期货交易里面没有什么新东西，游戏没有变，人性也没有变。 （91）在熊市里，一旦突然全场士气低落，你最好赶快平仓。 （92）成功的期货交易，其原理是建立在这样的假设上，人们在未来会重犯他们在过去犯过的错误。 （93）在牛市里，特别是在高峰的时候，公众最初赢钱，然后就因为在市场里停留得太久，而全输了回去。 （94）牛市需要每天为它提供给养，熊市只需一个星期为它提供一次给养。 （95）不要过低估量需要多少时间清洗一个看多的市场。 （96）不要在第一次回升时买进，也不要在第一次下跌时卖出。 （97）最好是记住，与其对一则新闻本身感兴趣，不如对市场对该新闻的反应感兴趣。 （98）不要撒芝麻在几种商品上。分布过散会减少你能用以投机的数量，况且要看管得太多。 （99）不要在高处或低处打冲锋。让市场告诉你什么是新高或新低。 （100）持有自己的观点。树木长不到天空那么高；价值不会跌到等于零。 （101）“如果你是根据张三的小道消息走进市场，那就按着张三的小道消息走出市场”。如果你是按着别人的主意行事，那就按着他的主意走到底。 （102）要么就早跑，要么就别跑。不要做11点的牛，或是5点的熊。 （103）伍德儒威尔逊说过：“一个政府的首要任务是把公有的利益组织起来以对抗特殊的利益。”在现实中，这一政府的首要任务难得真正实现。成功的交易者寻求的市场机会就是建立在这样的现实上的。 （104）那些相信报纸头条的人最终命运就是卖报纸。 （105）如果你对自己缺乏了解，市场是一个昂贵的地方来发现你自己。 （106）不要给别人出主意------聪明人不需要，傻瓜不会听你的。 （107）无视所有的预言。金钱的世界是一个以人的行为勾画出来的世界。在金钱的世界里，没有一个人对将来会有丝毫的概念。记住这个词----没有一个人。所以，成功的交易者不是把自己的行为建筑在什么是应该发生的上面，而是对所发生的事做出反应。 （108）担心不是病状，而是健康的标志。如果你不担心，说明你承担的风险还不够。 (109)除了在不同寻常的情况里，养成早些兑现你盈利的习惯。不要折磨自己，即使你出来后那笔交易还在赢钱。非常可能的是这不会延续很长，即使这种情况继续下去，想一想所有由于你提前平仓而避免了失去既得盈利的场合。 (110)一旦船开始下沉，不要祈祷------快跳船。 （111）生活从来就不是一条直线。每一个成年人都知道这一点。可是当我们在观看图表时，太容易被引导得忘掉这一点。警惕图表制造者创造的幻觉。 （112）乐观主义意味着期待最好的情况发生。自信心意味着知道一旦最坏的情况发生你会怎样处理。如果你只是乐观而已，千万不要轻举妄动。 （113）不管你是做什么，不管你是顺流而下，还是逆流而上，首先对你所做的事做一独立的思考。 （114）反复地重新衡量你的持仓头寸。不断地问自己：如果这是我今天第一次看到的，我会投钱进去么？这手交易是不是在向我想象的方向发展？ （115）可以这么说，比起那些让他们的投资“随波逐流”的人所损失的巨额款项来，短线的投机所损失的还是小数目，长线的投资者在进入交易之后，常常待着不动而最终全部输掉。在这种意义上，他们是最大的赌博者。智慧的投资者，通过及时采取行动，把损失限制在最小的范围内。 （116）实际经验证明，一条可信的市场动向曲线应当先后三次碰到先前的高峰点和低谷点。一条曲线能抓住的接触点越多，这条曲线就越可信。 （117）对技术分析者来说，交易量和持仓量同价格一样重要。 （118）确定市场动向的最清楚和最容易的方法是根据旧高和旧低。高于旧高和旧低标志着向上的走向，低于旧高和旧低标志着向下的走向。 （119）不要在一个刚跌落的安静的市场里卖。因为一个低流量的跌市实际上是一个非常看多的处境。 （120）期货价格是在人的头脑里订出来的，而不是在大豆田里订出来的。恐惧和贪婪可以把价格暂时推到远离所谓的实际价格之外。 （121）当市场穿越一个月或一个星期的高点时，这是买的信号；当它穿越前一个月或一个星期的低点时，这是卖的信号。 （122）没有一艘沉船是不备用图表的。 （123）在交易中不妨找个时间休息一下。休息一下可以让你站在另一个角度上看一看市场，让你重新看一看你自己和你在以后几个星期里想用的交易方法。 （124）让你的每一根骨头的骨髓里都渗透一套对你有用的交易规则。 （125）一个牛市运动的最后阶段是一场接近顶部的加速赛跑。在这一阶段，市场总是让你相信你低估了潜在的牛市。随着盈利膨胀到让你相信你的账户可以对付任何挫折，继续堆砌你的头寸金字塔的诱惑非常强大，在这关键的时候，要紧的是从你的金字塔上拿走你的盈利，把你的头寸减少到基本水平。随后，当这一运动变得显然结束了时，将这基本头寸也平仓。 斯坦利 克罗 谈期货 （1）市场中没有专家，只有赢家和输家。 （2）大的亏损都是源于侥幸心理，都是在基于亏损的畸形心态下，以赌徒的心理做出的侥幸决定。 （3）感觉与现实往往存在较大的差别。 （4）把损失放在心头，利润就会照看好自己。 （5）任何交易都应设置止损。 （6）止损设置于入市之前。大多数巨额亏损都是因为入市前未设置止损造成的。 （7）以人为本，设置止损。止损的设置要根据每个账户的不同承受能力和资金状况，区别对待。 （8）止损的执行是关键。 盖瑞 贝弗德 谈期货 （1）挑选一个品种，然后专心研究，成为该领域的专家。 （2）趋势追踪系统最好是属于中长期的系统。 （3）一笔完美的交易构成条件中，最重要的是把握胜利，乘胜追击，并尽量减少损失。 （4）最好的交易方法是在交易前先进行全面考虑。必须设计一套能应付多种偶发事件的交易策略，同时还应设计一个能保住胜利果实的长远目标，还可以利用趋势追踪系统来提醒投资者出场的机会，避免过早获利回吐。 （5）大部分交易员赚少亏多的主要原因是交易过量。 （6）成功的交易员所具备的条件：行事果断；必须有耐性；必须有强烈的求胜欲望；必须有进场的勇气，而进场的勇气来自于资金的充裕程度；必须有认输的勇气，这种勇气是指面对失败的交易，你必须提得起，放得下。 期货大师的一些共同点： （1）大部分是从场内开始入行的，随着交易品种的增加和交易规模的扩大逐步走向场外。 （2）风险控制：这是每个大师操盘经验的重中之重，在期货市场上长期生存的关键就是保留资金实力，给自己留下机会，避免在一两次交易中就耗光实力。 1）止损位永远设置在图表上的重要价位之外，宁可减少交易量去迁就一个安全的止损位。 2）应避免参与行情过于激烈的品种。 3）出现大的风险时，应及时通知客户，减轻心理负担。 4）出现风险时，应在第一时间砍仓。 （3）短线和长线：从大部分炒家的成功经历看，他们都有从短线向长线转变的过程。 （4）成功和天才：期货市场不存在天才，智力和学历有时会成为成功交易的障碍，切忌死要面子。勇于认错，遵守可行的交易规则和交易系统，善于总结经验，才是成功的关键。 （5）成功的时间：绝大多数大师都是从失败开始的，短则数月，长达十年，重要的是要有坚定的信心并不断总结经验。正所谓，学者无先，达者为师。 （6）电脑交易系统：大师在交易中很依赖电脑交易系统，电脑交易系统可以避免人为地情绪影响。特别是在市场较为混乱时，还能坚定的执行既定计划，使投资者保持前后一致的获胜概率。 （7）技术分析和内幕消息：多数大师都是以技术分析为入市依据。技术分析能给投资者准确的入市时机，大部分投资者无法靠技术分析获利的原因是：他们并没有掌握技术分析的真谛。 （8）人生哲学：期货市场是遵守“零和定律”的，个别人赚大钱就意味着大多数人亏钱。因此，大师的性格是异于常人的，他们大多孤僻而充满自信，不喜欢同别人谈论行情和消息，习惯于独立分析市场。 马丁 舒华兹 谈投资（共7条） （1）自从自己能把自尊与是否赚钱分开时，才开始变成股市赢家。也就是说，从能接受错误开始。告诉自己，如果我错了，我得赶紧脱身。“留得青山在，不怕没柴烧"。总得为下笔交易留点资本。把赚钱摆在维护自尊之前，自己犯了一次错误没什么大不了。 2）在持有头寸之前，总要先检查其移动平均价格，看看当时的价格是否高过移动平均价，不要违背移动平均线所显示的趋势。另外，寻找在股市创新低之时，却能站稳于底部之上的个股，这种股票的体质一定比大市健全。 （3）最重要的原则是资金管理。在持有头寸之前，应该事先决定到底自己愿意承担多少亏损，设立止损点，且要准确遵守。之所以能成为一名成功的投资者，就是终于能把面子抛在一边。 （4）每年都重新开始，较平常更专注于交易。 （5）习惯于一个人工作。 （6）重大亏损后，减量经营。 （7）在交易了结之后，放一天假作为奖励。每当持续盈利一段时间时，就减量经营，招致亏损的原因，通常都是获利之后却不放手。 斯坦利 德拉肯米勒 谈期货（3条） （1）把握好“本垒打”。在行情顺利得心应手时，要充分利用当前的优势，那时是真正需要你紧握桂冠不放的时刻。当你对一笔交易深具信心时，就要给对手致命的一击。对市场判断正确时要最大限度地抓住机会放大战果。 （2）如果发觉做错了，就应该立刻纠正。善于接受痛苦的真理，并毫不迟疑地毅然决然地做出相应反映的能力，是一个伟大交易员的标志。 （3）根据技术指标分析法确定入市时机。 安得烈 布殊 谈期货（共6条） （1）每个人都是独特的，有其自己的个性和需要。所以应该按自己的特点，去设计适合自己的投资分析方法。 （2）期货投机需要有充分的分析，需要一点灵感，同时必须了解自己。每次做出决定时，都要首先克制自己，让内心得到真正的宁静，才能作出明智的决定。 （3）期货市场上最佳的投资机会便是找到市场的大势和转势的时刻。 （4）常用的指标是移动平均线再配合强弱指标RSI. （5）帐户的最大风险控制在25%-----在信号不明朗时，将已有仓位的三分之一平仓获利，而该笔利润将用作保证另外三分之一的投资，使真正冒风险的只有三分之一的投资额，而同时又可以享有三分之二的盈利潜力。使自己立于不败之地，同时不会由于大鱼溜走而影响心情，保持平静的心境。 （6）面对汹涌澎湃的大行情，在危急中千万不要恐惧，反而要以战斗的心态应付。平静地计算处理最坏的情况。 米高 马加斯 谈期货（共6条） （1）每次买卖只可输去本钱的5% 这样你可以容许出错二十次，才会全军覆没。 （2）只要能按正常的50%分析正确率，赢利时有风使尽帆，最终是会获利的。除非证实市势已经逆转，否则不可随便离开市场，赢钱必须赢到尽。 （3）未入市之前必须摆下止损盘，止损盘要切切实实的，不能自欺欺人的心中有止损，手中无止损。入市的交易单要伴以离市的止损单，以确保在一定价位立即斩仓离场。即便入市后只有五分钟，当时你感到有危险的时候，亦要毫不犹豫平仓，不要管别人怎么想。 （4）必须独断独行。使自己的交易系统前后保持一致，专心作交易，切忌三心二意。 （5）要坚持限制入市买卖的次数，要把握最好机会才放手入市。能否等待入市时机是投资者成功的关键。 （6）了解自己的交易状态。观察自己账户的净值走势，了解自己的进退，为了确保在投机市场生存下去，最佳的处理办法便是暂时离开市场，放假修养，到恢复灵感后再加入战斗。 成功的因素 （1）愿意承受风险。 （2）要具备承认自己错误的勇气。 （3）必须摆脱自己的情绪，不要把失败的情绪带到下一次交易中去，否则会损害新的交易。 （4）摆脱自我，客观处事。 （5）每天记下盈亏数字，对于亏损头寸，则要从容接受，并且亲笔记下来，审视它，感受它，这是非常重要的节律。 （6）尽快了结亏损头寸，减少风险。 （7）优秀的投资者必须诚实。 （8）一定要从内心清除自我，一个把自我高高挂起的投资者是很难成功的。 理查 丹尼斯 谈期货（共九条） （1）掌握节奏，赔钱不称心时，赶紧砍单离场，让自己休息一下，避免受情绪影响而作出另外一个错误的决定。再也不因亏损而加单或急着捞本。 （2）最困难的时候也是最有希望的时候。有时候赔了钱就不愿意再捉摸市场，而往往最好的做单机会就在此时悄悄溜过。 （3）学会选择最佳作单时机。95%的利润来自于5%的好单。让利润增长，迅速砍掉亏损。过滤掉一些不该进场的单子则能提高收益率。 4）及时总结经验教训。赔钱时要认真反思，找出错误所在，下次争取不再犯。赚钱时则冷静思考对在那里，同样的方法如何用在其它市场上。 （5）追随趋势。绝对不要一相情愿地认为某一价位是高价区或低价区，抄底和摸顶都是非常危险的。能判断对的只是市场可能走的方向，但朝某个方向走多远得由市场去决定。做单要顺势，势越强，越容易赚钱。 6）技术分析。 当电脑自动交易系统与自己的入市灵感背道而驰时，可选择暂时离场，不买不卖。 （7）反市场心理。不要向多数人认同，因为在期货市场上大部分人是赔钱。 （8）风险控制。一般来说，好单进场不久就会有利润。如果一张单进场后，过了一两周还赔钱，十有八九是方向错了。进单后总要做最坏的打算，你认为不可能的事情往往就会发生，所以要设好砍仓价位，过了价位坚决砍仓。 （9）成功的交易者是可以通过训练和学习而成的，这无关乎聪明才智，全在于交易者的方法原则。 维克多 斯柏 谈期货（共十一条） （1）将技术分析尽量简单化。 （2）智力反而成为成功交易的障碍。 （3）成功的投资者不会倾向于看重自己的智商，而是看中市场的反应。 （4）要成为成功的交易者，必须善于承认错误。在投资交易中，只有那些易于接受自己犯错误的事实的人，才能成为获胜者。 （5）时刻对风险保持戒心。 （6）在投资交易中，你无法掩盖你的过失。如果把过失怪罪于外部因素，就永远不会从错误中吸取教训。 （7）对一位交易者，善于自我辩护是一条导致失败的必由之路。 （8）把交易决策和情绪分离开来，遵守纪律。 （9）谨慎地改变持仓头寸的大小。当察觉正处在一个新的价格趋势的开头阶段，同时各类指标又相互确认这一交易时，就要交易比缺乏这些条件多得多的交易头寸，机会越好，赌注越大。 （10）当你大量交易时，关键是此后的市场立刻对你有利，不然头寸就要立刻下降。这是你自认为极端有利，而事实相反时，能使你在财务上生存下来的关键方法。 （11）交易不是生活的全部，要多花些时间与你心爱的人在一起。 卫 雷恩 谈风险投资（共十二条）---股票 （1）高买更高卖。既是追买强势突破的股票。 （2）敢买高价股是投资者投资思维成熟的标志。 （3）买有价值和强势的股票。宁可专注投资最好的股票，而不是着重使投资组合多样化。 （4）交易者如果偏离了自己的投资规则，就一定走向亏损。 （5）绝不买入已远远高过它的最近的盘整区，过度上涨的股票。 （6）相对强弱指标 RSI 越强越好，一旦 RSI 开始下跌，就要小心。 （7）成交量分析也是技术分析中精确的交易分析方法。 （8）当股价一创新高就买入股票。如果股价创下一个新高，而成交量只上升10%，就要警惕。 （9）股价突破后重返原震荡区间是熊市信号。 （10）一旦买入股票，第一天就应该赚钱。第一天买入即赚钱是你在交易中将会赚钱的最好指标之一。 （11）任何一笔交易最多亏损7%，一个不变的止损点。 （12）一直保持记录交易日记，不断检验以前的纪录，帮助自己避免重犯相似的交易错误。 杰西 利弗默 谈风险投资（共四条） （1）“市场病”：有一种市场傻瓜，这种人认为他们随时都要交易。 （2）一只股票上涨时，不需要花精力解释它为什么会上涨。反正股市要涨，不管为什么，将来会有新闻去解释它的。 （3）在商品市场操作时，一定不让固定的意见左右，必须拥有开放的心灵和弹性。 （4）股市不会为你的皮大衣付钱。

