[B]前言[/B]：K线分析方法，属于技术分析中最为基本的几种分析方法之一。一般而言，初学技术分析，都会学到K线，我个人认为，最基本的方法，最为重要，也最难于掌握。本文所述，仅仅是K线分析方法当中的一小部分，因水平所限，难免有所错漏，欢迎大家探讨指正。 在本文中，我将列举一些较有代表性的图形，重点在于论述对图形的研判和出现这些图形之后的操作方法，大部分是个人实战所得。另外本文所提到的K线分析，主要是针对日线，后文如果无特殊说明，所有K线代表日K线。对于更小的周期，可能实用性就稍微差一些。 [B]K线简述[/B]： 一、大阳（阴）线 简单而言，我们可以将日涨（跌）幅超过1％的K线作为大阳（阴）线。这样的K线代表着当日走的是单边行情，对后市的技术指导意义较强。因此我们在进行K线分析的时候，需要重点关注大阳（阴）线的出现。 在技术分析中，大阳（阴）线代表市场买盘/多头/看多（卖盘/空头/看空）力量较为强大，表现在盘面上，就体现在汇价出现单方向较大的波动。可以理解成，从当日开盘开始，就出现连续不断的买（卖）盘，在行情不断发展的过程中，不断地买入（卖出），从而推动汇价不断上扬（下跌），这一行为一直持续到当日交易结束。这种行为，必然会对市场人士的心态和情绪产生一定影响，从而对后市的走势产生较为重要的影响，因此从技术层面来说，这类K线具有较大的指导意义。 见下图1 此图是英镑今年2月下旬至4月底的一段K线图，图形中用向下箭头标示出大阴线，用向上剪头标示出大阳线。 从