宁金山，深圳市感恩在线投资管理有限公司总经理。1993年进入期货市场，曾任中国国际期货经纪有限公司交易部经理、副总经理，中国国际期货(香港)公司副总经理，东银期货经纪有限公司总经理等职。 　 记者：宁总，您好！我的一位朋友经常谈起您，而且说您的投资经历很传奇，能给大家介绍一下您是怎样成为“冷面杀手”的吗？ 宁金山：我的经历其实也很普通，说传奇绝对“夸大其词”，我真的是一步一个脚印走过来的，我理解的传奇，就是能够轻轻弹去身上的尘土，勇敢地站起来继续前行。 在1993年，一个很偶然机会，我踏入了期货行业，其实人生就是这样，充满着许多偶然。我是因为逃避另外一个行业或工作才进入期货的。说实话，当时根本不知道期货行业及其未来的发展前景，那个时候，中国期货市场的设立刚刚1年多一点的时间。我进入深圳中期(现为中国国际期货公司)被安排做出市代表。在刚入期货市场时，和所有人一样，都会面临很多困难，包括开发客户，交易等等。我应该是比较幸运的，公司给了我进入期货行业的机会。 当年，一般员工，当然也包括我，都需要拼命开发客户来维持自己的就业岗位，所以，客户对我来说舍非常、非常的重要。我的运气比较好一点，有个上门的客户碰上了我。记得开始他问我“做期货做得好不好”？由于对客户的极端需求，确实让我们大家当时都有些心态方面的变化。但我还是说了实话：“我没做过期货，但我会尽力做好。不过，我们公司有几个在交易方面是蛮优秀的，要不要我给你介绍一下”。但想不到，事情的结果却出乎意料，他只是笑了笑说：你很诚实，其实我已经到国际部问过几个人，没有一个跟我说他没有经验，也没有人给我推荐其他人，就冲你今天说的话，我开一个户给你做，就算是帮帮你。 当时心里很激动，这件事坚定了我日后信守自己的人生哲学的信心。多年以后，与他谈起这件事，他说早就忘了，可对我来说却影响深远。 记者：这又是一个偶然，也是一个幸运的开始。但您利用这位客户的投资，挖到了期货投资生涯的“第一桶金”了吗？ 宁金山：第一桶金不敢说,但确实是一个起点,最终给客户挣的钱虽然不是很多,但总算能够对得起他了(呵呵)。对我而言，因为他让我开始真正介入和感受期货投资。这是我的第一次交易。每一个期货人都会很难忘记自己第一次做期货的收获或教训。对我来说，那是一次同样对我的投资活动影响深远的事情，是必须总结、不能忘记的教训。 第一次我做白糖(当时存在的深圳联合交易所上市此品种)，那时的白糖市场是强势，我开始买入。记得当时心情极度兴奋，双眼一刻不离地盯着盘面的走势变化，紧张得手心都是汗。由于我的买点不错，第一天就赚了一万多元。这钱来得真是太快了！相信许多初入市的投资者都有过这样的心理感受。 但市场在这时总是会给你开一个大大的玩笑 第二天市场走势并没有继续增加我的盈利，而是逐步回落。这个时候，我感觉市场有点不对了，但没有经验，侥幸的心理怂恿我继续看看。于是，一个市场投资者都曾体验的心理过程开始了：“再涨一点我就出来”---但市场却继续下跌！---“反弹到前期高点就出来”---市场仍然继续下跌！--“盈利有一万元整数就出来”--但到了这个时候仍在犹豫！……，已经开始赔钱了，---还是下跌！最后终于熬不住了，砍仓！结果这次交易，反亏了二万多元。 当时我非常痛苦，接下来的几天可以说是在地狱里煎熬。亏钱不仅愧对客户，而且自己的自信心也遭受了严重打击，当时觉得这个世界非常没劲。 值得庆幸的是，客户不仅没责怪我，反而给了我充分的鼓励。还好结果没有辜负他对我的期望。市场上的许多人的交易都是从亏损开始的，其实，这很正常。关键的是，我们必须总结失败的原因，必须真正理解资金管理的重要性，必须懂得持仓比例与止损、止赢的原则与技巧。尤其需要注意的一点是，期货投资不是靠侥幸，要在进行市场分析的基础上，做好投资决策，并严格执行交易纪律。同时，不能轻易入市，等待时机更为重要。 记者：的确，任何能够站立于成功高地的操盘手，实际上都曾经历过若干次刻骨铭心的挫折，或者说，屡屡失败的交易记录则是他们通向成功所必须踏过的阶梯！在您看来，从失败到成功的最终跨越，是什么因素在起着决定性的作用？ 宁金山：是投资理念！ 在我的理解里，理念是决定方向和做事方式的。不仅仅在期货投资方面，在公司的企业经营中也是一样。应该说，没有什么绝对正确或者绝对错误的理念。只是在什么背景下面，它正确的概率大一些。我是这样认为，理念代表着你对市场的认知，有了正确的理念，所有的行为都围绕它来做，成功的几率会大很多。而且在思想上有了一个统一的理性操作系统，许多事就会很清晰，不会非常杂乱无章。在期货投资里，由于相对机会很多，机会形成的条件背景也不是完全一样，在什么时候做什么事，怎么做就显得较为重要了。 在期货交易理念方面，我觉得要掌握好以下几点(其实这也是很多前人已经总结过的)： 1、要重整体，轻局部，要有大局观。要学会从一个高点看待一件事，跳出期货行业看期货，会当凌绝顶，一览众山小。 2、顺市而为，不要逆市。任何事物的发展都有一个主体方向，也就是我们平时说的大势。只有尊重趋势，顺应趋势，才能从中获取最大的利益，而逆市就会遭受巨大损失。在期货市场中，趋势的方向其实并不是很难判断，我看过很多分析师写的东西，很尊重他们，一般来说都能对趋势作出比较好的预测。不过，必须掌握好市场节奏，顺应市场的脉搏，要注意对趋势的深层次的理解，因为期货实行的是保证金制度，下跌趋势的反弹和上涨趋势的回调都对你的交易有着非常重要的影响。 3、要有自己的判断能力，有自己的交易操作理念，不要人云亦云，这样会影响你的思维，会让你不知所措，进而打乱你的整体计划。 4、风险收益比为1：3，要让每一次的投资都有合理的利润预算。 5、投资要做好严格的资金管理与控制，许多人正是因为侥幸而最终成为多空搏杀的炮灰。 6、坚持宁可错过，不可做错的原则，在期货市场中，机会是无限的，放过一些没有把握的机会并不是少赚钱，反而是让你能更好地观察、了解市场，以备下一次能更好的投资、运作。 7、注重技术图表中的走势形态。在这个自然世界中，很多事物都是有必然的联系的，技术形态中的K线组合同样有着种种必然的联系。 8、不要心血来潮地做交易，要有计划。没有经过充分的思考与准备，随意交易是期货投资的大忌，在这种情况下所作的决定大多数都是错误的。 9、简单的就是有效的，越简单的东西它所包含的内容也就越广大精深。(书要读厚再读薄 10、要尊重对手，把对立面的思维考虑进来。期货是一个多空双方的交战，对手也一样有他们的理由，或许他们的理由是正确的。 11、选择和自己交易方式相近的市场机会进行入市操作。 记者：刚才您谈到“简单就是最好的”，我也曾同很多人讨论过这个问题，但答案还是不够明晰，或是不尽统一。那么，您是怎样定位与解读这一投资“教条”的？您的“简单就是最好的”内涵是什么？ 宁金山：要让我很清晰的讲清楚简单就是有效的，我估计仍然会让你觉得很“虚”，其实它是一种体会或体验。 我始终这样认为：世界本简单，是人让它复杂了。这里所说的就是人思想的复杂性。在很多方面，复杂是一个好事，他会推动事物的发展。但在投资里，我坚持理性是最重要的。我常给朋友举例：送一件物品比如说是杯子吧给你，它在投资领域里所值的钱就应该是通常意义上的流通所认同的价格，但如果一旦你认为，这是朋友送给我的东西，它的价值绝对远高于别人认同的价格，其实你就已经附加了一个价值。这在投资里是非常可怕的，这就如当前的股市。如果我们都能以一个简单的指标公司盈利和增长速度来分析一下，也许今天的股市就是另外一个样了。在期货交易中，影响行情的因素有很多，但绝对有几个核心的因素会贯穿其中，如果简单的抓住它，就算偶有出格，终究会回归。所以在我的交易里，我很少交流行情，更多的是追踪某些我觉得应关注的因素。 在交易中，简单的走势往往都是行情的主要趋势，可以翻开历史，它会证明这一点。如果问题一旦复杂，所有因素一旦叠加，会造成一种“平衡”。所以分析中结果一定要归结为简单的思想。 学会放弃的确是件很难的事情，因为市场给予的诱惑实在太多了，但我们必须这样做，因为只有这样，才能真正把握住市场的机会。 其实我一年之中的交易很少，只做趋势中的波段，这句话让很多人不理解。要不就做趋势，要不就做波段，哪有做趋势中的波段。其实，我做交易并不是从头赚到尾的人，我只赚能把握到的行情。期货市场实在有太多的机会，像农产品大豆、豆粕、豆油，工业品橡胶、白糖、金属铜锌等，一年就有好几次大的机会。小的机会更是无数。你如果选择大机会，就必须放弃小机会。等待是一种美德，而且选择大的机会，你就会得到属于你自己的垂手可得的利润。不要吃了鱼身，还想着鱼头、鱼尾。这和我每年给自己所定的利润是有很大关系的，我的要求也不是很高，所以我心态一般都很平和。当然我看到很多朋友做得非常优秀，他们能把握行情的绝大部分，值得尊敬。可我做不到，这也是一种弱点吧。比如说，去年我分析豆油将有一波行情，于是我从6500多点开始逐步建仓，一直做到9000多点我就出局了。这就是我认为有把握的行情，我赚了不少。后来价格扶摇直上，最高上到14000多。尽管如此，我在途中没跟过风。只赚属于自己分析能把握的那部分，其他的只能就放弃掉了。 记者：期货投资中的交易方式与交易方法的选择是否重要？有最好的交易方式吗？每个人的交易方式的选择由什么来决定呢 宁金山：什么才是最好的交易方法？坦白说我和你一样都想知道，不过就我的经历来说，我觉得没有什么固定的模式和方式是完美的。就目前市场所能看到的，有很多优秀的交易人士，他们都能从市场中稳定获利，市场知名的炒手、程序化模型交易、趋势交易、波段交易等都有自己的特色与优势。还有根据基本面分析交易的，有根据技术形态交易的……，凡此种种，都是构成市场生态的具体形式，其本身就应该是形形色色的，如果市场完全统一成一个模式和一种方法，市场也就没有魅力，或者就没有投资机会了。所以我自己是这样做的：根据自己的性格，确定一种交易方式，当市场出现和我这分析和交易方式符合的机会时介入。如果市场没有这种机会出现，以休息跟踪为主，直到下一个机会出现。反过来说，如果我使用其他的交易方式，可能现在我就会很痛苦。比如说在程序化交易里，市场在跌停时是要求买入或继续持有，我是很难做到的。所以在我们公司里，模型化交易的负责人就不可能是我，他的投资准则就是比较坚持和机械地执行，他团队一样很优秀，由于我们在一起工作，所以我就能很深地体会这一点。因此，因人而异或者团队理念不同，交易方式就会有不同。 我的交易方式的选择与我的性格有关。我是个很理性的人，生性比较淡泊。在做交易的时候，知道只要做好自己的本分，就不必局限于结果。如果你一昧追求每笔交易能赚多少钱时，则会丧失自我。当你对行情的判断出现偏执，失去应有的冷静，你不但得不到机会，反而会失去更多。的确，市场给予的诱惑很多，但你必须分清楚哪些机会是可以拿的，哪些不是。如果老想着所有机会都给自己占着，那你很容易误入歧途，踏错市场的节奏。其实，性格与交易风格有很大的关系，我的个性很适合做交易，因为我的舍弃，使我更能清楚地倾听市场之音，摆脱不必要的困扰。 我每年给自己制定的赢利目标都比较低，希望我带领的资金每年赢利20～30％就足够了。这个目标让我能贯彻自己的投资理念，可以放弃很多机会，其同时也就避免了很多风险。如果要求高了，会害怕失去机会，但结果常常应了那句老话：欲速则不达！尤其是我，不愿意在压力中工作和生活，所以知道现在仍然觉得自己心理素质还是不够好，就是因为没有经历大的波折。其实当你欲望降低的时候，你得到的收益往往不止这个数。市场所给予的往往会超出我的期望。 记者：您认为市场分析对投资结果很重要吗？您运用什么样的工具做市场分析？怎样才能更好地把分析结论转化为帐单上的盈利数字？ 宁金山：在我的交易里，分析还是很重要的。同时，分析也是一个很复杂的事，是需要层次的。 基本面分析对我来说是市场分析的核心问题，而技术分析是辅助手段。我经常看分析报告，对品种市场的持仓变化、结构形态、盘面信号，以及基本供需、宏观政策等相关内容都密切关注。我进入交易必须具备的条件是：基本面与技术面都符合买卖点，我才介入。如果光是单方面符合，我宁愿错过。其实经常我会错过一些好机会，就是因为我的条件比较苛刻。 我认为所有的分析都称之为缺陷分析，就是不完全分析。影响市场因素会很多，但我们分析到的因素是不完整的。所以分析和投资互动，但不能等同。现在我们行业里很多优秀的分析师，他们所写的分析文章有条有理，分析有理有据，有很强的阅读性，也有很好感召力。但是做为投资者，他们的业绩却很一般，甚至是较大亏损。为什么呢，因为我们所看的只是静态的报告，做的却是动态的市场。在变化的市场中不确定因素太多，随时会发生新的演变。所以当我市场分析后，决定入场建仓，我会对我的持仓部位进行持续分析与跟踪。再从市场的架构中评估目标价位，甚至每上一个台阶我都会与对手换位思考。然后从预期获利的角度去考虑潜在的风险，一旦你确定可以处理所有可能发生的事，那你的心理状态基本调整妥当。尊重市场、尊重对手才是客观的。 因此，我的市场分析与大家没有太大的区别，结果有时候不同就是一个思维方式的问题(相同的信息分析结果是会有所不同的)，加上我交易理念和条件比较明确，所以思维比较清晰。因此，我觉得在期货交易中，思维方式才是一个人在市场中的评判标准，和聪明、努力没有非常直接的关系。经过这样的思维和交易，一般来说还是能把分析结论转化为赢利的。当然是以分析对了为前提 记者：您认为大多数普通投资者是专注一个行业品种进行投资好呢？还是应努力抓住市场大多数品种的市场机会进行投资好呢？目前情况下，哪些品种有、或可能有较大的投资机会？ 宁金山：这同样不能一概而论，要看交易方式，如果是基本面分析的投资者，还是建议以行业品种为主。如果是技术图形或者模型程序化的交易方式，也就没有必要受限品种了。这区别在于分析的着眼点不同，基本面分析对品种了解和跟踪是需要时间的，而且很多信息，个体的投资者很难多方面顾及。而技术和模型化交易的分析基础是交易数据，是交易中的交易。所以对品种研究的要求不是很高。我是跟踪研究行业品种的，所以交易也会以它们为主。以我的分析和交易方式来评判投资机会，我会倾向大豆会有一些机会，总体来说，先涨后跌。 交易执行中的简单化尤其重要，在我的经历里，计划的东西很多时候都被复杂的思想破坏掉了，结果都很遗憾。简单化对我交易来说更显得重要。 记者：正如您所说，期货投资要坚持“宁可错过，不可做错”的原则，这其中的实质问题是对市场机会的把握。您对“市场机会”的识别和把握有着怎样的理解与经验？ 宁金山：其实市场中每个人的自我意识都很强，总想证明自己是对的，不然他也就不会自己来做期货了。市场如果顺着自己的想法去发展，他就会认为自己比市场精明。而一旦市场的发展不按自己的判断去走，就算不认为是市场原因，也会给自己找很多客观原因来安慰自己，每件事你要找原因哪会没有的？因此许多人很难命令自己从错误的交易中脱身。因此，结果就会出现无法控制的局面。我也有过这样的经历，相信以后也会犯这样的错误，只是希望尽量少犯(哈、哈)。 我自己觉得悟出期货交易深层内在的东西是在2000年。98～99年，期货行业相对比较低迷，有个了解我的朋友建议我借此机会总结一下，于是我停止了交易，只看不做，长达一两年之久。市场的涨涨跌跌，我只作壁上观。真的停下交易思考的时候，自己是吓出一身冷汗。其实对期货的认识并不是很清楚，之前所挣的钱，也就是靠小聪明和性格谨慎来赚钱，赚得不明不白。知其然不知其所以然。一旦和期货有些距离，再审视期货时，这种感受和以前截然不同，以前眼光比较有局限性，没有开阔的眼界，现在是从一个有距离的眼光去审视期货和市场走向，才逐步有一些很深的感触。我相信很多朋友会一样，就如一句古言：会当凌绝顶，一览众山小，站在高处才能豁然开朗，要跳出期货看期货。我知道这句话有些玄机，但自己确实是有这样的感受。做期货不能一股脑地钻在里面，对市场应该有个大局观，要和市场保持一定的距离，才能有很好的判断市场的方向。我们许多时候都奔走于患得患失之间，不识庐山真面目，只缘身在此山中。因此，在后来的交易中，我一般会找出市场发展的因果，顺应市场，这样一来交易的结果一直是赢多输少。

投资小故事 【故事之一】 一富翁家的狗在散步时跑丢了，于是报纸上发布了一则启示：有狗丢失，归还者，酬谢1万元。 送狗者络绎不绝，但都不是富翁家的。富翁太太说，肯定是真正捡到狗的人嫌给的钱太少，于是富翁将酬金改为2万元。 一位乞丐在公园的长椅上打盹时捡到了那只狗，他第二天一大早就抱着狗准备去领酬金，但却发现，酬金已变成了3万元。于是乞丐又折回他的破窑洞，把狗重新拴在那儿。 在接下来的几天，乞丐一直在关注着告示。当酬金涨到使全城的市民都感到惊讶时，乞丐返回了他的窑洞。 但是，那只狗已经死了，因为这只狗在富翁家吃的都是鲜牛肉和牛奶，对乞丐从垃圾桶里捡来的东西，它根本就受不了。 编者分享：见好就收，别让泛滥的物欲迷了眼睛。贪婪使你丧失理性，使你连应得的一份都落空。 交易中合理的设置目标位，并密切关注趋势动态，当然是对的，但当基本面发生重大改变时而你不关心，就有可能出现灾难。 【故事之二】 一群老鼠爬上桌子准备偷肉吃，却惊动了睡在桌边的狗。老鼠们同狗商量，说：“你要是不声张，我们可以弄几块肉给你，咱们共享美味。” 狗严辞拒绝了老鼠们的建议：“你们都给我滚，要是主人发现肉少了，一定怀疑是我偷吃的，到那时我就会成为案板上的肉了。” 编者分享： 做好你的本职工作是第一位的。贪图眼前的两块肉，最终会使自己受到惩罚。交易中只做自己熟悉的，做有胜算的趋势。 【故事之三】 一只狗经常到寺院里去寻食物。当地有两座寺院，一座在河水的东岸，另一座在河水的西岸。狗听到东岸寺院僧人开饭的钟声，便去东岸寺院去讨食；听到西岸寺院僧人开饭的钟声，又去西岸寺院去讨食。 后来，两座寺院同时鸣钟开饭，狗渡河去讨食，当向西游去时，惟恐东岸寺院的饭食比西岸寺院的好；向东游去时，又怕西岸寺院的饭比东岸寺院的好。这只狗一会儿向西游去，一会儿又向东游去，最后浑身无力，活活地淹死在河水中。 编者分享： 专注投入地做好一件事，目标太多会让你花了眼，到头来一事无成。外汇交易中的盘整行情出现时，人们常频繁的参与其中而迷失了方向。

知识能创造多少财富？若一定要找一个参考指标，不妨看看詹姆斯·西蒙斯(JamesSimons)。这位世界顶级数学家，依靠对数学模型的深刻理解，一手打造了华尔街“赚钱机器”文艺复兴科技公司，并依靠公司旗舰产品大奖章基金（MedallionFund）20年的超群表现赢得无数赞誉。据福布斯杂志的统计，截至2012年9月，西蒙斯的身价高达110亿美元，在福布斯全球富豪榜上位居第82位。 数据显示，自1988年成立直至2010年西蒙斯退休，大奖章基金年均回报率高达35%，不仅远远跑赢大市，还较索罗斯和巴菲特的操盘成绩高上十余个百分点，这使得西蒙斯在人才济济的华尔街笑傲群雄。他被投资界称为“量化投资之王”。 西蒙斯1938年出生于美国波士顿的牛顿镇，三岁时就表现出惊人的数学天赋。从牛顿高中毕业后，他考入麻省理工学院数学系，师从著名数学家安布罗斯和辛格，1958年获得学士学位后到加州大学伯克利分校继续深造。1961年，年仅23岁的西蒙斯获得加州大学伯克利分校数学博士学位，一年后出任哈佛大学数学系讲师。1968年，西蒙斯前往纽约州立石溪大学出任数学系主任，那一年他仅30岁。西蒙斯在石溪大学做了8年的纯数学研究，期间与“微分几何之父”陈省身联合研究，1974年，他与陈省身联合发表了论文《典型群和几何不变式》，创立了著名的Chern-Simons理论。该几何定律对理论物理学具有重要意义，被广泛应用到从超引力到黑洞的各大领域。1976年，西蒙斯凭借多位平面面积最小化研究的成果，摘得数学界的皇冠——全美维布伦（Veblen）奖，其个人数学事业的成就达到顶峰。 不过，西蒙斯并没有将眼光局限在纯理论研究上，在业余时间里他还醉心于股票和期货交易。数学天赋和成就没有使西蒙斯满足，他的血液里似乎天生流淌着一种不安分基因，催促他寻找新的刺激，那些在金融市场流动的天文数字，和跳动的价格波动，天然对他产生了巨大的吸引力。事实上，20多岁时，他就曾先后投资哥伦比亚地砖和管线公司，和一家婚礼礼品公司，“我还曾经找到美林公司的经纪人，试图做些大豆交易”，但当时的结果都不理想。 1978年，西蒙斯离开石溪大学并开设私人投资基金Limroy，5年后创立文艺复兴科技公司，1980年代末，西蒙斯和普林斯顿大学数学家勒费尔（Henry Laufer）重新开发了交易策略，从基本面分析转向数量分析。从此，西蒙斯将他的数学理论巧妙运用于股票投资实战中，彻底转型为“模型先生”。1988年推出公司旗舰产品——大奖章基金。与多数投资者关注市场基本面有所不同，西蒙斯的投资策略里充满了数学理论。他通过开发数量分析模型，大量筛选历史数据资料，借助相关性统计来预测期货、货币、股票市场的短期运动，并通过数千次快速的日内短线交易来捕捉稍纵即逝的市场机会。 在转战投资界“第二战场”二十年后，西蒙斯用一系列数据证明了自己的成功：1989年到2009年间，他操盘的大奖章基金平均年回报率高达35%，较同期标普500指数年均回报率高20多个百分点，比“金融大鳄”索罗斯和“股神”巴菲特的操盘表现都高出10余个百分点。即便是在次贷危机爆发的2007年，该基金的回报率仍高达85％。更值得一提的是，这一回报率数据已经扣除了资产管理费和投资收益分成等费用，而大奖章基金对此类费用的收取比例几乎是同行的两倍——分别是5%和44%。 2010年，西蒙斯宣布退休，凭借优秀的成绩，福布斯杂志将他称为“量化投资之王”。西蒙斯获得如此傲人成绩的重要投资理念就是壁虎式投资法。1998年俄罗斯债券危机、2001年科技股泡沫危机以及2007年的次贷危机，金融市场上的“黑天鹅”令不少曾经无限风光的对冲基金经理折戟。但令人惊讶的是，西蒙斯带领的大奖章基金历经数次金融危机始终屹立不倒，令有效市场假说都黯然失色。西蒙斯不败神话的秘诀就在于他的“壁虎式投资法”。所谓“壁虎式投资法”，是指在投资时进行短线方向性预测，依靠交易很多品种、在短期做出大量的交易来获利。用西蒙斯的话说，交易“要像壁虎一样，平时趴在墙上一动不动，蚊子一旦出现就迅速将其吃掉，然后恢复平静，等待下一个机会。” “我们随时都在卖出和买入，依靠活跃赚钱。”西蒙斯称，他只寻找那些可以复制的微小获利瞬间，而绝不以“市场终将恢复正常”作为赌注投入资金。在多数人眼中，西蒙斯利用数学运算法则进行投资的方法充满了神秘气质。更为特别的是，他执掌的文艺复兴科技公司里少有商学院高材生、华尔街投资分析老手，而是充斥着大量数学、统计学和自然科学顶级科学家，与很多华尔街风格的公司不同，这家公司只是一座简单的木头和玻璃结构的一层建筑，从外表看上去更像是数学研究所。心脏地带也不是夜以继日不停交易的交易室，而是一间有100个座位的礼堂，每隔半个月，公司员工都会在那里听一场科学演讲。西蒙斯的数学情结让他在管理企业时更像是管理一家研究所。很明显，西蒙斯更愿意雇用博士而不是工商管理硕士。“我们不雇用数理逻辑不好的学生，”他说，“好的数学家需要直觉，对很多事情的发展总是有很强的好奇心，这对于战胜市场非常重要。” 西蒙斯成功秘诀主要有三：针对不同市场设计数量化的投资管理模型；以电脑运算为主导，排除人为因素干扰；在全球各种市场上进行短线交易。不过他对交易细节一直守口如瓶，除了公司的一些员工之外，没有人能够得到他们操作的任何线索。

投机市场里什么最能考验交易者的功力？答案应该是平仓。这里的平仓专指盈利的头寸的平仓，是拿得久的单子如何平仓，在什么情况下平仓，从而使盈利最大化的问题。如果是亏损的单子反倒容易，到止损位平掉即可。开仓考虑的是风险，平仓考虑的是利润。所有的风险都来自于开仓，所有的利润都来自于你盈利单子的平仓。 　　平仓的方法总结出来无非两种：主动平仓与被动平仓。被动平仓相对而言考虑的是不要错过行情，主动平仓相对而言考虑的是不要错过利润；被动平仓检验的是个人的交易系统，主动平仓检验的是个人的交易眼光。两种方法结合起来用，百分之五十的头寸主动平仓，百分之五十的头寸止损，也就是所谓的被动平仓。这种想法是不错，也有许多交易者的确就是这样做的，然而有没有更好的方法呢？或者说这种方法有没有不足或者是缺陷呢？ 　　当然有。这种方法遇到头寸只有一手的情况就无法实施了，比如只有一手沪铜或者是只有一手股指。遇到比较大的行情时，一般不要有目标盈利位，因为你的眼光往往没有庄家看得长远，你的眼光要根据盘面走势不断放大，一般要看形态，看日K线的图形，如果你抓住了一波下降趋势的行情，当趋势从下降变成振荡趋势，应该考虑头寸出来一部分。很多人顺着单边趋势赚的钱，往往到了振荡趋势，就又都还回去了，这都是不懂休息不懂观望的原因。一段行情做完，要懂得把利润取出来，把交易停掉，等待下一波行情的到来。 　　如何优化平仓的问题，其实就是个人的交易眼光加比较完善的交易系统，二者完美的结合。一波行情到来，你抓住了，进场点很好，那你交易的宗旨就是尽可能拿长久些，等到有什么消息，或者有什么突发事件影响行情，切记不要轻易动它，那些只是插曲，行情终于还是会回到它自己的轨迹上来。你要关注的其实就是形态，看看趋势有没有改变。你要观察，特别是下影线、上影线，如果上影线或是下影线特别长时，把大仓位平掉一般是不会错的。还要观察多空主力仓位的变化，看他们是在加仓还是减仓，目的是什么？是主动进攻还是被动自救。一般一波行情走了很久，一小段时间的急拉或是急跌，往往是主力出仓或是换手的行情，这样的话你就应该平仓出来了。以上就是个人的交易眼光的功力水平，非一朝一夕所能完成。 　　交易系统没有最完美的，适合你自己手法、性格、所在平台的系统，就是你个人最完美的交易系统。把你的盈利头寸分成三份，当行情出现明显的顶或者是底，出现明显的变化时，盈利头寸先出50%。继而观察，当行情出现次高位或是次低位没有破新高或是新低时，出剩余的百分之五十里的百分之五十，也就是四分之一。最后的四分之一，被动平仓，行情走势发生明显改变了，破趋势线了，或是破日K线的均线了，止损打掉，这样一波行情会平得比较完美，距离利润的最大化最近，心态也会比较好。 　　这里需要提及的一点就是，一般当行情走到次低位或是次高位时，激进的交易者就可以反向建些仓了，止损就设在出现的最低或是最高位，这时你的手里应该会有一部分多单和一部分空单，这也就是为什么多数时候，主力多头或是主力空头手里面既有多单又有空单的原因。把自己手里的资金运用好，把自己的事情做好，你会成为一名出色的交易者。

楼主功德无量。

市场上有很多关于如何交易的书，投资者每天都在努力的学习，并且同时还有很多投资讲座，我们在听投资讲座和看书时感触也很深，当时感觉收获很大，以为从此以后我们的交易将大有改观，然而一旦回到真实的交易之中的时候，我们却会发现我们还是处于原来的状态，交易情况仍然没有本质的变化，看书和学习时的体会好象难以落实，自信的感觉还是被亏损所击溃，一切又回到从前！这到底是为什么？ 　　 　　我认为关键因素是：你的交易经验与写书和讲课的人不一样，写书和讲课的人能够将他的理念与系统形成习惯性的行为落实到具体真实的交易中去，但你根本不可能！并且处理盘面的突然变化很大程度上依赖交易经验，而难以通过看书与听课学会。市场的关键时刻往往凭经验才能更好的处理与解决，而不是知识！交易经验具有无法替代的性质，也难以通过学习来跳过交易经历的过程。交易经验才是交易知识与具体交易的关键纽带。市场上绝大部分的投资者都具有深厚的交易理论基础，各种交易理论和技术分析工具都很熟悉，各种交易理念和原则也是铭记在心，但唯独缺乏丰富的交易经验，丰富的交易经验是做好交易的不可替代也无法替代的基础。就交易的知识性角度来看，因为市场上的知识就那么多，只要你肯学，很快就能把市面上的书看完，并且也能够理解，但你却永远不可能在短时间内积累丰富的交易实战经验，这就是普通投资者与交易老手的最本质区别，也是你往往可以想到、看到却无法做到的根本原因。 　　 　　有什么样的交易经历就会有什么样的交易风格，就如有什么样的人生经历就会有什么样的性格一样。性格具有难以模仿性，交易风格同样如此，你无法通过看书学习来获取。成功的交易者都是个性鲜明的，他们通过总结自己的交易来形成自己的具有个性的交易理论，而历史上所有的成功交易者的理论最终汇集形成了期货市场上的期货理论，而到了这个阶段，期货理论就更多的具有了共性的特征，而个性特征相对不清晰。但就投资者而言，他们学习的都是具有共性的期货理论，具有共性的期货理论具有很好的学习性和理解性，但不具有很好的操作性，操作性只能由交易经验来支持，因为交易是个性化的行为。所以我们可以*勤奋努力来掌握期货知识，却无法*勤奋努力来获得交易经验，因为交易经验需要*时间来积累，而时间永远是无法跳跃的。 　　 　　我们都知道市场上有很多交易系统，交易系统有不少都是由并没有交易经验的研究人员开发出来的，他们*出售系统来赚钱。他们的交易系统是建立在大量数学计算的基础上得出来的，从理论上来讲，肯定具有获利能力，但开发人员自己却并不用，而是出售具有获利能力的系统来赚钱，这就是因为他们根本不具有交易经验。也有很多人通过朋友那里获得了别人用的效果很好的交易系统，可这样的系统在他自己手里却无法给他带来任何帮助，这同样是因为他并不具备与这个系统相匹配的交易经验和交易风格。我在介绍我自己的交易系统时说：这是一个相对机械的交易系统，但其获利能力与交易者本身的能力有关。确实如此。很多人都想方设法寻找具有获利能力的交易系统，却往往忽略了自己交易经验的积累，或者说根本就没有认识到交易经验的重要性，这样的人是永远也不可能成功的。没有与交易系统相匹配的交易经验，任何交易系统都毫无价值。 　　 　　关键时刻，生死攸关的时刻，只有丰富的交易经验可以帮你。在沪铜从25600下跌到24500这次行情中，我自己及客户都是持有空头，当时获利近1000点，但当价格突然跳高到25200之时，新手与老手的区别就开始显现了，我自己在价格再次回到25200之上时全部走掉，而有很多客户却没能出来，当天就涨停板。很多客户抱怨说行情太快，来不及出。其实不是行情太快来不及出，而是投资者的思考及反应赶不上行情的变化速度才没有出来。在这样的关键时刻，你根本不可能*正常的思考来决定出还是留，而是*第一反应来决定出还是留。而第一反应就是来自于丰富的交易经验，没有交易经验的投资者不会有这种快速的、本能的反应，这样的反应你永远不可能从书本上学来！就如同赛场上的临场发挥和灵光突现一样，这样的反应往往具有决定性的意义以及无法模仿性的特征，也具有无法学习性的特征，而这都需要丰富的经验支持才能达到这种忘我的境界。 　　 　　交易经验包括：交易心态、进出场的果断程度、止损的态度、对市场的客观程度以及面对同样的交易信号是否该做出不同或相同的决定等，特别是盘中的震荡，几乎只能*经验来处理。任何一套交易系统都会经常发出错误的交易信号，而这也是几乎没有人可以坚持系统交易的最重要的原因。我认为不可能存在不发出错误交易信号的系统，交易系统的弱点只能由使用者自身丰富的交易经验来弥补，因为我们确实无法从数学的角度来找到严格的不需要人的交易模式，任何系统都只能适应市场的某种状态，而非所有状态，这就需要交易者本人去弥补系统的弱点。系统发出的交易信号本身就需要交易者去评估，看这个信号的价值有多大，值得我们投入多大的资金去交易。在趋势状态中，系统自然会告诉你该如何处理，这种情况下交易者本身的经验有时候反倒成了影响交易效果的因素，但在震荡状态下，如何保护自己则需要非常丰富的经验完成，因为震荡状态本身的判别就需要交易者自己去鉴定。在趋势行情中获利不是太难，但在震荡行情中如何减少亏损则非常非常困难。做交易难的不是如何赚钱，难的是如何保护赢利！凭着交易系统获利确实是可以做得到的，但如何保护利润则和交易经验密切相关。相似的交易信号出现了，并且在不同的品种上，你是执行还是不执行？执行多大的程度？在哪个品种上执行？资金如何分配？有时候，因为选择相同品种的不同合约或者放弃某个品种而交易了另一个品种，虽然都是根据交易系统来做的，但最后的交易结果会有很大的差别，这就是使用同一套系统会得出完全不同的交易结果的原因。具有丰富交易经验的人就如同训练有素的猎犬一样，对最有交易价值的品种或合约具有敏锐的感觉，他可以凭着几乎是自己的本能一样的反应捕做到最具交易价值的对象，而会放弃相对次要的合约，这种能力是根本无法通过学习来获取的。另外一种情况则是，市场出现新的交易机会了，而原来的持仓仍处于交易系统的运行之中，这时候你是结束原来的交易开始新的交易还是放弃新的机会继续持有原来的头寸？很难选择！在这种情况下，很大程度上要*经验来帮你决策。 　　 　　总之，我们首先理解交易经验的重要性，其次，特别应该清楚：交易经验具有无法替代性和跳跃性，只能用时间来积累，所以你千万不要盲目的用别人的方法来交易。交易经验的重要性贯穿交易的每一个环节，但因为每个人的交易经历的不同，又使交易出现千变万化的组合，在这千变万化的组合中，你应该寻找属于自己的一种，用自己的经验来形成自己的风格。任何人都具有不可替代性，交易经验同样如此。

1993年涉足股票市场，1994年进入国内期货市场。著书有《独自徘徊在天堂和地狱之间——一个操盘手的自白》《十年一梦——一个操盘手的自白》。某国外著名期货基金许以年薪百万英镑另加业绩提成的优厚条件，聘请青泽先生作为操盘中国期货市场的基金经理，青泽先生婉言相谢，淡淡的一句“我不愿帮外国人挣中国人的钱”，爱国范儿。 交易思路 今天我讲的是市场交易的思路。因为我感觉交易思路的问题，可能是股票投资也好，期货投资也好最本质的性能问题。一个人思路不明确，那无论是股票市场也好，期货市场也好，那你赚来的钱必然对交易的赢利，很有可能是偶然的运气带来的。这几年，每当国内的股票期货市场行情火爆的时候，我每天都能收到好多电话，有同学、朋友，有各种各样的投资者，也有全国各地的读者，经常问我最近买股票可不可以，买哪些股票，他现在持有的亏了怎么办，赚了现在应该怎么办。我也觉得很苦恼这个问题，为什么？通过个人感觉，我不是搞咨询的，第二个如果要我回答呢，无论是我怎么回答，对他来说一点意义都没有，而且只有坏处。 为什么？假如我告诉他，现在比如买股票很好，他买了，他挣了钱了，那会带来什么结果呢？他觉得这个市场可以预测，他也能从中挣到钱。如果说我给他指点错误以后呢，他可能实实在在的损失。所以我感觉作为一个投资者的话，在市场里面单独的某一两笔交易赚的钱亏的钱实在是没有意义的，我让他挣钱，他没有自己的交易能力、交易思路的话，这就害了他。所以我感觉，证券市场的投资者进入投资市场以前，首先可能解决一个基本的交易思路的问题。这个用《孙子兵法》的话，就是还没有打仗，这个胜仗就定了，然后从交易的角度来说，你还没有进市场以前，你就知道怎么在市场里面赚到钱，大家别以为这个是不可能的，实际上我感觉是应该可能的，而且我手头的朋友也好，确确实实在市场里面赚钱。他可能有很多交易是亏钱的，但是总得交易结果非常非常的好。去年5、6月份我有一个朋友，他有一笔资金让我给他操盘，当时我特别忙，我说这样，我给你推荐另一个操盘手，做期货，130万的资金，我前几天看的帐户余额大概900多万，中间有好多交易是亏钱的，曾经一度亏了30、40万，也有日常交易中很多钱损失，但是总的交易结果非常的好。对于这样的操盘手来说，实际上他已经是一个交易风格是非常成形的，什么时候进场，进场以后不对了，可能眼睛都不眨，两分钟以后就退场了，该持有的无论价格多高他都会持有。所以这样的交易的时候，我感觉他的交易思路已经形成了一种交易习惯，最后变成一种交易套路也好，模式也好，这样这种人做交易的，我想继续做下去，他的赢利应该越来越可观。资产很高以后，他可能有其他的因素也好，或者市场能不能容纳这样的资金，至少现在来说，他应该是有一个明确的交易思路、交易办法的这么一个人。 实际上，市场交易从我自己的理解的话，应该是一个比较复杂的系统的动态的过程。交易预测也好，只是整体交易的一个很小的部分，一个环节。所以交易思路其实像刚才这张图上写的，实际上涉及到各个环节的问题。从对市场的一个基本认识，你眼中你持什么样的市场，这个市场有没有规律，这个规律在哪，什么时候有机会，你需要有这么一套东西。 第二个，你有这套思路以后，头脑中有这套知识准备以后，你看待市场，可能你就能发现你的交易机会，然后整个流程应该是，我感觉整个交易的流程应该一环都不能少。 那我具体的讲一讲关于投资的理论模型、工具，实际上就是市场观到方法论证的东西。市场观就是对市场波动的趋势性，偶然性有必然性的这么一个基本的认识，市场观。 方法论就是在这个趋势行情里面，就是同样的做趋势行情，那两个交易员可能你也顺时交易，我也顺时交易，但是我们进场的位置不一定是一样的，我们持有赢利仓位的时间也不一定一样。成功交易对市场的认知，对趋势的认知可能有普遍的东西，每一个成功的交易员可能都不能违背的，违背的肯定不可能成功。但是对趋势的把握上，各个交易者之间是可以有个性化的成分。 所以说实际上市场从期货市场也好，股票市场也好，大家一般的人，正常的人的眼里看到的市场就是难以把握，不确定性，市场一天涨一天跌，最终跌到哪去不清楚。但是有隐藏的规律性，这是我自己设计的图，实际上我把我自己对市场的理解用这么一个图表示，假如市场是外面的一个大圈子，非常复杂，我只懂这个市场里面的小圈子，市场处于这个状态下的话，市场交易是可以把握的，圈子以外的这一块我是不能把握的。如果我在圈子外面做交易，我是得打有优势，有把握的仗，如果市场今天不在这个范围之内，那我就得赌，那就得靠运气，赌多了肯定输。所以你能把交易范围限制在有把握的交易机会，这个成功的概率就会大增。 打个比喻，就是说市场价格的规律性也好，市场价格的有序性也好，有一个什么比喻呢？可以说明这一点，咱们的检测眼睛色盲，有这么一块板，如果正常人看了，这个色盲板给你以后，它里面可以看出来一个有意义的图案，我这个没有放在上面，本来应该放在上面的。我那个色盲板上，如果你不是色盲的话，你看到的是一个眼镜，但是可能色盲的人，他看到的就是花花绿绿的板，他分不清楚各种颜色之间的差异。所以真正训练有素的交易员也好，投资者也好，他是应该能够从市场里面，就像那个不是色盲的人能看出有规则的图案一样，对于大多数投资者，可能就是应该是看到的市场都是随机性的。他不能从市场的随机性中找出相对的，一定的可以交易的机会，或者说一定的规律性，从而利用它来赚钱。 所以实际上，我想作为一个投资者的基本态度，无论做证券也好，期货也好，不要去参与你不懂的交易，市场也好，交易也好，做股票也好，做期货也好，都应该首先考虑哪些机会是我可以把握的，哪些机会是我不能把握的。如果这个问题界定不清楚，当然这个问题界定是有难度的，没有市场经验的人你界定不清楚，如何在进入市场以前有一种界定是很难的，但是难也要解决，解决不了你怎么做交易呢？你把交易的依据建立在非常脆弱的基础上，这种交易成功的概率是非常非常低的。 不同的交易员，应该说对市场的看法是不一样的，有一些人能看出规律来，有一些人看不出来，有一些人知道什么时候风险规划最好的时候，有一些人，大多数的人可能就不知道，这个问题是作为一个成功交易员一定要解决的。 这个是从抽象的角度来讲，你得去找一个研究市场，把握其中的规律。那好，把握规律呢，其实这是一个抽象，实际上真正去把握规律的话，你可能还是需要一个交易的模型也好，工具也好，这个市场是有趋势有规律的，那我要有相应的模型和工具，去实现它，把我理解的规律在实际交易中体现出来，那你需要一些交易的工具，包括交易模型的工具，这样我把交易模型和工具，我把它比喻为渡河的桥和船，每个操盘手也好，交易者也好，投资者也好，都应该有这样的交易工具，这样的话，你既有对市场的交易的把握，也有定量和定型点，宏观和细节，既有大的市场看法，又有可操作性。 确定期货交易的基本思路是期货投机的成功基石，一个完整的期货基本交易思路至少应该包括理解市场的理论、交易模型与工具以及资金和仓位管理方法。 顺势交易 那我现在讲一下日常交易中，好多投资者用的那些交易模型，他们怎么寻找进场机会，进场机会成功概率高低，讲讲这个问题。 一般来说，期货交易就是顺势交易肯定是首先第一位的，顺势交易的基础上，一种就是关键点突破法，一段时间市场的高点低点突破了，你就进去，因为一般情况下就是这样的，市场如果说价格走势连续突破了好几个月的高点或者低点的话，往往这种市场趋势会延续，这种概率会比较高。我突破以前可能先买了，我是先买一点，我预期要突破，买一点不对了我跑了，如果对了，真突破了，我再买。你别看这里面价格波动好像是一小段一小段，其实你不要吃住这一小段，其实很小的一个线你的利润回报都是非常丰富的。这一种交易是一种经常的，我自己个人也在用这种东西，当然，我还在用其他的交易模型。 比如这个是很久以前的一个图表，但是这个非常清晰，这几个月一直在震荡，也没有大的波动，然后有一天突然突破前一个高点的红线的时候，这可能就是一个很好的交易机会，一般来说，这种突破意义比较大，后来可能确实是不错的，回报也是不错的。 市场悖离 还有一个就是国内的期货市场，相对有封闭的一面，跟芝加哥的也好，跟国外的市场的走势波动可能不完全一致。我们中国的商品价格从总体上来说是受制于全球的整体期货的总体走势，但是中国的期货市场有自己的特征，简单来说，最近的黄金期货，我记得1月9号上市的那一天，开盘是每克230元，当时纽约金的价格是900多美元，当时我们是230，但是当天跌下来了。结果后来国际金价从900涨到1千多，然后我们国内做金子的那帮人，我估计是十有九亏。这两个从某种程度是背离的，我中间曾经做多赚了一两次钱，但是后来做着做着觉得不对，这是一种习惯。当一个市场应该出现的行为没有出现的话，它很有可能有相反的行为。 人家大涨你小涨，人家涨一点你不涨，假如有一天人家跌你肯定暴跌。这个实际上是通过内外价格背离的某种程度上，你可以断定国内市场的均价会有问题。实际上国内市场的黄金价格为什么和国际市场的背离？从上海交易所黄金投资结构解释来说，国内黄金市场谁来做交易？哪些人做交易？中国黄金也好，山东黄金，全是那个黄金生产的鲜货企业，大量的套保的买出来，他一边挖金子，一边放空，他们企业的生产经营角度来说，这种行为是非常合理的。因为他的竞价可能成本价相对比较低，到220卖出去也好，225卖出去也好，对他来说可能无所谓。但是作为一个投机者的话，你220卖出和225卖出是完全两回事情，你220卖出了以后，到225以后你就得砍仓，作为经济的套保企业他肯定是不用这样的。 黄金企业一方面是这种大的现货企业，另外一方面是很多年来在股票上转过来的中小产户，中小产户做期货有特点，仓重，股票的方式做期货的话，相对而言就是胆子比较大，一开仓就开得比较大。第二个就是实际上他们的心理承受能力也不行，这样的话，那种不对称的市场里面，必然导致黄金价格和国际市场扭曲的情况。 市场就是这样的，你要参与，你买进去就亏钱，扭曲是没有道理的，但是没有道理它也还会往下跌，那它更没有道理，你以为它会跌得有道理？不会，它跌的更更没有道理。期货交易就是这样，你设计杠杆以后，有两个不合理，你的帐户就完蛋了，也是一种交易的模型。 这是一个图，橡胶，当时有一个电话打进来说谢谢我，我说谢我什么？他说赚钱了。我们橡胶前几年也有自己的独立性，内外盘子里也不完全是同步的，外盘橡胶涨我们不涨，或者涨的少，外盘大涨我们小涨，人家小涨我们不涨，我说总有一天人家稍稍一回调，咱们一下子就下来了，真的有一天就是这样的。因为我的书里面就专门讲过这么一个案例，他就是照葫芦画瓢做了这么一个交易，背离关系，这种都是一种具体的，你可以有机会可以看看我的书翻一下，也讲到这种案例。 就是内外盘的背离也好，两种商品价格走势的不一致，应该一致的时候不一致，中间肯定有问题。那么交易模型还有一种2B操作法。什么意思呢？行情上去了以后，前一段时间高点，今天高点冲破以后没站住回来了，上去的时候不要放空，回过头来做的短线交易可能还是可以的。这种市场情况出现的非常非常的多。 找到适合自己的方法 所以我想作为投资者，你首先对市场的趋势要有一个了解，第二个，你的顺势交易的时候，你还要有相应的一整套定量的交易模型、交易工具。你有这个市场趋势，还有一个定量的交易模型，实际上就限制住了你那种乱炒的问题。因为模型信号没有的话，你就不能操作，那模型信号肯定不会天天有，所以每一个投资者首先进入期货也好，证券也是一样的道理，首先你要建立一套趋势交易的一套理论，你这个交易模型，当然我的这个也不是很好，你也可以自己总结一些规律性的特征，出现某种情况我再进场，这就把市场理解和进场的问题解决了。 解决了这一个，投资者该做什么？可能就等着交易机会。你的头脑之中，有一个市场交易模型以后，你才能分别出来什么是交易机会，什么不是交易机会。你自己看盘，你看着看着你能看出交易机会来？交易机会首先是头脑里有一个标准的问题，没有一个标准，其实在你眼里，市场今天这样明天那样是没有区别的。所以有这套理论工具模型，然后投资者也要清楚，什么是自己的交易机会，什么是别人的交易机会。 看盘看什么？很多人每天盯着股票看，我感觉一直有一些问题，我不知道他们在看什么东西，或者他们能在市场里面看出什么东西来？这个就跟钓鱼一样的，我一直跟我带的学生谈到一个问题。做期货交易，做股票也好都是一样的道理，就是你看盘就像看钓鱼，钓鱼的时候你把鱼线放下去，下面有鱼漂在水上漂着，很多鱼塘里面都有很多鱼，很多钓鱼的人可能就眼睛都觉得这个鱼塘鱼很多，看水里的鱼，但是其实真正作为钓鱼者的话，水里的鱼无论多大多多，跟你一点关系都没有，其实真正跟你有关系的是你应该盯着鱼漂，你的鱼漂动了，鱼咬了你的鱼漂，这个鱼你可能能钓着。市场上各种各样的波动都有，但是这个波动的力量不是你的，你只能看。你的交易模型或者交易系统发生信号了，这个可能是你的交易机会。 所以不能说今天涨了这么多我没在，市场每天都在变，市场2千多只股票，有10多个品种，每天都有涨停板和跌停板的，你净看这种好机会的话，你根本没有标准，看这个你其实什么也没看出来，你看得很累，很紧张的盯着无关的东西。比如说有一些人看分时图，这种东西非常非常不可靠。它神出鬼没的，你看这种原油，随便的国际市场的一个原油价格日的分时图，你能从这里面看出一个规律来？看出一个把握的机会来？这个非常非常的难，微观的市场定位很难的，如果以此作为交易的依据，你不亏钱谁亏钱？这是我自己的体会。 像我自己看盘的时候，我们自己交易的话，每天带着目的和意识的看盘。每天看盘都把黄金关掉，把数字跳动那个关掉，看这个没关系，就看你的模型，看这个交易系统，市场和价格之间有什么关系没有，有就是我们的机会，没有你就坐在那别去看。看了以后你就入迷了，被市场价格又俘虏了，你情不自禁的，忘了你作为一个理性交易员应该怎么做，理性的投资者应该怎么做，所以看盘看什么这个问题很重要的。 像这个东西，这个图表如果你简单划几条线的话，这条线都是重要的关键的图，如果你这个模型做的话，其实你一年也做不了多少笔交易，也不用天天盯行情那么累，但是你交易的成功的概率反而大增，你整天在里面盯着盘，你可能亏钱的可能性非常大，成功的可能性非常的小。 有一个模型也好，然后发现交易机会，你的进场，不进场也不可能挣钱，所以进场的时候就要考虑几个问题，这种问题如果个人而言，就是因为做交易事业太长了以后，这种东西相对都是比较熟练性的。首先进场的时候，这次进场信号来了，这个信号的可靠性，我在自己的模式里面进行排名的。根据不同的信号质量制定不同的投资资金，某一个很重要的信号，那我可能很大，第一就进去了。然后第一次进去了以后，怎么办？不是赢了就是亏了，证明你的判断对与错了。一个不利的情况，我的处理交易还是不错的，你一进场那一刻，我立刻一个反向的交易单，知道某一点就跑了，我就设想。所以如果一旦某一个交易情况不好的话，用不着自己盯的话要考虑，有操盘的小孩子，他们就把这笔交易风险控制了。 有跑不掉的情况，到了那个位置不成交的情况，他才会重新处理，如果情况有利了以后，你的期货交易可能就是真正做得比较好一点，我想应该是要达到这么一种状态，就是你亏钱的时候，假如你投了十万块钱，你这个交易做烦了，十万块钱给你亏钱，最好是挣钱的时候达到30万或者50万，可能赢一次利可以亏好多次，这是期货交易的根本原则，亏少一点，做多的时候是尽可能的获取丰厚的利润。 加码 加码的问题很重要，某一个交易一旦赢利以后，刚才外面一个朋友说老有一点拿不住，赚了钱以后怕不平仓一会儿就没了，确实市场是这样的，比如你这个交易赢利了以后，有可能如果不平仓又回来了，就没了。但是如果从整体的交易角度来说，这个交易本身你就想挣大钱的，信号质量很好的，那如果从我自己个人交易来说，那回来就回来，这点钱我也不要，因为这点钱对我没有意义，比如我200手挣了300个点，6万块钱，你说我平仓吗？本来这6万块钱我都不想要的，比如我看好100个点，200个点的话，如果300个点我就平仓拿到兜里没有意义，所以跑了就跑了，没有就没有。 反而我应该追加100手，原来200手，加了100手，300手，这种交易搞对一次就一下子成了150个点或者200个点，至少100个点以上，100个点就是300手30万，亏钱的时候就是亏了三万，总得来说，你通过这种成功的赢利的交易，减掉亏损的交易，你总帐最后可能多一分钱都是成功的，所以这个加码问题，实际上我想是相对比较聪明的一种办法，让你始终保值，赚钱的时候赚大钱。因为我感觉，真正靠一点点小钱攒起来的可能性还是比较小的，没有重大的利润的话，这个交易帐户成功的可能性比较小。 加码以后其实也有这个问题，加码以后加的不对，本来是赚钱的交易变亏钱了，这个作为交易员来说，可能应该很心安理得的接受，交易市场就是这个样子的，你拿到加码以后，每一笔交易都听你的？市场又不是你们家开的。所以亏损的交易应该很自然的接受。 加码以后还有三个问题，考虑赚钱了怎么办，有的时候市场运作非常快，有的时候买进去的交易，几分钟以内，70、80个点出来了，这个时候我不管后面趋势长远，大小，有的时候一下子该平了，我在极短的时间里面，我取得很大的回报的时候，我的利润我是想立刻拿到手，市场后面涨到天上去跟我没关系，我也不是说今天这个交易一定要挣多少钱，而且这笔交易做完了再也不做了。这个交易实现了，你涨的利润跟我无关，我重新开始做符合我的交易机会。这个时候不要讲理论，长线交易，短线交易，要赢利的要持长，这种书呆子的观点。我自己个人是这么认为的，当然，如果真正的长线交易这也许你持有也是对的。 刚才谈到了市场加码的策略，实际上理性的交易还是比较重要的。一个市场作为投资者的话，可能对市场长远生成的一个前提条件就是冒的风险小一点，第一次哪怕交易信号出现了以后，你可能仓位资金量不要太大。一般来说，我感觉就是小帐户的话也不要超过30%到40%。因为期货交易的杠杆一下子可能30%、40%的盈亏就非常非常的大。如果你搞错方向了，开盘受不了。重仓有它的优势，武汉的一个投资者，六万块钱做豆油，几个月的时间做到二千万，报道出来了，他还有两千万呢，过几天以后又变成五万了。这个就是期货交易，应该说是把期货交易的杠杆发挥到了淋漓尽致的地步。 刚好豆油是一个单边趋势的行情，五六万块钱投资挣钱以后，加码买进去，比如原来十手，他一平仓以后变成十二万了，就买20手，再翻一番的话，买40手，然后再买80手，很多人觉得很可笑，为什么两千多万的时候他不走还在这里面，其实问问题的那个人是有问题。如果他没有那种不杀游戏无限开大的话，他根本到不了2千万，6万块钱到12万块钱的时候，他可能不敢再做了，但是这种游戏玩儿下去，其实无论是两千多万也好，5千多万也好，最终是要回去的，因为某种程度上，他就是充分的利用杠杆。但是市场不会涨到天上去，豆油不会涨到跟金子一样的价。 所以这个人成功也是这样的，失败也是很正常的。所以说我想不利的交易问题也有几个，投资者可能做交易的时候，对于某一个信号觉得很可靠，很有依据，所以往往进去以后，首先想到这笔交易可能能挣多少钱，但是从我自己的，因为交易的时间可能也比较长了，我从个人的角度来说，交易的时候首先想到这笔钱亏多少钱，挣钱的事情不要钱，为什么？市场进去就挣钱了？实际上你真正应该管的，一个单子进去以后，立刻怎么办？所以这个价格止损。还有一个，其实后面专业比较强一点，两类，比如价格止损，还有一种，比如你进去以后，市场不亏多少个点，一直晃来晃去，你也没有赚钱，有的时候看着看着这个交易别做了，因为我自己的体会就是真正挣大钱的交易，暴力的交易，一进去就进钱了，如果老在那磨蹭不动的话，那这笔交易肯定有问题。你也未必非要等到20点再跑，进去以后两分钟不对就跑。有的时候我感觉我下面的人都不一定理解，进去就平仓，一来就亏了好几个点，手续费好多，至少5千万块钱肯定是进去的，实际上我签单以后，立刻感觉这个单不对，这个时候我不想再看下去了，亏了就亏了，这是一个比较难的。 时间止损 大家可能也可以参考，所以不一定要等到那个价格。时间的止损，我后面讲的有一点太专业化了。原理也就是这个问题，像期货交易这种风险非常大的交易，实际上可能对投资者的要求是比较高的，我感觉，作为成功交易的话，我最希望的时候，最希望的情形是什么？我进去以后，市场立刻给我挣钱，如果说市场不给我立刻回报的话，我总觉得这笔交易我不想待在里面，我不想参与市场盘整，我不想调整。因为一旦杠杆，期货上随随便便一调整下来，你受不了，仓位大了以后，你别说几百个点调整，就是几十个点你也受不了，所以我根本就打心眼里不愿意调整，我宁可错过行情，比如手头有利润，一笔单子涨了50个点也好，80个点也好，有回头态势的话我就跑，跑完了我再进去，假如我进不去没关系，我就等新的机会，不要参与市场调整。所以这也是我个人的一点，不一定对，不参与调整，不参与盘整。 如果是长期有赢利的单子，还是应该适当的保护一下自己，挣了钱也不想平仓，那好，你就把利润的空间，就是主动的往上提，比如说现在已经挣了80个点了，剩下50个点你给我平了，如果不到就在那飘着，如果到了就走掉，这样的话某种程度上也是对赢利的一种保护。有一天空铜，一天跌了3千个点，我一手赚了一万多块钱，这个手做的很好。后来达到最低的时候，我觉得不管明天跌多少，我不挣那个钱了，我就到此为止，后来没想到又上来了，如果不撤的话就赚不到钱了。 行为模式 前面讲的是整体投资交易的各个环节，从进场，到风险管理，到赢利的仓位的处理，和亏损的交易的处理，大概是交易的流程里面的。然后第二个问题，就是你知道了这么一个基本的交易的路数，实际上还有一个知行合一的东西，知行合一的问题可能还是很难东西，交易在某种程度上人家说是心理游戏，这个也是有道理的。我想做期货打个比方，做期货为什么难呢？你比如说在地上给你某一个平衡木，很窄的，你可能在上面来来回回走没有问题。假如把这个平衡木上到50米的高空，让你从这头走到那头，你可能爬都爬不过去，别说走了。难道说你不会走路了吗？当然不是，其实你的心理已经彻底控制了你的思维和行为。做期货难可能就是难在这里，因为你面对的是市场的诱惑，面对着市场的崩盘的恐惧、恐慌也好，你面对着市场的来来回回的偶然性，今天往上调，明天往下调，你的心理压力非常的大。 所以这种反复无常的市场里面，你要保持一种理性的行为模式，该进场的时候就进场，该风险控制就风险控制，连续亏了三次钱了，这次还不顺，不是那么容易的。所以整个期货交易中的理性化的行为，其实是成功交易的一个重要的保障，但是这个东西又是非常非常难的。像我刚才说的平衡木的一个东西，所以很多投资者、期货交易员，可能就是因为心理的因素。 当然，前面我讲的那一个，整个交易的整体流程这一块，可能研究也有不足，也许有一定的研究了，但是实际操作中做不到，该进场不敢进了，他也不敢持有，该控制风险的时候他可能控制不下去，因为各种各样的原因，期货市场交易里面什么事情都会发生，所以很多投机者的行为其实是反复无常的，并没有一个稳健的相对理性的行为模式。所以正是因为投资者的心理也好，行为不稳定，跟整体的交易思路也不是完全一致，所以导致他们的这种交易结果，这种投资命运某种程度上，一进入市场可能就决定了他的失败的命运了。所以投资者的话，可能应该说真正成熟的投资者是应该有一些明显的、明确的交易套路、风格，还有他的行为方式。 比如我有一个朋友做交易，我根本不用看他的帐单，我每天也得做交易，但是如果某一个市场出现一种什么特定的情况，因为我对他非常的熟悉，我就知道他会做，如果说做了以后挣了钱了，他也不会平仓，然后到某个点，市场不变了，砍仓了又怎么了，实际上这种人的行为模式某种程度上已经相对的成熟稳定了，大多数人的行为我是预测不了的，他们一会儿这样，一会儿那样，突然冒出什么主意来，真不太清楚。 比如说这个朋友做得非常好，国内应该是一流优秀操盘高手，他做豆油的交易里面，他这个大趋势里面，这是一个真实的交易帐单，他其实也根本不像一般的想象中的，趋势行情，从底下拿一直买，买到一万四，他可能赚一点就跑了，但是这个人的帐户从去年到现在翻了十倍。 这一天买黄金，我们也买黄金，他也买，我后来看看他的帐单他也买黄金，然后呢，等我们买完黄金以后，当天晚上跌了30块钱，后来我一看，我就说他跑了，可能就是他的交易，一开盘的时候，头一天的交易就亏损，结果后来看看他的交易，真是这个点跑了，成熟的交易员，他的行为是可以预测的。不可能因为亏钱了我等等，他肯定不会等。因为他可能以前曾经尝过等下去的味道不太好，所以他觉得还是赶快的走了，及时后来黄金涨的很高，那是后来的事情，但是我是不会参与调整的，我也不会等着你市场调整，我直接等它回来，这个交易拜拜。本来因为按正常情况下，前一天突破了上去了就上去了，如果上去了直接上去了，那我肯定要在这里的，不会走，但是如果不上去了，就算了，这个交易失败了，交易失败并不意味着你对市场的最终的判断是错误的，而是从你整体交易的风险角度，帐户的安全性角度来讲，这个交易到此为止。 基本面VS技术面 市场趋势和模型是我交易的唯一东西。当然我也看报道，整体供求关系，这不会作为我做交易依据的，只是大概的，大豆类供求关系怎么样，全球天气也好，库存也好，销售也好，偶尔也会去看一下分析报告，但是真正让我操作肯定是市场趋势和交易模型。 隔夜仓 我们团队有专门监工风险的，我们最后留仓是有标准的，要按照那个标准，单个品种不会超过总资金15％，也就这样。 盈利模式 真正我认识的高手一年能达到两千，程序化交易死活也达不到两千的，他主要又是趋势，又是仓位，大仓位取胜的交易。我是另外一种，还不完全是，是另外一种交易风，原来的交易风格是以仓位取胜，不完全是靠幅度取胜，是靠仓位取胜，现在我们的团队三年来一直努力的目标是什么呢？系统交易是我们的平台，我们的仓位取胜优势要发扬，因为系统交易一般来说，据我了解，任何单一系统的进场仓位是一样，交易法则，每次突破信号时候，仓位是固定的，我现在不想进，我系统交易理念是要应用到你仓位上的。另外，系统交易经常滞后，进场出场滞后这个问题刚好是我们团队交易非常大的优势，我们能够在前瞻性的预见市场的顶部和底部，我们现在在做一个交易，系统化交易争取中间利益，前面头部和顶部，就靠我们团队自己交易解决，最终我感觉运行一段时间还是可以，应该是超越了系统交易。因为我本身我自己提出了一套交易理论，叫定时交易理论，我把定时交易和系统交易合起来，系统交易是平仓，前端性仓位建立的依据。 辨证思维是立身之本 期货市场上虽然存在着各种各样的市场交易理论、方法和技术模型，但任何抄底摸顶方法的失败可能性显然要比顺势交易失败的可能性大得多。投机者必须具备辨证思维的能力，即使是在自己拥有绝对把握和胜算的机会时出手，也要从正反两方面考虑问题，也应该作好两手准备。投机者在运用各种市场理论、技术、工具进行交易时，必须具有辩证思维，方能在期货市场上安身立命。否则，只想成功，不注意风险控制，其结果可能是最糟糕的。　　具体说来，趋势理论是青泽理解市场进而作出交易决策的基础，交易模型和工具则是建立在趋势理论基础之上的。青泽说，他既有进行长线交易的工具，也有短线操作的交易模型。这些工具和模型既包括可以规则化的关键点突破交易法、2B交易法、55天均线交易法等，也包括难以用话语说清楚的市场交易经验和感觉。而资金和仓位管理方法则是指投机者要有一套进行风险控制的、稳健的操作策略，包括试探——加码交易策略、时间止损、价格止损、止盈等等。 新手建言 市场是最好的老师。每天面对市场价格波动，如果把市场价格波动比作一匹脱缰的野马，期货操盘手最需要解决的是如何理解波动、驾御波动、战胜波动，最终成为驾御野马的高超骑手。期货市场是一个对手交易的一个市场，面对同一个市场，为什么会有巨大的多空战争，无数人在做多的同时还有无数人却在同一瞬间放空，投机者你买我卖针锋相对？市场交易这场战争背后的原因是投机者之间对市场理解的哲学的不同。 探求期货制胜之道，除个人天分外，时间才是最好的老师。你可以轻松掌握期货交易的知识或交易技巧，但要提高投机者的修养与境界绝非一日之功，因为最终决定投资者命运的是投资者个人的综合素质，更进一步，个人修养与境界建立在投机者对市场的理解和对自我的反省与重塑基础之上，而这些都需要投机者在期货交易实践中对市场的长期感悟并形成正确认识、对自我人性弱点深刻反省并进一步修正。正如华尔街操盘高手所言：“我的耀眼的投资绩效完全是在于我28年来错误经验的累积” 好的专业操盘手 第一个，你肯定要有这种能力，看出机会的人，看出真有可能有行情的交易也好，没有行情的情况，你要有这种分辨，这是最起码的，什么时候市场可以做，成功的概率比较高，什么时候做着没劲，也不可能赚大钱，这是第一个，要有内在优势和胜算。有了这种眼光能力以后，这是一个。 另外一个，把握市场趋势的能力，你看对了以后，机会发现了以后，你做交易做进去，本来能挣一百万的，你挣五万就跑了，首先要有交易的眼光和能力。 像我们有个做得很好的朋友，外地有一个高手做得非常好，我看他交易有几个特征。1、顺势操作，这个特点非常明显，无意之中做进去，他当时想做顺势交易，买高点，结果是顶部，上涨的趋势买进，下跌是做空，不会反做。这个短差价形式没有，这种交易理念非常明显。2、交易入场后，自我保护意识极其强烈。3、交易风格成熟、稳定，一致性的贯彻进场和离市原则，行动一致性方面做得非常好，可以说是相当成熟的交易者才能达到这个状态。 1993年涉足股票市场，1994年进入国内期货市场。著书有《独自徘徊在天堂和地狱之间——一个操盘手的自白》《十年一梦——一个操盘手的自白》。某国外著名期货基金许以年薪百万英镑另加业绩提成的优厚条件，聘请青泽先生作为操盘中国期货市场的基金经理，青泽先生婉言相谢，淡淡的一句“我不愿帮外国人挣中国人的钱”，爱国范儿。 交易思路 今天我讲的是市场交易的思路。因为我感觉交易思路的问题，可能是股票投资也好，期货投资也好最本质的性能问题。一个人思路不明确，那无论是股票市场也好，期货市场也好，那你赚来的钱必然对交易的赢利，很有可能是偶然的运气带来的。这几年，每当国内的股票期货市场行情火爆的时候，我每天都能收到好多电话，有同学、朋友，有各种各样的投资者，也有全国各地的读者，经常问我最近买股票可不可以，买哪些股票，他现在持有的亏了怎么办，赚了现在应该怎么办。我也觉得很苦恼这个问题，为什么？通过个人感觉，我不是搞咨询的，第二个如果要我回答呢，无论是我怎么回答，对他来说一点意义都没有，而且只有坏处。 为什么？假如我告诉他，现在比如买股票很好，他买了，他挣了钱了，那会带来什么结果呢？他觉得这个市场可以预测，他也能从中挣到钱。如果说我给他指点错误以后呢，他可能实实在在的损失。所以我感觉作为一个投资者的话，在市场里面单独的某一两笔交易赚的钱亏的钱实在是没有意义的，我让他挣钱，他没有自己的交易能力、交易思路的话，这就害了他。所以我感觉，证券市场的投资者进入投资市场以前，首先可能解决一个基本的交易思路的问题。这个用《孙子兵法》的话，就是还没有打仗，这个胜仗就定了，然后从交易的角度来说，你还没有进市场以前，你就知道怎么在市场里面赚到钱，大家别以为这个是不可能的，实际上我感觉是应该可能的，而且我手头的朋友也好，确确实实在市场里面赚钱。他可能有很多交易是亏钱的，但是总得交易结果非常非常的好。去年5、6月份我有一个朋友，他有一笔资金让我给他操盘，当时我特别忙，我说这样，我给你推荐另一个操盘手，做期货，130万的资金，我前几天看的帐户余额大概900多万，中间有好多交易是亏钱的，曾经一度亏了30、40万，也有日常交易中很多钱损失，但是总的交易结果非常的好。对于这样的操盘手来说，实际上他已经是一个交易风格是非常成形的，什么时候进场，进场以后不对了，可能眼睛都不眨，两分钟以后就退场了，该持有的无论价格多高他都会持有。所以这样的交易的时候，我感觉他的交易思路已经形成了一种交易习惯，最后变成一种交易套路也好，模式也好，这样这种人做交易的，我想继续做下去，他的赢利应该越来越可观。资产很高以后，他可能有其他的因素也好，或者市场能不能容纳这样的资金，至少现在来说，他应该是有一个明确的交易思路、交易办法的这么一个人。 实际上，市场交易从我自己的理解的话，应该是一个比较复杂的系统的动态的过程。交易预测也好，只是整体交易的一个很小的部分，一个环节。所以交易思路其实像刚才这张图上写的，实际上涉及到各个环节的问题。从对市场的一个基本认识，你眼中你持什么样的市场，这个市场有没有规律，这个规律在哪，什么时候有机会，你需要有这么一套东西。 第二个，你有这套思路以后，头脑中有这套知识准备以后，你看待市场，可能你就能发现你的交易机会，然后整个流程应该是，我感觉整个交易的流程应该一环都不能少。 那我具体的讲一讲关于投资的理论模型、工具，实际上就是市场观到方法论证的东西。市场观就是对市场波动的趋势性，偶然性有必然性的这么一个基本的认识，市场观。 方法论就是在这个趋势行情里面，就是同样的做趋势行情，那两个交易员可能你也顺时交易，我也顺时交易，但是我们进场的位置不一定是一样的，我们持有赢利仓位的时间也不一定一样。成功交易对市场的认知，对趋势的认知可能有普遍的东西，每一个成功的交易员可能都不能违背的，违背的肯定不可能成功。但是对趋势的把握上，各个交易者之间是可以有个性化的成分。 所以说实际上市场从期货市场也好，股票市场也好，大家一般的人，正常的人的眼里看到的市场就是难以把握，不确定性，市场一天涨一天跌，最终跌到哪去不清楚。但是有隐藏的规律性，这是我自己设计的图，实际上我把我自己对市场的理解用这么一个图表示，假如市场是外面的一个大圈子，非常复杂，我只懂这个市场里面的小圈子，市场处于这个状态下的话，市场交易是可以把握的，圈子以外的这一块我是不能把握的。如果我在圈子外面做交易，我是得打有优势，有把握的仗，如果市场今天不在这个范围之内，那我就得赌，那就得靠运气，赌多了肯定输。所以你能把交易范围限制在有把握的交易机会，这个成功的概率就会大增。 打个比喻，就是说市场价格的规律性也好，市场价格的有序性也好，有一个什么比喻呢？可以说明这一点，咱们的检测眼睛色盲，有这么一块板，如果正常人看了，这个色盲板给你以后，它里面可以看出来一个有意义的图案，我这个没有放在上面，本来应该放在上面的。我那个色盲板上，如果你不是色盲的话，你看到的是一个眼镜，但是可能色盲的人，他看到的就是花花绿绿的板，他分不清楚各种颜色之间的差异。所以真正训练有素的交易员也好，投资者也好，他是应该能够从市场里面，就像那个不是色盲的人能看出有规则的图案一样，对于大多数投资者，可能就是应该是看到的市场都是随机性的。他不能从市场的随机性中找出相对的，一定的可以交易的机会，或者说一定的规律性，从而利用它来赚钱。 所以实际上，我想作为一个投资者的基本态度，无论做证券也好，期货也好，不要去参与你不懂的交易，市场也好，交易也好，做股票也好，做期货也好，都应该首先考虑哪些机会是我可以把握的，哪些机会是我不能把握的。如果这个问题界定不清楚，当然这个问题界定是有难度的，没有市场经验的人你界定不清楚，如何在进入市场以前有一种界定是很难的，但是难也要解决，解决不了你怎么做交易呢？你把交易的依据建立在非常脆弱的基础上，这种交易成功的概率是非常非常低的。 不同的交易员，应该说对市场的看法是不一样的，有一些人能看出规律来，有一些人看不出来，有一些人知道什么时候风险规划最好的时候，有一些人，大多数的人可能就不知道，这个问题是作为一个成功交易员一定要解决的。 这个是从抽象的角度来讲，你得去找一个研究市场，把握其中的规律。那好，把握规律呢，其实这是一个抽象，实际上真正去把握规律的话，你可能还是需要一个交易的模型也好，工具也好，这个市场是有趋势有规律的，那我要有相应的模型和工具，去实现它，把我理解的规律在实际交易中体现出来，那你需要一些交易的工具，包括交易模型的工具，这样我把交易模型和工具，我把它比喻为渡河的桥和船，每个操盘手也好，交易者也好，投资者也好，都应该有这样的交易工具，这样的话，你既有对市场的交易的把握，也有定量和定型点，宏观和细节，既有大的市场看法，又有可操作性。 确定期货交易的基本思路是期货投机的成功基石，一个完整的期货基本交易思路至少应该包括理解市场的理论、交易模型与工具以及资金和仓位管理方法。 顺势交易 那我现在讲一下日常交易中，好多投资者用的那些交易模型，他们怎么寻找进场机会，进场机会成功概率高低，讲讲这个问题。 一般来说，期货交易就是顺势交易肯定是首先第一位的，顺势交易的基础上，一种就是关键点突破法，一段时间市场的高点低点突破了，你就进去，因为一般情况下就是这样的，市场如果说价格走势连续突破了好几个月的高点或者低点的话，往往这种市场趋势会延续，这种概率会比较高。我突破以前可能先买了，我是先买一点，我预期要突破，买一点不对了我跑了，如果对了，真突破了，我再买。你别看这里面价格波动好像是一小段一小段，其实你不要吃住这一小段，其实很小的一个线你的利润回报都是非常丰富的。这一种交易是一种经常的，我自己个人也在用这种东西，当然，我还在用其他的交易模型。 比如这个是很久以前的一个图表，但是这个非常清晰，这几个月一直在震荡，也没有大的波动，然后有一天突然突破前一个高点的红线的时候，这可能就是一个很好的交易机会，一般来说，这种突破意义比较大，后来可能确实是不错的，回报也是不错的。 市场悖离 还有一个就是国内的期货市场，相对有封闭的一面，跟芝加哥的也好，跟国外的市场的走势波动可能不完全一致。我们中国的商品价格从总体上来说是受制于全球的整体期货的总体走势，但是中国的期货市场有自己的特征，简单来说，最近的黄金期货，我记得1月9号上市的那一天，开盘是每克230元，当时纽约金的价格是900多美元，当时我们是230，但是当天跌下来了。结果后来国际金价从900涨到1千多，然后我们国内做金子的那帮人，我估计是十有九亏。这两个从某种程度是背离的，我中间曾经做多赚了一两次钱，但是后来做着做着觉得不对，这是一种习惯。当一个市场应该出现的行为没有出现的话，它很有可能有相反的行为。 人家大涨你小涨，人家涨一点你不涨，假如有一天人家跌你肯定暴跌。这个实际上是通过内外价格背离的某种程度上，你可以断定国内市场的均价会有问题。实际上国内市场的黄金价格为什么和国际市场的背离？从上海交易所黄金投资结构解释来说，国内黄金市场谁来做交易？哪些人做交易？中国黄金也好，山东黄金，全是那个黄金生产的鲜货企业，大量的套保的买出来，他一边挖金子，一边放空，他们企业的生产经营角度来说，这种行为是非常合理的。因为他的竞价可能成本价相对比较低，到220卖出去也好，225卖出去也好，对他来说可能无所谓。但是作为一个投机者的话，你220卖出和225卖出是完全两回事情，你220卖出了以后，到225以后你就得砍仓，作为经济的套保企业他肯定是不用这样的。 黄金企业一方面是这种大的现货企业，另外一方面是很多年来在股票上转过来的中小产户，中小产户做期货有特点，仓重，股票的方式做期货的话，相对而言就是胆子比较大，一开仓就开得比较大。第二个就是实际上他们的心理承受能力也不行，这样的话，那种不对称的市场里面，必然导致黄金价格和国际市场扭曲的情况。 市场就是这样的，你要参与，你买进去就亏钱，扭曲是没有道理的，但是没有道理它也还会往下跌，那它更没有道理，你以为它会跌得有道理？不会，它跌的更更没有道理。期货交易就是这样，你设计杠杆以后，有两个不合理，你的帐户就完蛋了，也是一种交易的模型。 这是一个图，橡胶，当时有一个电话打进来说谢谢我，我说谢我什么？他说赚钱了。我们橡胶前几年也有自己的独立性，内外盘子里也不完全是同步的，外盘橡胶涨我们不涨，或者涨的少，外盘大涨我们小涨，人家小涨我们不涨，我说总有一天人家稍稍一回调，咱们一下子就下来了，真的有一天就是这样的。因为我的书里面就专门讲过这么一个案例，他就是照葫芦画瓢做了这么一个交易，背离关系，这种都是一种具体的，你可以有机会可以看看我的书翻一下，也讲到这种案例。 就是内外盘的背离也好，两种商品价格走势的不一致，应该一致的时候不一致，中间肯定有问题。那么交易模型还有一种2B操作法。什么意思呢？行情上去了以后，前一段时间高点，今天高点冲破以后没站住回来了，上去的时候不要放空，回过头来做的短线交易可能还是可以的。这种市场情况出现的非常非常的多。 找到适合自己的方法 所以我想作为投资者，你首先对市场的趋势要有一个了解，第二个，你的顺势交易的时候，你还要有相应的一整套定量的交易模型、交易工具。你有这个市场趋势，还有一个定量的交易模型，实际上就限制住了你那种乱炒的问题。因为模型信号没有的话，你就不能操作，那模型信号肯定不会天天有，所以每一个投资者首先进入期货也好，证券也是一样的道理，首先你要建立一套趋势交易的一套理论，你这个交易模型，当然我的这个也不是很好，你也可以自己总结一些规律性的特征，出现某种情况我再进场，这就把市场理解和进场的问题解决了。 解决了这一个，投资者该做什么？可能就等着交易机会。你的头脑之中，有一个市场交易模型以后，你才能分别出来什么是交易机会，什么不是交易机会。你自己看盘，你看着看着你能看出交易机会来？交易机会首先是头脑里有一个标准的问题，没有一个标准，其实在你眼里，市场今天这样明天那样是没有区别的。所以有这套理论工具模型，然后投资者也要清楚，什么是自己的交易机会，什么是别人的交易机会。 看盘看什么？很多人每天盯着股票看，我感觉一直有一些问题，我不知道他们在看什么东西，或者他们能在市场里面看出什么东西来？这个就跟钓鱼一样的，我一直跟我带的学生谈到一个问题。做期货交易，做股票也好都是一样的道理，就是你看盘就像看钓鱼，钓鱼的时候你把鱼线放下去，下面有鱼漂在水上漂着，很多鱼塘里面都有很多鱼，很多钓鱼的人可能就眼睛都觉得这个鱼塘鱼很多，看水里的鱼，但是其实真正作为钓鱼者的话，水里的鱼无论多大多多，跟你一点关系都没有，其实真正跟你有关系的是你应该盯着鱼漂，你的鱼漂动了，鱼咬了你的鱼漂，这个鱼你可能能钓着。市场上各种各样的波动都有，但是这个波动的力量不是你的，你只能看。你的交易模型或者交易系统发生信号了，这个可能是你的交易机会。 所以不能说今天涨了这么多我没在，市场每天都在变，市场2千多只股票，有10多个品种，每天都有涨停板和跌停板的，你净看这种好机会的话，你根本没有标准，看这个你其实什么也没看出来，你看得很累，很紧张的盯着无关的东西。比如说有一些人看分时图，这种东西非常非常不可靠。它神出鬼没的，你看这种原油，随便的国际市场的一个原油价格日的分时图，你能从这里面看出一个规律来？看出一个把握的机会来？这个非常非常的难，微观的市场定位很难的，如果以此作为交易的依据，你不亏钱谁亏钱？这是我自己的体会。 像我自己看盘的时候，我们自己交易的话，每天带着目的和意识的看盘。每天看盘都把黄金关掉，把数字跳动那个关掉，看这个没关系，就看你的模型，看这个交易系统，市场和价格之间有什么关系没有，有就是我们的机会，没有你就坐在那别去看。看了以后你就入迷了，被市场价格又俘虏了，你情不自禁的，忘了你作为一个理性交易员应该怎么做，理性的投资者应该怎么做，所以看盘看什么这个问题很重要的。 像这个东西，这个图表如果你简单划几条线的话，这条线都是重要的关键的图，如果你这个模型做的话，其实你一年也做不了多少笔交易，也不用天天盯行情那么累，但是你交易的成功的概率反而大增，你整天在里面盯着盘，你可能亏钱的可能性非常大，成功的可能性非常的小。 有一个模型也好，然后发现交易机会，你的进场，不进场也不可能挣钱，所以进场的时候就要考虑几个问题，这种问题如果个人而言，就是因为做交易事业太长了以后，这种东西相对都是比较熟练性的。首先进场的时候，这次进场信号来了，这个信号的可靠性，我在自己的模式里面进行排名的。根据不同的信号质量制定不同的投资资金，某一个很重要的信号，那我可能很大，第一就进去了。然后第一次进去了以后，怎么办？不是赢了就是亏了，证明你的判断对与错了。一个不利的情况，我的处理交易还是不错的，你一进场那一刻，我立刻一个反向的交易单，知道某一点就跑了，我就设想。所以如果一旦某一个交易情况不好的话，用不着自己盯的话要考虑，有操盘的小孩子，他们就把这笔交易风险控制了。 有跑不掉的情况，到了那个位置不成交的情况，他才会重新处理，如果情况有利了以后，你的期货交易可能就是真正做得比较好一点，我想应该是要达到这么一种状态，就是你亏钱的时候，假如你投了十万块钱，你这个交易做烦了，十万块钱给你亏钱，最好是挣钱的时候达到30万或者50万，可能赢一次利可以亏好多次，这是期货交易的根本原则，亏少一点，做多的时候是尽可能的获取丰厚的利润。 加码 加码的问题很重要，某一个交易一旦赢利以后，刚才外面一个朋友说老有一点拿不住，赚了钱以后怕不平仓一会儿就没了，确实市场是这样的，比如你这个交易赢利了以后，有可能如果不平仓又回来了，就没了。但是如果从整体的交易角度来说，这个交易本身你就想挣大钱的，信号质量很好的，那如果从我自己个人交易来说，那回来就回来，这点钱我也不要，因为这点钱对我没有意义，比如我200手挣了300个点，6万块钱，你说我平仓吗？本来这6万块钱我都不想要的，比如我看好100个点，200个点的话，如果300个点我就平仓拿到兜里没有意义，所以跑了就跑了，没有就没有。 反而我应该追加100手，原来200手，加了100手，300手，这种交易搞对一次就一下子成了150个点或者200个点，至少100个点以上，100个点就是300手30万，亏钱的时候就是亏了三万，总得来说，你通过这种成功的赢利的交易，减掉亏损的交易，你总帐最后可能多一分钱都是成功的，所以这个加码问题，实际上我想是相对比较聪明的一种办法，让你始终保值，赚钱的时候赚大钱。因为我感觉，真正靠一点点小钱攒起来的可能性还是比较小的，没有重大的利润的话，这个交易帐户成功的可能性比较小。 加码以后其实也有这个问题，加码以后加的不对，本来是赚钱的交易变亏钱了，这个作为交易员来说，可能应该很心安理得的接受，交易市场就是这个样子的，你拿到加码以后，每一笔交易都听你的？市场又不是你们家开的。所以亏损的交易应该很自然的接受。 加码以后还有三个问题，考虑赚钱了怎么办，有的时候市场运作非常快，有的时候买进去的交易，几分钟以内，70、80个点出来了，这个时候我不管后面趋势长远，大小，有的时候一下子该平了，我在极短的时间里面，我取得很大的回报的时候，我的利润我是想立刻拿到手，市场后面涨到天上去跟我没关系，我也不是说今天这个交易一定要挣多少钱，而且这笔交易做完了再也不做了。这个交易实现了，你涨的利润跟我无关，我重新开始做符合我的交易机会。这个时候不要讲理论，长线交易，短线交易，要赢利的要持长，这种书呆子的观点。我自己个人是这么认为的，当然，如果真正的长线交易这也许你持有也是对的。 刚才谈到了市场加码的策略，实际上理性的交易还是比较重要的。一个市场作为投资者的话，可能对市场长远生成的一个前提条件就是冒的风险小一点，第一次哪怕交易信号出现了以后，你可能仓位资金量不要太大。一般来说，我感觉就是小帐户的话也不要超过30%到40%。因为期货交易的杠杆一下子可能30%、40%的盈亏就非常非常的大。如果你搞错方向了，开盘受不了。重仓有它的优势，武汉的一个投资者，六万块钱做豆油，几个月的时间做到二千万，报道出来了，他还有两千万呢，过几天以后又变成五万了。这个就是期货交易，应该说是把期货交易的杠杆发挥到了淋漓尽致的地步。 刚好豆油是一个单边趋势的行情，五六万块钱投资挣钱以后，加码买进去，比如原来十手，他一平仓以后变成十二万了，就买20手，再翻一番的话，买40手，然后再买80手，很多人觉得很可笑，为什么两千多万的时候他不走还在这里面，其实问问题的那个人是有问题。如果他没有那种不杀游戏无限开大的话，他根本到不了2千万，6万块钱到12万块钱的时候，他可能不敢再做了，但是这种游戏玩儿下去，其实无论是两千多万也好，5千多万也好，最终是要回去的，因为某种程度上，他就是充分的利用杠杆。但是市场不会涨到天上去，豆油不会涨到跟金子一样的价。 所以这个人成功也是这样的，失败也是很正常的。所以说我想不利的交易问题也有几个，投资者可能做交易的时候，对于某一个信号觉得很可靠，很有依据，所以往往进去以后，首先想到这笔交易可能能挣多少钱，但是从我自己的，因为交易的时间可能也比较长了，我从个人的角度来说，交易的时候首先想到这笔钱亏多少钱，挣钱的事情不要钱，为什么？市场进去就挣钱了？实际上你真正应该管的，一个单子进去以后，立刻怎么办？所以这个价格止损。还有一个，其实后面专业比较强一点，两类，比如价格止损，还有一种，比如你进去以后，市场不亏多少个点，一直晃来晃去，你也没有赚钱，有的时候看着看着这个交易别做了，因为我自己的体会就是真正挣大钱的交易，暴力的交易，一进去就进钱了，如果老在那磨蹭不动的话，那这笔交易肯定有问题。你也未必非要等到20点再跑，进去以后两分钟不对就跑。有的时候我感觉我下面的人都不一定理解，进去就平仓，一来就亏了好几个点，手续费好多，至少5千万块钱肯定是进去的，实际上我签单以后，立刻感觉这个单不对，这个时候我不想再看下去了，亏了就亏了，这是一个比较难的。 时间止损 大家可能也可以参考，所以不一定要等到那个价格。时间的止损，我后面讲的有一点太专业化了。原理也就是这个问题，像期货交易这种风险非常大的交易，实际上可能对投资者的要求是比较高的，我感觉，作为成功交易的话，我最希望的时候，最希望的情形是什么？我进去以后，市场立刻给我挣钱，如果说市场不给我立刻回报的话，我总觉得这笔交易我不想待在里面，我不想参与市场盘整，我不想调整。因为一旦杠杆，期货上随随便便一调整下来，你受不了，仓位大了以后，你别说几百个点调整，就是几十个点你也受不了，所以我根本就打心眼里不愿意调整，我宁可错过行情，比如手头有利润，一笔单子涨了50个点也好，80个点也好，有回头态势的话我就跑，跑完了我再进去，假如我进不去没关系，我就等新的机会，不要参与市场调整。所以这也是我个人的一点，不一定对，不参与调整，不参与盘整。 如果是长期有赢利的单子，还是应该适当的保护一下自己，挣了钱也不想平仓，那好，你就把利润的空间，就是主动的往上提，比如说现在已经挣了80个点了，剩下50个点你给我平了，如果不到就在那飘着，如果到了就走掉，这样的话某种程度上也是对赢利的一种保护。有一天空铜，一天跌了3千个点，我一手赚了一万多块钱，这个手做的很好。后来达到最低的时候，我觉得不管明天跌多少，我不挣那个钱了，我就到此为止，后来没想到又上来了，如果不撤的话就赚不到钱了。 行为模式 前面讲的是整体投资交易的各个环节，从进场，到风险管理，到赢利的仓位的处理，和亏损的交易的处理，大概是交易的流程里面的。然后第二个问题，就是你知道了这么一个基本的交易的路数，实际上还有一个知行合一的东西，知行合一的问题可能还是很难东西，交易在某种程度上人家说是心理游戏，这个也是有道理的。我想做期货打个比方，做期货为什么难呢？你比如说在地上给你某一个平衡木，很窄的，你可能在上面来来回回走没有问题。假如把这个平衡木上到50米的高空，让你从这头走到那头，你可能爬都爬不过去，别说走了。难道说你不会走路了吗？当然不是，其实你的心理已经彻底控制了你的思维和行为。做期货难可能就是难在这里，因为你面对的是市场的诱惑，面对着市场的崩盘的恐惧、恐慌也好，你面对着市场的来来回回的偶然性，今天往上调，明天往下调，你的心理压力非常的大。 所以这种反复无常的市场里面，你要保持一种理性的行为模式，该进场的时候就进场，该风险控制就风险控制，连续亏了三次钱了，这次还不顺，不是那么容易的。所以整个期货交易中的理性化的行为，其实是成功交易的一个重要的保障，但是这个东西又是非常非常难的。像我刚才说的平衡木的一个东西，所以很多投资者、期货交易员，可能就是因为心理的因素。 当然，前面我讲的那一个，整个交易的整体流程这一块，可能研究也有不足，也许有一定的研究了，但是实际操作中做不到，该进场不敢进了，他也不敢持有，该控制风险的时候他可能控制不下去，因为各种各样的原因，期货市场交易里面什么事情都会发生，所以很多投机者的行为其实是反复无常的，并没有一个稳健的相对理性的行为模式。所以正是因为投资者的心理也好，行为不稳定，跟整体的交易思路也不是完全一致，所以导致他们的这种交易结果，这种投资命运某种程度上，一进入市场可能就决定了他的失败的命运了。所以投资者的话，可能应该说真正成熟的投资者是应该有一些明显的、明确的交易套路、风格，还有他的行为方式。 比如我有一个朋友做交易，我根本不用看他的帐单，我每天也得做交易，但是如果某一个市场出现一种什么特定的情况，因为我对他非常的熟悉，我就知道他会做，如果说做了以后挣了钱了，他也不会平仓，然后到某个点，市场不变了，砍仓了又怎么了，实际上这种人的行为模式某种程度上已经相对的成熟稳定了，大多数人的行为我是预测不了的，他们一会儿这样，一会儿那样，突然冒出什么主意来，真不太清楚。 比如说这个朋友做得非常好，国内应该是一流优秀操盘高手，他做豆油的交易里面，他这个大趋势里面，这是一个真实的交易帐单，他其实也根本不像一般的想象中的，趋势行情，从底下拿一直买，买到一万四，他可能赚一点就跑了，但是这个人的帐户从去年到现在翻了十倍。 这一天买黄金，我们也买黄金，他也买，我后来看看他的帐单他也买黄金，然后呢，等我们买完黄金以后，当天晚上跌了30块钱，后来我一看，我就说他跑了，可能就是他的交易，一开盘的时候，头一天的交易就亏损，结果后来看看他的交易，真是这个点跑了，成熟的交易员，他的行为是可以预测的。不可能因为亏钱了我等等，他肯定不会等。因为他可能以前曾经尝过等下去的味道不太好，所以他觉得还是赶快的走了，及时后来黄金涨的很高，那是后来的事情，但是我是不会参与调整的，我也不会等着你市场调整，我直接等它回来，这个交易拜拜。本来因为按正常情况下，前一天突破了上去了就上去了，如果上去了直接上去了，那我肯定要在这里的，不会走，但是如果不上去了，就算了，这个交易失败了，交易失败并不意味着你对市场的最终的判断是错误的，而是从你整体交易的风险角度，帐户的安全性角度来讲，这个交易到此为止。 基本面VS技术面 市场趋势和模型是我交易的唯一东西。当然我也看报道，整体供求关系，这不会作为我做交易依据的，只是大概的，大豆类供求关系怎么样，全球天气也好，库存也好，销售也好，偶尔也会去看一下分析报告，但是真正让我操作肯定是市场趋势和交易模型。 隔夜仓 我们团队有专门监工风险的，我们最后留仓是有标准的，要按照那个标准，单个品种不会超过总资金15％，也就这样。 盈利模式 真正我认识的高手一年能达到两千，程序化交易死活也达不到两千的，他主要又是趋势，又是仓位，大仓位取胜的交易。我是另外一种，还不完全是，是另外一种交易风，原来的交易风格是以仓位取胜，不完全是靠幅度取胜，是靠仓位取胜，现在我们的团队三年来一直努力的目标是什么呢？系统交易是我们的平台，我们的仓位取胜优势要发扬，因为系统交易一般来说，据我了解，任何单一系统的进场仓位是一样，交易法则，每次突破信号时候，仓位是固定的，我现在不想进，我系统交易理念是要应用到你仓位上的。另外，系统交易经常滞后，进场出场滞后这个问题刚好是我们团队交易非常大的优势，我们能够在前瞻性的预见市场的顶部和底部，我们现在在做一个交易，系统化交易争取中间利益，前面头部和顶部，就靠我们团队自己交易解决，最终我感觉运行一段时间还是可以，应该是超越了系统交易。因为我本身我自己提出了一套交易理论，叫定时交易理论，我把定时交易和系统交易合起来，系统交易是平仓，前端性仓位建立的依据。 辨证思维是立身之本 期货市场上虽然存在着各种各样的市场交易理论、方法和技术模型，但任何抄底摸顶方法的失败可能性显然要比顺势交易失败的可能性大得多。投机者必须具备辨证思维的能力，即使是在自己拥有绝对把握和胜算的机会时出手，也要从正反两方面考虑问题，也应该作好两手准备。投机者在运用各种市场理论、技术、工具进行交易时，必须具有辩证思维，方能在期货市场上安身立命。否则，只想成功，不注意风险控制，其结果可能是最糟糕的。　　具体说来，趋势理论是青泽理解市场进而作出交易决策的基础，交易模型和工具则是建立在趋势理论基础之上的。青泽说，他既有进行长线交易的工具，也有短线操作的交易模型。这些工具和模型既包括可以规则化的关键点突破交易法、2B交易法、55天均线交易法等，也包括难以用话语说清楚的市场交易经验和感觉。而资金和仓位管理方法则是指投机者要有一套进行风险控制的、稳健的操作策略，包括试探——加码交易策略、时间止损、价格止损、止盈等等。 新手建言 市场是最好的老师。每天面对市场价格波动，如果把市场价格波动比作一匹脱缰的野马，期货操盘手最需要解决的是如何理解波动、驾御波动、战胜波动，最终成为驾御野马的高超骑手。期货市场是一个对手交易的一个市场，面对同一个市场，为什么会有巨大的多空战争，无数人在做多的同时还有无数人却在同一瞬间放空，投机者你买我卖针锋相对？市场交易这场战争背后的原因是投机者之间对市场理解的哲学的不同。 探求期货制胜之道，除个人天分外，时间才是最好的老师。你可以轻松掌握期货交易的知识或交易技巧，但要提高投机者的修养与境界绝非一日之功，因为最终决定投资者命运的是投资者个人的综合素质，更进一步，个人修养与境界建立在投机者对市场的理解和对自我的反省与重塑基础之上，而这些都需要投机者在期货交易实践中对市场的长期感悟并形成正确认识、对自我人性弱点深刻反省并进一步修正。正如华尔街操盘高手所言：“我的耀眼的投资绩效完全是在于我28年来错误经验的累积” 好的专业操盘手 第一个，你肯定要有这种能力，看出机会的人，看出真有可能有行情的交易也好，没有行情的情况，你要有这种分辨，这是最起码的，什么时候市场可以做，成功的概率比较高，什么时候做着没劲，也不可能赚大钱，这是第一个，要有内在优势和胜算。有了这种眼光能力以后，这是一个。 另外一个，把握市场趋势的能力，你看对了以后，机会发现了以后，你做交易做进去，本来能挣一百万的，你挣五万就跑了，首先要有交易的眼光和能力。 像我们有个做得很好的朋友，外地有一个高手做得非常好，我看他交易有几个特征。1、顺势操作，这个特点非常明显，无意之中做进去，他当时想做顺势交易，买高点，结果是顶部，上涨的趋势买进，下跌是做空，不会反做。这个短差价形式没有，这种交易理念非常明显。2、交易入场后，自我保护意识极其强烈。3、交易风格成熟、稳定，一致性的贯彻进场和离市原则，行动一致性方面做得非常好，可以说是相当成熟的交易者才能达到这个状态。 1993年涉足股票市场，1994年进入国内期货市场。著书有《独自徘徊在天堂和地狱之间——一个操盘手的自白》《十年一梦——一个操盘手的自白》。某国外著名期货基金许以年薪百万英镑另加业绩提成的优厚条件，聘请青泽先生作为操盘中国期货市场的基金经理，青泽先生婉言相谢，淡淡的一句“我不愿帮外国人挣中国人的钱”，爱国范儿。 交易思路 今天我讲的是市场交易的思路。因为我感觉交易思路的问题，可能是股票投资也好，期货投资也好最本质的性能问题。一个人思路不明确，那无论是股票市场也好，期货市场也好，那你赚来的钱必然对交易的赢利，很有可能是偶然的运气带来的。这几年，每当国内的股票期货市场行情火爆的时候，我每天都能收到好多电话，有同学、朋友，有各种各样的投资者，也有全国各地的读者，经常问我最近买股票可不可以，买哪些股票，他现在持有的亏了怎么办，赚了现在应该怎么办。我也觉得很苦恼这个问题，为什么？通过个人感觉，我不是搞咨询的，第二个如果要我回答呢，无论是我怎么回答，对他来说一点意义都没有，而且只有坏处。 为什么？假如我告诉他，现在比如买股票很好，他买了，他挣了钱了，那会带来什么结果呢？他觉得这个市场可以预测，他也能从中挣到钱。如果说我给他指点错误以后呢，他可能实实在在的损失。所以我感觉作为一个投资者的话，在市场里面单独的某一两笔交易赚的钱亏的钱实在是没有意义的，我让他挣钱，他没有自己的交易能力、交易思路的话，这就害了他。所以我感觉，证券市场的投资者进入投资市场以前，首先可能解决一个基本的交易思路的问题。这个用《孙子兵法》的话，就是还没有打仗，这个胜仗就定了，然后从交易的角度来说，你还没有进市场以前，你就知道怎么在市场里面赚到钱，大家别以为这个是不可能的，实际上我感觉是应该可能的，而且我手头的朋友也好，确确实实在市场里面赚钱。他可能有很多交易是亏钱的，但是总得交易结果非常非常的好。去年5、6月份我有一个朋友，他有一笔资金让我给他操盘，当时我特别忙，我说这样，我给你推荐另一个操盘手，做期货，130万的资金，我前几天看的帐户余额大概900多万，中间有好多交易是亏钱的，曾经一度亏了30、40万，也有日常交易中很多钱损失，但是总的交易结果非常的好。对于这样的操盘手来说，实际上他已经是一个交易风格是非常成形的，什么时候进场，进场以后不对了，可能眼睛都不眨，两分钟以后就退场了，该持有的无论价格多高他都会持有。所以这样的交易的时候，我感觉他的交易思路已经形成了一种交易习惯，最后变成一种交易套路也好，模式也好，这样这种人做交易的，我想继续做下去，他的赢利应该越来越可观。资产很高以后，他可能有其他的因素也好，或者市场能不能容纳这样的资金，至少现在来说，他应该是有一个明确的交易思路、交易办法的这么一个人。 实际上，市场交易从我自己的理解的话，应该是一个比较复杂的系统的动态的过程。交易预测也好，只是整体交易的一个很小的部分，一个环节。所以交易思路其实像刚才这张图上写的，实际上涉及到各个环节的问题。从对市场的一个基本认识，你眼中你持什么样的市场，这个市场有没有规律，这个规律在哪，什么时候有机会，你需要有这么一套东西。 第二个，你有这套思路以后，头脑中有这套知识准备以后，你看待市场，可能你就能发现你的交易机会，然后整个流程应该是，我感觉整个交易的流程应该一环都不能少。 那我具体的讲一讲关于投资的理论模型、工具，实际上就是市场观到方法论证的东西。市场观就是对市场波动的趋势性，偶然性有必然性的这么一个基本的认识，市场观。 方法论就是在这个趋势行情里面，就是同样的做趋势行情，那两个交易员可能你也顺时交易，我也顺时交易，但是我们进场的位置不一定是一样的，我们持有赢利仓位的时间也不一定一样。成功交易对市场的认知，对趋势的认知可能有普遍的东西，每一个成功的交易员可能都不能违背的，违背的肯定不可能成功。但是对趋势的把握上，各个交易者之间是可以有个性化的成分。 所以说实际上市场从期货市场也好，股票市场也好，大家一般的人，正常的人的眼里看到的市场就是难以把握，不确定性，市场一天涨一天跌，最终跌到哪去不清楚。但是有隐藏的规律性，这是我自己设计的图，实际上我把我自己对市场的理解用这么一个图表示，假如市场是外面的一个大圈子，非常复杂，我只懂这个市场里面的小圈子，市场处于这个状态下的话，市场交易是可以把握的，圈子以外的这一块我是不能把握的。如果我在圈子外面做交易，我是得打有优势，有把握的仗，如果市场今天不在这个范围之内，那我就得赌，那就得靠运气，赌多了肯定输。所以你能把交易范围限制在有把握的交易机会，这个成功的概率就会大增。 打个比喻，就是说市场价格的规律性也好，市场价格的有序性也好，有一个什么比喻呢？可以说明这一点，咱们的检测眼睛色盲，有这么一块板，如果正常人看了，这个色盲板给你以后，它里面可以看出来一个有意义的图案，我这个没有放在上面，本来应该放在上面的。我那个色盲板上，如果你不是色盲的话，你看到的是一个眼镜，但是可能色盲的人，他看到的就是花花绿绿的板，他分不清楚各种颜色之间的差异。所以真正训练有素的交易员也好，投资者也好，他是应该能够从市场里面，就像那个不是色盲的人能看出有规则的图案一样，对于大多数投资者，可能就是应该是看到的市场都是随机性的。他不能从市场的随机性中找出相对的，一定的可以交易的机会，或者说一定的规律性，从而利用它来赚钱。 所以实际上，我想作为一个投资者的基本态度，无论做证券也好，期货也好，不要去参与你不懂的交易，市场也好，交易也好，做股票也好，做期货也好，都应该首先考虑哪些机会是我可以把握的，哪些机会是我不能把握的。如果这个问题界定不清楚，当然这个问题界定是有难度的，没有市场经验的人你界定不清楚，如何在进入市场以前有一种界定是很难的，但是难也要解决，解决不了你怎么做交易呢？你把交易的依据建立在非常脆弱的基础上，这种交易成功的概率是非常非常低的。 不同的交易员，应该说对市场的看法是不一样的，有一些人能看出规律来，有一些人看不出来，有一些人知道什么时候风险规划最好的时候，有一些人，大多数的人可能就不知道，这个问题是作为一个成功交易员一定要解决的。 这个是从抽象的角度来讲，你得去找一个研究市场，把握其中的规律。那好，把握规律呢，其实这是一个抽象，实际上真正去把握规律的话，你可能还是需要一个交易的模型也好，工具也好，这个市场是有趋势有规律的，那我要有相应的模型和工具，去实现它，把我理解的规律在实际交易中体现出来，那你需要一些交易的工具，包括交易模型的工具，这样我把交易模型和工具，我把它比喻为渡河的桥和船，每个操盘手也好，交易者也好，投资者也好，都应该有这样的交易工具，这样的话，你既有对市场的交易的把握，也有定量和定型点，宏观和细节，既有大的市场看法，又有可操作性。 确定期货交易的基本思路是期货投机的成功基石，一个完整的期货基本交易思路至少应该包括理解市场的理论、交易模型与工具以及资金和仓位管理方法。 顺势交易 那我现在讲一下日常交易中，好多投资者用的那些交易模型，他们怎么寻找进场机会，进场机会成功概率高低，讲讲这个问题。 一般来说，期货交易就是顺势交易肯定是首先第一位的，顺势交易的基础上，一种就是关键点突破法，一段时间市场的高点低点突破了，你就进去，因为一般情况下就是这样的，市场如果说价格走势连续突破了好几个月的高点或者低点的话，往往这种市场趋势会延续，这种概率会比较高。我突破以前可能先买了，我是先买一点，我预期要突破，买一点不对了我跑了，如果对了，真突破了，我再买。你别看这里面价格波动好像是一小段一小段，其实你不要吃住这一小段，其实很小的一个线你的利润回报都是非常丰富的。这一种交易是一种经常的，我自己个人也在用这种东西，当然，我还在用其他的交易模型。 比如这个是很久以前的一个图表，但是这个非常清晰，这几个月一直在震荡，也没有大的波动，然后有一天突然突破前一个高点的红线的时候，这可能就是一个很好的交易机会，一般来说，这种突破意义比较大，后来可能确实是不错的，回报也是不错的。 市场悖离 还有一个就是国内的期货市场，相对有封闭的一面，跟芝加哥的也好，跟国外的市场的走势波动可能不完全一致。我们中国的商品价格从总体上来说是受制于全球的整体期货的总体走势，但是中国的期货市场有自己的特征，简单来说，最近的黄金期货，我记得1月9号上市的那一天，开盘是每克230元，当时纽约金的价格是900多美元，当时我们是230，但是当天跌下来了。结果后来国际金价从900涨到1千多，然后我们国内做金子的那帮人，我估计是十有九亏。这两个从某种程度是背离的，我中间曾经做多赚了一两次钱，但是后来做着做着觉得不对，这是一种习惯。当一个市场应该出现的行为没有出现的话，它很有可能有相反的行为。 人家大涨你小涨，人家涨一点你不涨，假如有一天人家跌你肯定暴跌。这个实际上是通过内外价格背离的某种程度上，你可以断定国内市场的均价会有问题。实际上国内市场的黄金价格为什么和国际市场的背离？从上海交易所黄金投资结构解释来说，国内黄金市场谁来做交易？哪些人做交易？中国黄金也好，山东黄金，全是那个黄金生产的鲜货企业，大量的套保的买出来，他一边挖金子，一边放空，他们企业的生产经营角度来说，这种行为是非常合理的。因为他的竞价可能成本价相对比较低，到220卖出去也好，225卖出去也好，对他来说可能无所谓。但是作为一个投机者的话，你220卖出和225卖出是完全两回事情，你220卖出了以后，到225以后你就得砍仓，作为经济的套保企业他肯定是不用这样的。 黄金企业一方面是这种大的现货企业，另外一方面是很多年来在股票上转过来的中小产户，中小产户做期货有特点，仓重，股票的方式做期货的话，相对而言就是胆子比较大，一开仓就开得比较大。第二个就是实际上他们的心理承受能力也不行，这样的话，那种不对称的市场里面，必然导致黄金价格和国际市场扭曲的情况。 市场就是这样的，你要参与，你买进去就亏钱，扭曲是没有道理的，但是没有道理它也还会往下跌，那它更没有道理，你以为它会跌得有道理？不会，它跌的更更没有道理。期货交易就是这样，你设计杠杆以后，有两个不合理，你的帐户就完蛋了，也是一种交易的模型。 这是一个图，橡胶，当时有一个电话打进来说谢谢我，我说谢我什么？他说赚钱了。我们橡胶前几年也有自己的独立性，内外盘子里也不完全是同步的，外盘橡胶涨我们不涨，或者涨的少，外盘大涨我们小涨，人家小涨我们不涨，我说总有一天人家稍稍一回调，咱们一下子就下来了，真的有一天就是这样的。因为我的书里面就专门讲过这么一个案例，他就是照葫芦画瓢做了这么一个交易，背离关系，这种都是一种具体的，你可以有机会可以看看我的书翻一下，也讲到这种案例。 就是内外盘的背离也好，两种商品价格走势的不一致，应该一致的时候不一致，中间肯定有问题。那么交易模型还有一种2B操作法。什么意思呢？行情上去了以后，前一段时间高点，今天高点冲破以后没站住回来了，上去的时候不要放空，回过头来做的短线交易可能还是可以的。这种市场情况出现的非常非常的多。 找到适合自己的方法 所以我想作为投资者，你首先对市场的趋势要有一个了解，第二个，你的顺势交易的时候，你还要有相应的一整套定量的交易模型、交易工具。你有这个市场趋势，还有一个定量的交易模型，实际上就限制住了你那种乱炒的问题。因为模型信号没有的话，你就不能操作，那模型信号肯定不会天天有，所以每一个投资者首先进入期货也好，证券也是一样的道理，首先你要建立一套趋势交易的一套理论，你这个交易模型，当然我的这个也不是很好，你也可以自己总结一些规律性的特征，出现某种情况我再进场，这就把市场理解和进场的问题解决了。 解决了这一个，投资者该做什么？可能就等着交易机会。你的头脑之中，有一个市场交易模型以后，你才能分别出来什么是交易机会，什么不是交易机会。你自己看盘，你看着看着你能看出交易机会来？交易机会首先是头脑里有一个标准的问题，没有一个标准，其实在你眼里，市场今天这样明天那样是没有区别的。所以有这套理论工具模型，然后投资者也要清楚，什么是自己的交易机会，什么是别人的交易机会。 看盘看什么？很多人每天盯着股票看，我感觉一直有一些问题，我不知道他们在看什么东西，或者他们能在市场里面看出什么东西来？这个就跟钓鱼一样的，我一直跟我带的学生谈到一个问题。做期货交易，做股票也好都是一样的道理，就是你看盘就像看钓鱼，钓鱼的时候你把鱼线放下去，下面有鱼漂在水上漂着，很多鱼塘里面都有很多鱼，很多钓鱼的人可能就眼睛都觉得这个鱼塘鱼很多，看水里的鱼，但是其实真正作为钓鱼者的话，水里的鱼无论多大多多，跟你一点关系都没有，其实真正跟你有关系的是你应该盯着鱼漂，你的鱼漂动了，鱼咬了你的鱼漂，这个鱼你可能能钓着。市场上各种各样的波动都有，但是这个波动的力量不是你的，你只能看。你的交易模型或者交易系统发生信号了，这个可能是你的交易机会。 所以不能说今天涨了这么多我没在，市场每天都在变，市场2千多只股票，有10多个品种，每天都有涨停板和跌停板的，你净看这种好机会的话，你根本没有标准，看这个你其实什么也没看出来，你看得很累，很紧张的盯着无关的东西。比如说有一些人看分时图，这种东西非常非常不可靠。它神出鬼没的，你看这种原油，随便的国际市场的一个原油价格日的分时图，你能从这里面看出一个规律来？看出一个把握的机会来？这个非常非常的难，微观的市场定位很难的，如果以此作为交易的依据，你不亏钱谁亏钱？这是我自己的体会。 像我自己看盘的时候，我们自己交易的话，每天带着目的和意识的看盘。每天看盘都把黄金关掉，把数字跳动那个关掉，看这个没关系，就看你的模型，看这个交易系统，市场和价格之间有什么关系没有，有就是我们的机会，没有你就坐在那别去看。看了以后你就入迷了，被市场价格又俘虏了，你情不自禁的，忘了你作为一个理性交易员应该怎么做，理性的投资者应该怎么做，所以看盘看什么这个问题很重要的。 像这个东西，这个图表如果你简单划几条线的话，这条线都是重要的关键的图，如果你这个模型做的话，其实你一年也做不了多少笔交易，也不用天天盯行情那么累，但是你交易的成功的概率反而大增，你整天在里面盯着盘，你可能亏钱的可能性非常大，成功的可能性非常的小。 有一个模型也好，然后发现交易机会，你的进场，不进场也不可能挣钱，所以进场的时候就要考虑几个问题，这种问题如果个人而言，就是因为做交易事业太长了以后，这种东西相对都是比较熟练性的。首先进场的时候，这次进场信号来了，这个信号的可靠性，我在自己的模式里面进行排名的。根据不同的信号质量制定不同的投资资金，某一个很重要的信号，那我可能很大，第一就进去了。然后第一次进去了以后，怎么办？不是赢了就是亏了，证明你的判断对与错了。一个不利的情况，我的处理交易还是不错的，你一进场那一刻，我立刻一个反向的交易单，知道某一点就跑了，我就设想。所以如果一旦某一个交易情况不好的话，用不着自己盯的话要考虑，有操盘的小孩子，他们就把这笔交易风险控制了。 有跑不掉的情况，到了那个位置不成交的情况，他才会重新处理，如果情况有利了以后，你的期货交易可能就是真正做得比较好一点，我想应该是要达到这么一种状态，就是你亏钱的时候，假如你投了十万块钱，你这个交易做烦了，十万块钱给你亏钱，最好是挣钱的时候达到30万或者50万，可能赢一次利可以亏好多次，这是期货交易的根本原则，亏少一点，做多的时候是尽可能的获取丰厚的利润。 加码 加码的问题很重要，某一个交易一旦赢利以后，刚才外面一个朋友说老有一点拿不住，赚了钱以后怕不平仓一会儿就没了，确实市场是这样的，比如你这个交易赢利了以后，有可能如果不平仓又回来了，就没了。但是如果从整体的交易角度来说，这个交易本身你就想挣大钱的，信号质量很好的，那如果从我自己个人交易来说，那回来就回来，这点钱我也不要，因为这点钱对我没有意义，比如我200手挣了300个点，6万块钱，你说我平仓吗？本来这6万块钱我都不想要的，比如我看好100个点，200个点的话，如果300个点我就平仓拿到兜里没有意义，所以跑了就跑了，没有就没有。 反而我应该追加100手，原来200手，加了100手，300手，这种交易搞对一次就一下子成了150个点或者200个点，至少100个点以上，100个点就是300手30万，亏钱的时候就是亏了三万，总得来说，你通过这种成功的赢利的交易，减掉亏损的交易，你总帐最后可能多一分钱都是成功的，所以这个加码问题，实际上我想是相对比较聪明的一种办法，让你始终保值，赚钱的时候赚大钱。因为我感觉，真正靠一点点小钱攒起来的可能性还是比较小的，没有重大的利润的话，这个交易帐户成功的可能性比较小。 加码以后其实也有这个问题，加码以后加的不对，本来是赚钱的交易变亏钱了，这个作为交易员来说，可能应该很心安理得的接受，交易市场就是这个样子的，你拿到加码以后，每一笔交易都听你的？市场又不是你们家开的。所以亏损的交易应该很自然的接受。 加码以后还有三个问题，考虑赚钱了怎么办，有的时候市场运作非常快，有的时候买进去的交易，几分钟以内，70、80个点出来了，这个时候我不管后面趋势长远，大小，有的时候一下子该平了，我在极短的时间里面，我取得很大的回报的时候，我的利润我是想立刻拿到手，市场后面涨到天上去跟我没关系，我也不是说今天这个交易一定要挣多少钱，而且这笔交易做完了再也不做了。这个交易实现了，你涨的利润跟我无关，我重新开始做符合我的交易机会。这个时候不要讲理论，长线交易，短线交易，要赢利的要持长，这种书呆子的观点。我自己个人是这么认为的，当然，如果真正的长线交易这也许你持有也是对的。 刚才谈到了市场加码的策略，实际上理性的交易还是比较重要的。一个市场作为投资者的话，可能对市场长远生成的一个前提条件就是冒的风险小一点，第一次哪怕交易信号出现了以后，你可能仓位资金量不要太大。一般来说，我感觉就是小帐户的话也不要超过30%到40%。因为期货交易的杠杆一下子可能30%、40%的盈亏就非常非常的大。如果你搞错方向了，开盘受不了。重仓有它的优势，武汉的一个投资者，六万块钱做豆油，几个月的时间做到二千万，报道出来了，他还有两千万呢，过几天以后又变成五万了。这个就是期货交易，应该说是把期货交易的杠杆发挥到了淋漓尽致的地步。 刚好豆油是一个单边趋势的行情，五六万块钱投资挣钱以后，加码买进去，比如原来十手，他一平仓以后变成十二万了，就买20手，再翻一番的话，买40手，然后再买80手，很多人觉得很可笑，为什么两千多万的时候他不走还在这里面，其实问问题的那个人是有问题。如果他没有那种不杀游戏无限开大的话，他根本到不了2千万，6万块钱到12万块钱的时候，他可能不敢再做了，但是这种游戏玩儿下去，其实无论是两千多万也好，5千多万也好，最终是要回去的，因为某种程度上，他就是充分的利用杠杆。但是市场不会涨到天上去，豆油不会涨到跟金子一样的价。 所以这个人成功也是这样的，失败也是很正常的。所以说我想不利的交易问题也有几个，投资者可能做交易的时候，对于某一个信号觉得很可靠，很有依据，所以往往进去以后，首先想到这笔交易可能能挣多少钱，但是从我自己的，因为交易的时间可能也比较长了，我从个人的角度来说，交易的时候首先想到这笔钱亏多少钱，挣钱的事情不要钱，为什么？市场进去就挣钱了？实际上你真正应该管的，一个单子进去以后，立刻怎么办？所以这个价格止损。还有一个，其实后面专业比较强一点，两类，比如价格止损，还有一种，比如你进去以后，市场不亏多少个点，一直晃来晃去，你也没有赚钱，有的时候看着看着这个交易别做了，因为我自己的体会就是真正挣大钱的交易，暴力的交易，一进去就进钱了，如果老在那磨蹭不动的话，那这笔交易肯定有问题。你也未必非要等到20点再跑，进去以后两分钟不对就跑。有的时候我感觉我下面的人都不一定理解，进去就平仓，一来就亏了好几个点，手续费好多，至少5千万块钱肯定是进去的，实际上我签单以后，立刻感觉这个单不对，这个时候我不想再看下去了，亏了就亏了，这是一个比较难的。 时间止损 大家可能也可以参考，所以不一定要等到那个价格。时间的止损，我后面讲的有一点太专业化了。原理也就是这个问题，像期货交易这种风险非常大的交易，实际上可能对投资者的要求是比较高的，我感觉，作为成功交易的话，我最希望的时候，最希望的情形是什么？我进去以后，市场立刻给我挣钱，如果说市场不给我立刻回报的话，我总觉得这笔交易我不想待在里面，我不想参与市场盘整，我不想调整。因为一旦杠杆，期货上随随便便一调整下来，你受不了，仓位大了以后，你别说几百个点调整，就是几十个点你也受不了，所以我根本就打心眼里不愿意调整，我宁可错过行情，比如手头有利润，一笔单子涨了50个点也好，80个点也好，有回头态势的话我就跑，跑完了我再进去，假如我进不去没关系，我就等新的机会，不要参与市场调整。所以这也是我个人的一点，不一定对，不参与调整，不参与盘整。 如果是长期有赢利的单子，还是应该适当的保护一下自己，挣了钱也不想平仓，那好，你就把利润的空间，就是主动的往上提，比如说现在已经挣了80个点了，剩下50个点你给我平了，如果不到就在那飘着，如果到了就走掉，这样的话某种程度上也是对赢利的一种保护。有一天空铜，一天跌了3千个点，我一手赚了一万多块钱，这个手做的很好。后来达到最低的时候，我觉得不管明天跌多少，我不挣那个钱了，我就到此为止，后来没想到又上来了，如果不撤的话就赚不到钱了。 行为模式 前面讲的是整体投资交易的各个环节，从进场，到风险管理，到赢利的仓位的处理，和亏损的交易的处理，大概是交易的流程里面的。然后第二个问题，就是你知道了这么一个基本的交易的路数，实际上还有一个知行合一的东西，知行合一的问题可能还是很难东西，交易在某种程度上人家说是心理游戏，这个也是有道理的。我想做期货打个比方，做期货为什么难呢？你比如说在地上给你某一个平衡木，很窄的，你可能在上面来来回回走没有问题。假如把这个平衡木上到50米的高空，让你从这头走到那头，你可能爬都爬不过去，别说走了。难道说你不会走路了吗？当然不是，其实你的心理已经彻底控制了你的思维和行为。做期货难可能就是难在这里，因为你面对的是市场的诱惑，面对着市场的崩盘的恐惧、恐慌也好，你面对着市场的来来回回的偶然性，今天往上调，明天往下调，你的心理压力非常的大。 所以这种反复无常的市场里面，你要保持一种理性的行为模式，该进场的时候就进场，该风险控制就风险控制，连续亏了三次钱了，这次还不顺，不是那么容易的。所以整个期货交易中的理性化的行为，其实是成功交易的一个重要的保障，但是这个东西又是非常非常难的。像我刚才说的平衡木的一个东西，所以很多投资者、期货交易员，可能就是因为心理的因素。 当然，前面我讲的那一个，整个交易的整体流程这一块，可能研究也有不足，也许有一定的研究了，但是实际操作中做不到，该进场不敢进了，他也不敢持有，该控制风险的时候他可能控制不下去，因为各种各样的原因，期货市场交易里面什么事情都会发生，所以很多投机者的行为其实是反复无常的，并没有一个稳健的相对理性的行为模式。所以正是因为投资者的心理也好，行为不稳定，跟整体的交易思路也不是完全一致，所以导致他们的这种交易结果，这种投资命运某种程度上，一进入市场可能就决定了他的失败的命运了。所以投资者的话，可能应该说真正成熟的投资者是应该有一些明显的、明确的交易套路、风格，还有他的行为方式。 比如我有一个朋友做交易，我根本不用看他的帐单，我每天也得做交易，但是如果某一个市场出现一种什么特定的情况，因为我对他非常的熟悉，我就知道他会做，如果说做了以后挣了钱了，他也不会平仓，然后到某个点，市场不变了，砍仓了又怎么了，实际上这种人的行为模式某种程度上已经相对的成熟稳定了，大多数人的行为我是预测不了的，他们一会儿这样，一会儿那样，突然冒出什么主意来，真不太清楚。 比如说这个朋友做得非常好，国内应该是一流优秀操盘高手，他做豆油的交易里面，他这个大趋势里面，这是一个真实的交易帐单，他其实也根本不像一般的想象中的，趋势行情，从底下拿一直买，买到一万四，他可能赚一点就跑了，但是这个人的帐户从去年到现在翻了十倍。 这一天买黄金，我们也买黄金，他也买，我后来看看他的帐单他也买黄金，然后呢，等我们买完黄金以后，当天晚上跌了30块钱，后来我一看，我就说他跑了，可能就是他的交易，一开盘的时候，头一天的交易就亏损，结果后来看看他的交易，真是这个点跑了，成熟的交易员，他的行为是可以预测的。不可能因为亏钱了我等等，他肯定不会等。因为他可能以前曾经尝过等下去的味道不太好，所以他觉得还是赶快的走了，及时后来黄金涨的很高，那是后来的事情，但是我是不会参与调整的，我也不会等着你市场调整，我直接等它回来，这个交易拜拜。本来因为按正常情况下，前一天突破了上去了就上去了，如果上去了直接上去了，那我肯定要在这里的，不会走，但是如果不上去了，就算了，这个交易失败了，交易失败并不意味着你对市场的最终的判断是错误的，而是从你整体交易的风险角度，帐户的安全性角度来讲，这个交易到此为止。 基本面VS技术面 市场趋势和模型是我交易的唯一东西。当然我也看报道，整体供求关系，这不会作为我做交易依据的，只是大概的，大豆类供求关系怎么样，全球天气也好，库存也好，销售也好，偶尔也会去看一下分析报告，但是真正让我操作肯定是市场趋势和交易模型。 隔夜仓 我们团队有专门监工风险的，我们最后留仓是有标准的，要按照那个标准，单个品种不会超过总资金15％，也就这样。 盈利模式 真正我认识的高手一年能达到两千，程序化交易死活也达不到两千的，他主要又是趋势，又是仓位，大仓位取胜的交易。我是另外一种，还不完全是，是另外一种交易风，原来的交易风格是以仓位取胜，不完全是靠幅度取胜，是靠仓位取胜，现在我们的团队三年来一直努力的目标是什么呢？系统交易是我们的平台，我们的仓位取胜优势要发扬，因为系统交易一般来说，据我了解，任何单一系统的进场仓位是一样，交易法则，每次突破信号时候，仓位是固定的，我现在不想进，我系统交易理念是要应用到你仓位上的。另外，系统交易经常滞后，进场出场滞后这个问题刚好是我们团队交易非常大的优势，我们能够在前瞻性的预见市场的顶部和底部，我们现在在做一个交易，系统化交易争取中间利益，前面头部和顶部，就靠我们团队自己交易解决，最终我感觉运行一段时间还是可以，应该是超越了系统交易。因为我本身我自己提出了一套交易理论，叫定时交易理论，我把定时交易和系统交易合起来，系统交易是平仓，前端性仓位建立的依据。 辨证思维是立身之本 期货市场上虽然存在着各种各样的市场交易理论、方法和技术模型，但任何抄底摸顶方法的失败可能性显然要比顺势交易失败的可能性大得多。投机者必须具备辨证思维的能力，即使是在自己拥有绝对把握和胜算的机会时出手，也要从正反两方面考虑问题，也应该作好两手准备。投机者在运用各种市场理论、技术、工具进行交易时，必须具有辩证思维，方能在期货市场上安身立命。否则，只想成功，不注意风险控制，其结果可能是最糟糕的。　　具体说来，趋势理论是青泽理解市场进而作出交易决策的基础，交易模型和工具则是建立在趋势理论基础之上的。青泽说，他既有进行长线交易的工具，也有短线操作的交易模型。这些工具和模型既包括可以规则化的关键点突破交易法、2B交易法、55天均线交易法等，也包括难以用话语说清楚的市场交易经验和感觉。而资金和仓位管理方法则是指投机者要有一套进行风险控制的、稳健的操作策略，包括试探——加码交易策略、时间止损、价格止损、止盈等等。 新手建言 市场是最好的老师。每天面对市场价格波动，如果把市场价格波动比作一匹脱缰的野马，期货操盘手最需要解决的是如何理解波动、驾御波动、战胜波动，最终成为驾御野马的高超骑手。期货市场是一个对手交易的一个市场，面对同一个市场，为什么会有巨大的多空战争，无数人在做多的同时还有无数人却在同一瞬间放空，投机者你买我卖针锋相对？市场交易这场战争背后的原因是投机者之间对市场理解的哲学的不同。 探求期货制胜之道，除个人天分外，时间才是最好的老师。你可以轻松掌握期货交易的知识或交易技巧，但要提高投机者的修养与境界绝非一日之功，因为最终决定投资者命运的是投资者个人的综合素质，更进一步，个人修养与境界建立在投机者对市场的理解和对自我的反省与重塑基础之上，而这些都需要投机者在期货交易实践中对市场的长期感悟并形成正确认识、对自我人性弱点深刻反省并进一步修正。正如华尔街操盘高手所言：“我的耀眼的投资绩效完全是在于我28年来错误经验的累积” 好的专业操盘手 第一个，你肯定要有这种能力，看出机会的人，看出真有可能有行情的交易也好，没有行情的情况，你要有这种分辨，这是最起码的，什么时候市场可以做，成功的概率比较高，什么时候做着没劲，也不可能赚大钱，这是第一个，要有内在优势和胜算。有了这种眼光能力以后，这是一个。 另外一个，把握市场趋势的能力，你看对了以后，机会发现了以后，你做交易做进去，本来能挣一百万的，你挣五万就跑了，首先要有交易的眼光和能力。 像我们有个做得很好的朋友，外地有一个高手做得非常好，我看他交易有几个特征。1、顺势操作，这个特点非常明显，无意之中做进去，他当时想做顺势交易，买高点，结果是顶部，上涨的趋势买进，下跌是做空，不会反做。这个短差价形式没有，这种交易理念非常明显。2、交易入场后，自我保护意识极其强烈。3、交易风格成熟、稳定，一致性的贯彻进场和离市原则，行动一致性方面做得非常好，可以说是相当成熟的交易者才能达到这个状态。

选择适合自己的“交易之剑” 期货市场因具有高杠杆的特点，使得期货价格的波动给投资者带来剧烈的帐户损益变化。这样的市场诱惑使得不少投资者陷入“利益追逐”的状态中。许多投资者无法确定清晰的投资方向或方式，今天研究波浪理论，感觉有C浪下跌开始的迹象，就计划做中长线空单；到了明天却因市场的波动改变了想法，发现某某指标有金叉迹象，从而转为多单操作。日复一日，年复一年，到头来忙忙碌碌却一无所获，甚至有些投资者亏损累累，被扫出市场。　这种情况是因为投资者没有明确自己的风格、目标，没有选择并确定适合自己的交易方式。自己的追求目标与性格、交易习惯是否相符？与交易品种的波动特点是否相符……等等问题都很重要，也必须事先明确，然后才能制定属于自己的“规则”。 选择一种适合自己的期货交易方式，能最小程度地避免陷入“迷茫”，使自己这艘小帆船能在茫茫大海看到指示的红灯。　　期货的交易方式可以归纳为短线交易(包括短周期的交易和日内交易)与中长线的趋势交易。投资者应根据自己的性格习惯和交易品种的波动特点来确定自己到底适合哪种交易方式。一旦确定，则应遵循之。这两种交易方式的投资理念和对投资者的要求不尽相同，投资者应根据自身的情况来选择好适合自己的“交易之剑”。 大部分投资者的亏损来自短线交易，过度频繁的交易方式加速了他们资金的“死亡”。由于频繁亏损，加重了投资者的心理负担，恶化了其投资心态。反过来心理和心态的恶化也使亏损扩大。 一般来说，短线交易特别是日内交易，主要是依赖投资者的盘感和技术分析，而不是理性的大量的基本面信息综合分析。期货价格的短期波动，特别是日内波动，主要是受市场情绪和主流资金作用。而要做好短线交易，必须在技术分析、多空变化和市场情绪判断上有较好的功底。这些能力需要时间、经历和经验的积累，甚至是资金的亏损来锻造。对于那些有专门时间看盘及交易、愿意承受短期帐户资金波动的风险偏好投资者来说，这是一种选择，但其他的投资者则要谨慎待之。

现实是残酷的。 我认为期货市场中的大部分人将永远停留在初级的第三阶段。不停的反思、总结、立志、再反思、再总结、再立志。好像在五行阵，反复循环同样的事情，在亏损和希望中轮回，永远无法晋升到高一级的阶段。这是人性弱点和对市场感悟差异的必然结果！或许我的感悟可以给有缘人及我自己以帮助，客观的从中分析自己到底处在哪一个阶段层次，在这一阶段层次中还存在那些主要问题和最大难点，看看自己到底能否克服，是否真正适合期货交易。 第一阶段 开始识道，入道。 为各种传奇所激励。我当时印象最深的故事就是400美元到1亿美元，感觉自己就是这块料，雄心万丈。 重点：学习知识。 第二阶段 经历了几年的交易，开始逐渐悟道。 沉迷于各种复杂的技术指标，埋头在技术指标堆里探宝，一会儿学林奇，一会儿学江恩。其结果是谁都学不好，无主见，易轻信权威和专家， 常常是什么样的机会都想抓。长线做，短线也做；大豆抓，铜也要抓；套利做，投机也做。 短线变中线、中线变长线。 我在这个阶段也是教训惨痛，那时交易根本没有章法可言，没有人教，也没什么书籍，全凭感觉做单。 特点：急于求成，重仓投入，大亏或暴仓往往就是这阶段显著的特点。 要点：需加深认识市场，找到适合自己的交易方法。 第三阶段 已经积累了一定的实战经验。初时交易有理念、策略、计划，但不能保持长久，逆境之时常会自我失控，陷入大亏小赢的困境。常常因为心浮气躁，冲动，风险控制不严而大亏，或在看对的行情中赚小钱。 总是在不断地反思自己的交易理念和交易方法，但过后不久又会有相同或相似的问题，再以不同的新面孔出现，于是再反思，再总结，再立志，好像陷在五行阵，反复循环着同样的事情。 人的性格是有感性和理性差异的，性格的差异会导致适应性和执行力有很大的不同。感性性格较强的人在交易中对价格的波动会更敏感，反映速度会更快，所以易冲动交易。我可能是更适合做超短线，但系统强迫要求自己做中长线，难啊。 所以有一句格言：性格决定命运！ 总体来说在这阶段中会有少数爆发的，但大多又会归于无寂，不甘心，又觉得有希望，在失望和希望中轮回。 很多人往往干了5——10年还停留在这一级水平上，他知道自己的弱点，但就是无法克服，或许一辈子就在原地打转。 特点：对市场有一定深度的认识，但人性的弱点成了最薄弱的环节。 主要问题：还未形成一套真正适合自己和市场的交易策略。 最大难点：缺乏执行能力和自制力。 要点：遵守规则，严格自律，约束约束再约束！一个无法控制约束自我的人是不可能走上成功之路的。 必须要有针对性的措施不断的磨砺，才有可能越过这道坎，这是一段非走不可的弯路。 或许有些人一辈子都没有明白，因为已经不得已走了。 人性的弱点是如此的根深蒂固，连最经典的技术理论都说历史会不断重演，也就是基于人性会不断重演的本性。 这也注定了大部分人是必定要亏损的。 在期货市场只有遵守规则，严格自律，才可能成为赢家，才能存活于残酷的市场中。 还包括——道理谁都“懂”，就是做不到。 知行合一的问题 其实在“市场”和“人”之间，如果以足够客观的态度来解读市场感悟市场，真正的难点并不在市场，问题出在“人”身上。人性的恐惧、贪婪、一相情愿的想法等等“情绪化”特征完全覆盖了人性当中“理性”的成分，制约了自己迈向成功的脚步，成功最大的敌人正是自己。 第四级阶段 期货投资的魅力在于：这是一个创造奇迹与制造梦想的地方，这是一个可以充分发挥自己自由意志的地方。 保证金和T 0的双向交易，赋予了投资者更多的交易自由空间，这种过度的自由易使人性潜在的贪欲和放纵得到极度的膨胀，失去理性和节制，它可以创造神奇，亦可以制造毁灭。 自律和约束是必不可缺的。 期货的成功之难，就难在知行合一。成败之间只隔一线天，但就是这差一点，完全决定生死两重天。 在经历了成千上万次的锤炼、自省，并具备勇气——忍耐——百折不饶等的交易素质，最终能应用正确的投资态度，严格的自律，科学的投资策略从事交易。 交易理念，思想境界，也晋升到新的层次。 执行力有了很大的提高，基本克服了人性的弱点，做到知行合一。 冲动交易，难以止损等低级问题，随着境界的提升已基本消失。 独自形成了一套和自己交易理念、交易能力、交易习惯相符的可行的交易策略。 懂得——得与舍的辨正关系，能客观的认清自己，明白自己所需要的是什么？所能把握的是什么？ 做趋势交易的：只要能捕捉趋势的60％——80％就够了，就别担心会有回调，会使权益回吐。 做点段式交易的：只要能在低风险下，拿住主要波段的利润就够了，就别在意会踏空一段趋势。 懂得放弃，只做自己力所能及的事，才不至于丧失理智和勇气，才能在无常的市场中凝聚不散的力量。 张驰有节，进退有度。 主要问题: 1、对市场的认识能力还有欠缺，如针对不同的市场状态调整相应的交易策略还可能做的不好。 2、心态修为还不够，还不能一贯地做到遵守规则，知行合一。犯错次数不会多，虽说有时偏离了轨道也会及时纠正，但偶尔的犯错也可能会带来灾难性的后果。如近来在铜的交易上，浙江兵团有多少高手就因心态修为的不够，栽倒在空铜上，据说巨亏有10多亿。 要点：重在心性修练。只有平和稳定的心态，才会保证贯彻执行一致性的交易，实现稳定的增长。 第五阶段 热爱市场，敬畏市场。 真正找到了适合市场适合自己个性的投资之道，用持久一致可行的策略，达到稳定赢利的目的。 坚持需要毅力，放弃需要勇气。 拥有平和的心态，拥有责任心和爱心，才能坦然地面对交易上的成与败，有效地执行一致可行的策略。 一般能做到以下要点： 一个中心：心先正——保持正确的投资态度，下定决心要在市场长久生存而不被淘汰，不贪不急，有效发挥复利的威力。 二个重点：顺势而为严自律，长线分析重循环 三项原则：服从规则，把握趋势；组合投资，连续一致；严格管理，控制风险。 五种素质：知识、勇气、忍耐、自律、健康。 特点：内心修为在本阶段上升为重中之重！ 主要体现在 1、在资金管理控制上最大开仓量控制在合理范围，旨在实现平稳增长，只有赢利强势才适当加仓。 2、最大风险控制在10％以内，决不会再犯贪婪侥幸的低级错误，一旦市场向着不利于自己的方向发展，应对十分果断。 3、拥有理性和良好的心态，在压力和逆境面前也从不失控。 4、稳定执行一致性的交易的能力，资金曲线至少3年以上保持平稳上升趋势 第六阶段 在此层次的高手具有高瞻远瞩目光，能看得更高更远，有好的战略思想； 具有从整体、全局上分析大势，制定计划，准确把握走势的能力。 这一层次的高手较量决不是技术水平上的较量，而是投资哲学的较量，心态和境界的较量。 在心态上至少具备从容的人生境界。 从容是一种修炼，是一种勇气和坚定，表达着对人生的信念； 它不止表现于生命（交易）在得意时豁达、稳健、沉静的胸怀； 更在于陷入逆境、挫折时的坦然，冷静和坚持不懈，不屈不饶的精神！ 投机之路是一个漫长的修炼过程，市场经验可以积累，交易知识和技巧可以学习， 而一个投机者的修养和境界，则需要有一个长期的培养、追求、领悟过程。 特点 1、对市场的认识能力很强，能针对不同的市场状态采取相应的交易策略。 2、以从容的心态真正做到知行合一，轻松交易。 3、已经从市场中稳定获取了一笔财富。 第七阶段: 舍我无为，宁静通慧 时时保持内心的平静完整 每一刻的心境都跟这一天一样保持一致 这样就容易突破个人状况的局限，达到心智神明 你才易通晓自然的道理，能不时和大自然沟通 聆听到大自然和市场的声音，依据法则，融入市场和市场和谐共舞。 只有到这个境界，或许才会明白交易的真正真谛，真正跻身于高手之列。 要点：在日常生活中就要主意时刻保持平常心，要记得保持开朗率真的心境。 发生任何事情都不要使自己心里起伏过大，更不要使自己紧张或愤怒，这需要长期反复的修炼。 第八——九阶段 所谓“功夫在诗外” 我想应该知晓诸如道教、太极、周易、哲学、心理、兵法等知识。 养身——修心——达到极高的造诣 得道——与自然和市场融入一体 道法自然 上善 以上是我对投资几个阶段浮浅的感悟和理解。 各阶段之间应该也是相互交融，互通有无的，只是侧重点可能不同罢了，如刚入门的其交易技能可能还在初级阶段，但其内心修养和思想造诣可能已经达到高级阶段了。 我的投资境界目前还处在第?阶段，正向第?阶段努力，对有些高境界的感悟，可能会贻笑大方，望同行多多指教。

常言：每一成功的人背后，都有着辛酸的故事，我们只是看着他在台面上的光鲜，而没能看到他在舞台下面的艰难。 一个成功的操盘手也是如此，通常经历过亏损、痛苦、迷茫、爆仓、绝望，最后有所领悟，凤凰逆磐，破茧重生。 像其他行业一样，能成功的毕竟是其中的勤奋、执著、有悟性的人，大多人都是过来客。在这个有趣味的交易行业中，我们回归一下那些已经成功、正在成功、正在失败、已经失败的人，他们在曾经、正在的交易中所经历过的痛苦感受，我们感同身受。 22、觉得天无生人之路，生活毫无希望 23、我最惨的时候是刚毕业，一星期亏6000多。还在地铁站照了个象，为自己最惨的时候留个纪念。现在想想，不算惨的。以后我只要不重仓估计也不会再惨下去了! 24、95年我在国债期货上暴仓，欠了4个人的债务。在深圳，我一个月只留下400生活，工资全用来还债务。98年才还完。98年后才结婚。555。。。。555。。。。不堪回首啊！这种事情再也不能让它再发生了。所以我期货上只放1/10的资金做。 25、暴了4次。。。哎，苦就不说了，谁都经历过 26、偶96年入市炒股,4万最高炒到16万,现在只剩3千,应该算爆了吧.现转战期货,还没爆,偶不知道在什么时候爆哈,炒股时的辛酸,偶铭刻在心 27、一个早上做郑州小麦最多可以亏7000元，赚的时候也赚过5000，一个早上满仓做可以来回3次，这样自己的钱在3个多月的时间里亏的这剩几千元，当时在夜晚仰望天空看着那一轮明月我却欲哭无泪，但是意志还是很坚定地走这条路。 到最后跑客户跑到只剩下118元钱的时侯我真的开始有点自暴自弃了，心想既然老天不给个机会那就客户也干脆不去跑了，剩下的钱就找了个刚刚认识不久的协警在西湖边上一个小店里简单地点了几个小菜喝了点酒，最好的菜好象是野兔肉吧，当时我自己明白喝的是闷酒，可是我想的一切朋友根本不知道，还以为是很平常的喝酒，而且还以为我在杭州混的还可以，酒喝完我付掉帐以后口袋里只剩几个硬币了，这一切朋友毫不知情，我心想接下来日子怎么过再说吧，路走到这一步也懒得想了，和朋友分手后整个晚上我豪无感觉地去逛西湖爬保叔山，爬累了就躺在石头上看看天上的星空，明天怎么办已经不去想了，走一步算一步吧，期货实在没法做下去就改行找工作吧，就这样很迟了才回出租房睡觉。 第二天过了9点也不想起来了，管***期货行情是怎么样，懒的去理了，9点过后手机响了起来，心想吵死！我懒得接。可是奇怪，响了一次又一次，最后我还是接了，这一接又让我重新走上了这条艰难的道路，当时是一个大户（半个月前拜访过的）问我忙不忙,如果不忙的话叫我帮他做期货（原来他认为我前段时间的分析和实战指导挺准的），后来我就逐步翻身了。 28、都是给自己做,暴了有5.6次,记不太清了,只记得第一次,轰的一下,希望和痛苦都没了.回家装的跟没事人似的,还抱着1岁的女儿照相,还得笑......现在都过去了,其实也还没成功,不过心态好的自己都佩服,赔了再来,天塌不了,自己垮才是真的垮! 29、最背时连续亏过一年多,中间没有一笔是嬴利滴.(赚钱滴单子也拖到亏损才出来)那段时间真滴不知道自己是怎么熬过来滴。 30、我哭了，因为连累家人了 31、身心具惫！来都是难兄难弟！支撑我的只有《肖申克的罪赎》里的芝华塔尼奥那片宁静蔚蓝的海岸！我想我们都在穿越那条500米甚至更长的恶臭无比的下水道，都要接受狂风暴雨的洗涤！有时想想自己挺阿Q的！ 32、坐在交易所旁边的小林子里抽烟，寻找错误的原因！半夜祈祷佛主保佑，跟民工一起吃路边餐，想出去踢场子 33、爆了N次，每次爆仓骂的人都不一样（找各种理由，借口） 34、做期货，亏了钱，心脏都出问题了。 35、没法再看下去了，都是苦水里泡。越混越孤独，难受啊！就送上一句：理财顺利！－－－共勉 36、我95年时做苏州红豆，做反了，我记得前几个板一个板赔7万，然后是扩板一个板赔10万。自己的钱赔完了，欠朋友10多万。我一个星期瘦了10几斤，人们见了我都问怎么减的肥？ 一个晚上我让老婆带着孩子回娘家。自己在家，当时想到了死。一夜无眠，到了清晨我觉得我的脑门发凉，呼吸也凉。我想我是不是要死了？起床后才发现没有关窗户，当时是冬天……好在紧接着在股市抄了大底，替别人操盘把在期货赔的钱全赚回来了。 这次暴仓对我影响深刻。所谓一朝被蛇咬，十年怕井绳！以至于别人都说我做股票、期货胆子太小，割肉比谁都快。 03年重回期货市场。投入的钱只是我的家当的零头，但投入的精力却是最大的。三年来，基本只做日内，每年赚点小钱。我现在最大的问题是放不开手脚，明明知道自己的系统成功率很高，可下单量太少。没办法，我内心知道这是10年前那次暴仓留下的阴影。 37、因为期货赔钱,我的那个"金喜善"女友和我分手了.......现在还是常联系,但是每当回忆起来都是酸酸的感觉......仔细想想赢得天下又有什么用呢把自己的最爱输了.........所以现在自己变的很冷血,几乎是没什么人情了,对于漂亮女孩也只是看看而已,没有什么感觉了也许切都是命中注定的吧想开点,生命很短,要活的精彩! 38、最惨的时候进入期货一个月体重暴跌50斤（195--145） 减肥经验：一天一碗稀饭，4包烟，4个小时睡眠除去纳粹集中营里，恐怕这纪录不好破了。

头寸管理一直是一个头痛的问题，需要想想，头寸管理的真正意义是什么？ 首先是趋势向上的时候向上加码： 1、为什么不选择一次性满仓操作，而需要进行加码的过程？加码的实质是什么？ 反思：风险和收益是挂钩的，因此，加码意味着准备减少盈利空间来换取可能造成的亏损。 因为没有人可以达到非常高的盈利率，大多数人长期而言盈利的概率不会高于50%，就因为风险的存在导致我们愿意用一部分收益去减少部分风险。 假设一次操作，你的预期收益空间是30%，止损区间（固定比例）在8%。那么满仓操作下，盈亏比是30：8。假设按固定比例（10%）分三次加码，则盈亏比是：30：8。 非常有趣的实验，固定比例加码使你减少满仓亏损的同时，也同等比例减少了你的盈利。当然这只是一次单个的操作，如果多次操作还要考虑盈利概率的问题。 可见加码有这么一个问题：向上加码只有顺金字塔（一次比一次买得少）才能增加你的盈亏比。而倒金字塔反而会降低你的盈亏比。 因此，显然顺金字塔加码存在一个平衡的问题，如何在盈利最大化和亏损最小化之间达到平衡。 2、加码的实质是什么？ 反思：仔细想想其实第二次以上的加码行为是有点不合逻辑的。假设当你买入一支股票A，第二次准备买入的时候，你的逻辑应该是：没有其他股票的盈利预期大于A可能的盈利空间（盈利预期减去买入价）。否则你应该去购买其他股票而不是继续购入A。我的意思是：每一次加码其实都是一次重新的投资行为，只不过是对同一只股票。那么这么思考的话，加码有可能只是我们拿前面的盈利来作为后面承担风险的行为（感觉却非常好）。 所以，加码应该是一次对股票（或同一只）的重新操作，需要操作的理由。不管是你通过前期操作更加熟悉该股，还是说你没有其他更好的选择，或者说该股再次符合你买入的条件了。 3、加码就没有其他实际意义吗？ 反思：有，最大的意义来自对于心态的调和作用。避免在盈利未到来之前承受满仓亏损的心理恐惧和失落。 你减少盈利来降低心理对于风险的承受能力。 再次是趋势向下的止损问题。 首先要坚决反对双倍资金止损法则，引用赌场赌大小压双倍筹码的例子是很可笑的。因为里面有两个约束： 1、只要你继续玩。 2、你的本金（筹码）不是无限的，你最后一次压上的筹码（本金）就是决定你命运的关键，而这并没有任何保险。 其次，大多数投资者都不应该选择向下不停摊成本的方法，除非你有很严密的计划和好的心理能力。（反弹解套后离开，但是很多人是不会离开的） 向下采用固定比例+技术条件确认的方法，逐步减仓+紧急完全减仓结合的方法会比较好，主要是心态调整方面的优势，即通过逐步减仓的方式减少一次性操作可能对心态带来的冲击。 头寸管理的另一层含义是风险管理。不过我把风险管理与头寸管理区分开，一个是战略层面的原则，一个是战术层面的原则。

多年来，我们观察了许多成功的操盘手，然后研究他们有些什么共性，并试图找出这些人成功的规律。通过剖析大量的案例我们发现，他们除了拥有“兴趣、信念、机敏、坚守”这些天赋的特质外，还有七个后天可以修炼的品性：1.学习和操作有机互动；2.会及时止损；3.严守交易纪律，交易行为有一贯性；4.对交易高度专注；5.根据具体的波段，把握出市良机，不去做希望交易（希望交易就是当出现不得局面时，一厢情愿地希望并且认为市场会发生逆转）；6.合理使用头寸；7.永远与趋势为伍，不逆市操作。 以上这七条也可以总结为八个字：专注、学习、纪律、顺市。 于是，这两个七条就被总结成了先天八个字和后天八个字，它们分别是“兴趣、信念、机敏、总结”，以及“专注、学习、纪律、顺市”。 您如果感觉这区区十六个字很肤浅很可笑，可能是因为您还没有踏入这个门槛，您还没有进入这个语境，您还不明白什么是“大道至简”。当然，如果您已经是伟大的操盘手了，那么祝贺您，请但笑无妨。 爱因斯坦将智慧分为五个等级：“聪慧，明智，卓越，天才和简单”。聪慧就是头脑聪明或聪颖；明智就是做事理性、合理；卓越就是做事的方式方法超群；天才就是做事无与伦比；简单是指在某一细分领域，读懂读透的功力，以及目的明确的执行力。其实，不但天才不易被人理解，到了“简单”这种境界的时候，也同时会很难被人理解。“简单”说来容易做来难，势比登天。 知与行，是个古老的命题，国人为此争论了几千年：知易行难、知难行易、知难行更难，先知后行、先行后知、知行合一，各种流派各执一词互不相让，想必是各有各的道理。很多看似谁都知道的东西，其实没有几个人能够真正做得到。好的操盘手都懂得强化自己的特质，发挥自己的个性，真正做到知行合一，于是他们就成功了，顺理而成章地成功了。统计数据表明，基本上所有的成功者都是有意无意间契合了这十六个字的。 从表面上看来，成功就是这么简单，然而伟大的操盘手从知到行的方式，就各有奥妙不同了。比较他们每个人的个性，粗看起来可能会相互矛盾，甚至还有不少针锋相对的冲突，例如张三粗放豪迈，李四沉着细腻。但这只是表面上的，如果您认真观察和研究，您就会发现，他们的外部表征虽然千差万别，手法截然有异，但在本质上却是相通的。在操盘实践中，他们的差异化就形成了交易风格，但共性还是普遍存在的。换句话说，虽然他们的外部表征是如此的不同，但本质上却是与以上所说的七条特质和七条品性相暗合的，只是各有不同表象罢了。 就像许多成功的企业家，他们自身也许并不懂得管理学，但他们的管理方式一定暗合着管理学的大部分共识。 优势的操盘技能本质上是一种良好有效的处理交易问题的习惯。交易员个人的习惯总集就形成了自己的交易系统，这些系统都有一个共同特征：有效且不可复制，这基本上就是巴菲特说的“护城河”，他的本意是指企业能常年保持竞争优势的结构性特征，是其竞争对手了然于胸却难以复制的内在机制。就像金庸小说里的清风扬一样，面对独孤九剑招式被破的说法，他很是不以为然：“我本无招，您又何以为破”？他说的无招，其实是无形但有效的“护城河”。 像企业家和武术大师一样，操盘手的“护城河”也不可能是有形的东西，不可能是铭刻在心的某种信念，而是在长期操盘实践中形成的一种结构性优势，其核心之处别人即使知道也无从复制。任何优秀的操盘手都不是生活在真空里的，他们周边的人基本上都知道他是怎么赢利的，甚至都知道他的具体细节，但却没有人能够真正学得会，就像广告词里自诩的一样：“总是被模仿，从未被超越”。 “护城河”其实并不是什么了不起的发现，它类似于我们所说的“核心竞争力”或“不可竞争性”，只是因为出自巴菲特之口，“护城河”才成了财经江湖上的热词。在期货市场上，没有自己亲手修造的“护城河”，您就无法成为伟大的操盘手，您就得忍受平庸而去做一个低端竞争者；而拥有自己的“护城河”，您就可以在自己的期货城池中应付自如了。

耐心等待市场真正完美的趋势，不要做预测性介入；“时机就是一切”，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。耐心、把握时机是杰西.利弗摩尔获得成功的诀窍。 “交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是，交易是需要理由的，而且是客观的，适当的理由。除了设法决定如何赚钱之外，交易者必须也设法避免亏钱。知道什么应该做，跟知道什么不应该做几乎一样重要。” 事实上，如果我在开始交易前，肯定自己正确无误，我总是会赚钱。打败我的，是没有足够的头脑，坚持我擅长的游戏---也就是说，只有在前兆对我的操作有利，让我满意时才进场。做所有的事情都要讲时机，但是我不知道这一点。在华尔街，有这么多人根本不能算是大傻瓜，却遭到失败，原因正是这一点。傻瓜当中，有一种十足的傻瓜，他们在任何地方、任何时候，都会做错事，但是有一种是股市傻瓜，这种人认为他们随时都要交易。没有人能够一直拥有适当的理由，每天都买卖股票---也没有人拥有足够的知识，能够每次都高明地操作。看看那些爱显摆的频繁操作的短线客吧，有几人能成得了气侯，上得了台面？我从不否认有极少数的高手的存在，但是频繁操作的短线客中的99%注定是炮灰。 交易，就是做最好的势，最确定的势，最有把握的机会。我宁愿拿出300点的止损去赌一个大概率的相对稳固的势，也不愿意拿50点去赌一个小势。赌小势永远是得不偿失，你想拿50点赌一个小势，最后付出的代价可能是满盘皆输。没有你有把握的势，你最好的操作就是不操作。没有合理的止损范围内的大势观，你最好的操作一样是不操作！ 我用一句股市俗语来解释：会买的是徒弟，会卖的是师父，会空仓的是祖师爷。祖师爷在寻找在等待他看得懂的最完美的机会，最安全的势或者位置。不相信吗？天天买卖股票的，99%是失败者。一天倒N次期货的，99%一样是失败者。金融市场不是怕没有机会，而是太多的机会。就怕你的钱，莫名的亏光了。日内茫无目的的跟着小势开仓，不过是被多空来回的杀，赚了，以那点小势的时空，也不过是点毛毛雨。每一次交易要深思熟虑，有严格止损的前提下，去赌大势。把那些你真正看对的大势基本都搞对了，无论是日内大势还是日K周K大势都是可以的。倒了几年还不知所谓，瞎折腾的人，我不知道怎么形容你们。没有成为日内高手的本事，就该急流勇退，反省自己，转换交易方式。日内短线是性格最完美，行动力最敏捷，且技术最好的一类人才可以成功。我是世界上最差的一类短线交易者。 N年的沧桑后，我可以面对最优秀的短线交易者，那怕是一个月赚1000W，哪怕是一年20倍，我也丝豪不为所动，哪怕是我身边的朋友。本人永远直到永远直到永永远直到永永远远一丝一毫也不会羡慕崇拜任何一位会360度空翻的短线高手！静心等待属于自己的机会，给出合理的止损，去赌出属于自己的波段行情。一波一波的推进，一波一波脚踏实地的前进。把利费莫尔的另一条金言也写在身边：“钱是坐着赚来的，而不是靠操作赚来的。”请问下，那些一天交易十几次，几十次的人？一天真有那么多的趋势？那不过是人性的一种紧张，慌乱，恐惧的淋漓尽至的表现。“在华尔街混了多年，输赢了几百万美元之后，我要告诉你：“我之所以赚了大钱，从来跟我的思想无关，有关的是我稳如泰山的功夫，明白吗?我稳坐不动。 看对走势没什么了不起的。在多头市场你总能找到许多很早就看涨的人，在空头市场也总能找到许多很早就看跌的人，然而他们却没有从中赚到多少钱。能看对市场而稳如泰山的人才能赚大钱。 请告诉我操作是什么？想通过对日内小势的不停高抛低吸，不停的倒差价，积累财富吗？我可以告诉你们，那不过是你们美好的梦。能持久？你们所看到的日内高手，90%也是以日内波段的理念做日内做成功的，绝对不是小势的反复倒差价。一家之言，仅供参考。 以日K的大势指导短线，一天也不会有几次交易。谋取日内与日K波段收益，一天2次交易已是多的了。日内的高昂成本，不是想得那么简单与单纯。本人曾倒短线时，N次开在日K极其经典位置的单，莫明其妙倒没了，有的本来日K持仓巨赚的，乱倒短线变成亏损。赢利特别是波段赢利一定需要时间发展。赢利需要在你的开仓点位，不打止损的前提下，去坚定持仓。让赢利有时间去发展。对于最后的总结，也许会很简单，我不想把自己对日K周K的大势的理解来定义大势。我能给的只能是建议，仅供谨慎参考。 一句俗语，长痛不如短痛！平凡的像我一样的普通人，最好是按日K周K或你能确定周期的大势去做单，哪怕一次止损的代价大一些。太小的止损止赢一定会搞坏你做单的格局与心态。但是，也不要太大的止损。正常的1/3仓，老手操作，赌一个小周期波段行情，一根K线就够了。就是你入场的那根标志性K线，那根相对完美的大数概率的势所标志的K线。作个设想，一波宏大的20日，特别60日，120这样的日K均线长压以后，那么对称的反转开启日K呢？假设60日均线长压1-N个月以后，你能理解重新站上60日均线这一天，所开启的浩浩荡荡的日K大势吗？假设120日均线长压1-N个月以后，你能理解重新站上120日均线这一天，所开启的浩浩荡荡的日K大势吗？反之同理。日内同理比如五分K的MA60，120前一个较大的波运行后，多空转换了，在行情反转点，不可以以大博小吗？亏了，砍仓走人，止损相对少，目标明确。没有这样的较好的大势，除了默默等待，还能有什么办法？很多的人都是很有才华的，过度的盲目的交易，盲目的崇拜毁了自己的前程...... 也许只有一段灰暗的人生后，一段刻骨铭心的记忆后，一些人才会做回真正的自己。脚踏实地，一步步走自己的路，做自己看得懂的行情，该多好？为什么，要那么可怜的盲从360度空翻的人？为什么要盲目的交易？过度的交易？太多的人总想从不确定的行情，不靠谱的360度空翻之人身上找到交易的答案，我明确的告诉你们，你们究极一生都不可能找到！你们唯一能找到的就是：练好基本的技术，给出合理的止损，做你确定的行情，有把握的行情。把每一次交易当成是你生命的一部分来对待！财富的累积就是你一次一次，一步一步做自己有计划有把握的交易开始的。大智若愚，大成若缺的智慧，不是倒了几年短线就能明白的。能真正理解用合理的止损去赌浩荡的大数概率的大势观的人，绝对不多见。就算你用超短日内很幸运的赚了1000-5000W，依然是我眼里上不了台面的小角色。因为有些深层次的东西说了很多人也不懂。 2002年-2006年一位前辈反复教育我，我仍然固执己见的瞎倒短线，自以为可以做得完美些，自以为可以暴利。迎接我的自然是惨败。当我再次与他相遇请教时，我真的感慨命运......感慨脚踏实地与步步为营的战无不胜攻无不克的伟力。感慨一个不起眼的小的起点，在正确的道路上走上十年后，时间与复利竟然造就了那等辉煌的成就......在他30层的办公楼上，我唯一看到的是前方清晰的路与瞎倒短线那冤枉的度过了最美好的几年的青春时光。法无定法，世尊说法也无法可说，有的只是比喻......金融市场的法更是法无定法，一切法都是对的，一切法都可能是错的.....

克服心魔是主观交易者的必经之路 （转） 克服心魔是主观交易者的必经之路。我现在也将“主观交易”转化成简单的程式，在绝对主观与客观的两个极端之间变换角色。尽管我的方法已经转化成简单的步骤，但下单时仍感到手心微微冒汗。 其实我自己知道，我是天生不适合交易的人。因为我很容易紧张。回想起我在练习日内短线交易股指时，光是盯2个小时的分钟线，就累得筋疲力尽。因为分钟的跳动太快了，而我反应慢，也没有日本日内短线之神BNF的“神之手”，下单快到看不见手指。更无法一次盯多个屏幕。所以从9:15盯到15:15，我根本做不到。 我最后选择的是国际期货的小时线，这样的周期最适合我，我可以慢慢思考，手指慢个几秒也没关系，因为我抓的是500点以上的大波动。常常布局完，那根小时K线还在那里，没什么变动，这让我感到很愉悦。 无论如何，心魔是一定会遇到的。就像马丁·舒华兹说的，人有2%的时间是发疯的。就算你再怎么理智，发疯的时候，还是会全押。也一定会有极度恐惧的时候。永远不要高估自己在短期内能完成的事。 这是主观交易者一辈子的挑战，也是我一直在思考的问题。那个说不出来的内在历程究竟是什么？而我们是否能控制它？有个新手问我，他就算只下一手商品，一点的波动他也无法承受，他问我该如何解决。他说他明知道，一手商品对他的财产来说根本不算什么，但就是怕到不行，而且是没有理由地怕。 我不想回答他“你并不适合做交易”这种不负责的话。没有克服不了的事情。我也不愿相信某人注定做不到什么的宿命论。人的阶级高低，就在于此。奴隶，在古罗马的定义是“不能决定自己命运的人”。2000年后，阶级依然存在，人性依然没有改变。我总是很小心地在管控我脑袋中的运作。当我发现某个凌驾在我意志之上的念头出现时，我就会在它还没“长大”前，就消灭它。只有我的意志能成为我的主宰。 有本书叫《投资心理学》，里面有句话说得很好：“你必须在压力来临之前就消除它。”这需要练习。人的短期记忆是有限的，只能同时记5—7个物件。这就像RAM，总是一下子就塞满。有些精神疾病者就是如此，他们无法克服心中不断缭绕的念头。也就是说，他们的RAM一旦放了某些东西，就无法清除。那或许就是我们所说的心魔。我记得我看过国泰蔡宏图的报道，他说他有个秘笈——得自他父亲蔡万霖的真传：一旦躺下，就能马上睡着。他说，有什么事明早再说。他的爸爸也是如此。 害怕被主宰的人，终将成为奴隶。

曾经有一个年轻人，他想赚很多很多的钱，所以他找到了一位他视为偶像的大师，并告诉大师他想成为像大师一样强大的人。大师说，如果你想成为像我一样的人，那么明天早晨来海滩见我。 那个年轻人清晨四点的时候就赶到了，想显得自己信心满满。大师问：“你有多想成功呢？”年轻人说：“我真的很想！”大师让他走下水，他就走进海里。海水很快就淹到年轻人的腰际。 年轻人心里想：“我只想赚钱，他却只教我游泳。我可不想成为一个救生员。我只想成功！” 大师察觉到这一点，所以他就对年轻人说：“再走远一点。”然后年轻人又走远了一些。这时候水差不多已经淹到他们肩膀附近了。年轻人心里想：“这老家伙真是个疯子，他很会赚钱但却是个疯子。” 而大师却就一直说：“再走远一点，再远一点。”这时候水已经快要淹没他的嘴了。大师这时候说：“你告诉我你想成功的。”年轻人回答道：“是的！”大师让他又走远了一点。这时候大师走近年轻人，把他的头按倒水里，再提起来，再按倒水里。就在年轻人快不行的时候，大师把他拎了起来。 他对年轻人说我有话要告诉你：当你对成功的欲望足以与对呼吸的欲望媲美的时候，你就会成功。 我不知道在看视频的你们有多少人有过哮喘的体验？如果你曾经有过这种体验，你感到气息不足，你就会像这样深呼吸并喘气。这时候你唯一要做的，就是去吸取新鲜空气。此时的你不会在意NBA停摆，不会在意电视正在播什么，不会在意有没有人给你打电话，不会在意派对的琐事！这时候你在意的只是在呼吸的时候吸取一些新鲜空气，这就是全部了！ 当你理解到自己对成功的渴望就像对呼吸的渴望一样时，你就会取得成功！ 让我来告诉你，你们好多人都说自己想要成功，但实际上没有那么想，只是有点想而已。 你们对成功的渴望甚至不如对派对的渴望，不如对耍帅的渴望。你们中的大多数人对成功的渴望甚至比不上对睡懒觉的渴望。你们中的一些人甚至更愿意睡懒觉。我要告诉你，如果你是一个生来就要成功的人，你需要乐意去放弃睡觉的权利。你会愿意放弃两小时甚至是三小时的睡眠时间！如果你真的很想成功，某些时候，你将会连续三天熬夜，因为如果你这时候去睡觉，你也许会失去一些成功的机会。这正是考验你有多想成功的时刻。你会经历一些不眠之夜，听着，你甚至会因为成功而忘记吃饭。 碧昂斯说过，她曾经忙于一些事务以至于三天过去了，她竟然忘记自己都没有吃过饭。她太过于用心了！我记得当50cent第一次当电影导演的时候，我采访过他，他当时说他如果不在做电影的时候，也一定是在做他的录音带。然后就有人问他：50cent，你什么时候睡觉？50cent说：睡觉？只有破产的人才睡觉，我不睡觉，因为我现在有了一个实现梦想的机会！ 不要哭泣不要想到放弃！你已经感受过疼痛，已经受过伤，争取得到奖赏吧！不要去睡觉，那是一种不成功的表现。小子，听着，我今天告诉你：你可以随意的逛来逛去，花钱的时候你也可以花得很兴奋。但如果你没有狠狠地逼自己一把的话，你就不是成功的。 读后感： 这是一篇关于成功的励志文章。它说明了一个道理：成功的人不是随随便便成功的，而是要有超出常人的对成功的渴望和达到成功的意志！！！ 回想自己在学习交易的过程中，有多少个夜晚是在不知不觉的、通宵达旦的阅读、思考、验证中度过的……，每天的看盘、复盘都在12个小时以上…… 而今的心中的一份宁静是用多少的喜怒哀乐换来的？！ 我把这一份对很多人来说需要5年、10年、乃至一辈子时间的感悟拿出来和大家分享，却发现很多人连最起码的辛苦都不愿意承担，那么你怎么可能在交易中成功呢？ 当然，我们必须认识到这篇文章只是说了达到成功的必要条件，却没有指出达到成功的充分条件。也就是说即便具有了【超出常人的对成功的渴望和达到成功的意志】并不一定就能达到成功。这是宣传励志成功的成功学的误导人之处。 一个人的成功模式可以表达为这样一个公式：自身条件 + 所处环境 + 人脉关系 + 时运。 我个人认为，这才是一个完整的成功学模式！！！社会上的伪成功学只强调意志，这是非常非常误人子弟的。 常言道，天时地利人和。天时，指的就是一个人的时运；地利，指的就是所处环境；人和，指的就是自身条件和人脉关系。自身条件又包含了一个人的心理条件和生理条件。心理条件就是指一个人的悟性、意志；生理条件是指一个人健康状况和生理特征。小提琴大师帕格尼尼之所以成为超级大师，一个很重要的原因就是因为他的一双病态的、奇异的怪手，一般正常人的手是无法达到他可以达到的把位的。 这些因素缺一不可。但是如果你要把这些因素做一个相对的重要性比例确定，我认为那是徒劳的，因为其中任何一个因素都可能在不同的人身上、在不同的领域中起到决定性的作用。

第一章 涉足期货市场 十多年前刚从上海财大毕业，父亲替偶在中石油分公司里找了份工作。领导是个十足的流氓加恶棍。这里的男员工比较累，但女员工都是轻轻松松，整天陪着领导吃吃喝喝。每天下班时他的奔驰车里塞满了这些个青春亮丽的女白领。偶然有一天，偶冒失的闯进领导的办公室，“天哪”这个恶棍肥大的身躯正压在女秘书的身上。女孩的两腿在他的身下挣扎着，嘴里哀求着“老板不行，不行。放了我”！当时，看到这一幕，偶想都没想后果，飞起一脚把那恶棍略带浮肿的脸庞踢了个“满堂红”。他惨叫一声，悟住淌着血的鼻子满地找他的金丝眼镜。自然偶被开除。父亲见偶整天闲的无聊，就拿出5万元说，儿子啊，侬是学投资专业的。这些钱给你做本钱，学学自己做生意。五万元做什么生意呢？看着钱，想了整整一个月。那时，整个上海银行门口都在推销股票认购证，于是偶就买了“飞乐音响”。谁知这只股票一年工夫涨了十多倍。五万元不经意的成了50万。后来到94年股市走熊，50万又缩水成25万，整整拦腰一刀。偶拿了剩下的25万，开始走进了期货市场。第一次投了五万，莫名其妙的2个礼拜就爆仓了。第二次又投了五万，一个月后又爆仓。第三、四、五次前后只是半年时间，25万元只剩下2500元。从此，偶又跌进了贫困。那时只有一个念头：活着没意思。这个时候父亲又把从牙齿缝里省出来的，仅有的五万元给了儿子。“儿子啊，输赢兵家常事。再从头来”。以后的十年95年到10年，偶战战兢兢的，如履薄冰的博斗在期市，直到今天。期间经历了著名的“住友”事件，“3.27”事件，经历了橡胶大战，经历了03年9月后的期铜大牛市和无数次的起伏跌宕。庆欣的是偶赢了。 那是一个刮着龙卷风的夏天。也是国庆周五长假的最后一个交易日。lme周四晚上狂跌351美元。偶当时资金量已经到了15万，而且在周三是满仓空铜，本来应该平仓出来，账面已经翻番了。期货公司的经纪人劝偶。平仓吧，国内长假停止交易7天。这几天不知道会发生什么事情。落袋为安。偶在交易所的楼下，走来走去，想来想去。想想帐面，如果平仓就有30多万了。但是想想k线和铜价趋势还有往下的空间。起码应该还有300美元的空间。｛后来实际上又跌了700美元｝。最后，我在大厅里渡过了整整一个中午下午开盘了，一边是经济人善意的奉劝声，一边是屏幕铜价在不停的飘惑，价位在反弹。许多期货的朋友斩仓的斩仓，获利了结的了结。偶在一边猛猛的在抽烟，就是不说话，离交易时间结束只有十分钟，经纪人把单子填好就等我一句话。这时候发生了一个意外。停电！终于这个意外帮偶下了决心：持仓漂单7天。长假的7天里，偶到灵阴寺去烧香叩头。找算命先生算命。甚至看到商店里商品的标价，都会以为是铜价在跳。反正是一生中最难熬的7天7夜。偶潜意识中明白：这个7天，是人生的一次最为关键的时间之窗。闯过去，前面是一片开阔地。后来，终于长假过去，铜价趋势还在延续。偶提着“第一桶金”，回家双手把它交给了父亲。再过后，那“女秘书”也成了偶的太太。 96年前后的期铜真是值得大书特书的时期之一。“住友”事件的出现，令偶们这些涉足不深，阅历尚浅的中国期民不仅大跌眼镜，而且账面大幅缩水。“住友”凭着自己高超的控盘技巧和雄厚的资金实力，活生生的把铜价拉高了900多美元。偶们一帮期友在价位拉高300元的时候就开始抛空，偶也在这时候抛空。所幸的是，太太生了孩子，父亲退了休母亲得了慢性病。考虑到老小一家不再为生机忧患，太太强行从账户里划走了100万。这时“住友”已经把价位拉高了450美元。｛具体小数字已经记不太清了｝于是，偶们期友们在一起商量了整整一夜。决定全仓空铜。理由是：技术指标全面超买，成交量萎缩，“价位顶部滞胀”，而且世界铜产量全年供需过剩。但是，就在大家全面空铜时，铜价在往回稍做调整后，仅仅几天又朝上拉了近400美元。整个期货公司80%的做铜的人都爆仓。那时只有一句话可以形容当时的情景：血流成河、而且是遍地的饿殍。到现在为止，偶还经常想念自己的入门老师“赖皮”。他爆仓后人瘦得只剩一张皮。最后独自跑到俄罗斯边境去贩卖皮夹克去了。而偶也提出仅剩的3万多元，回到家去伺候太太“做月子”了。可偶没有去做小生意，依然在关注期市，关注太太存折里还有那90多万元钱。“偶还要扳本”！这是当时唯一的考虑。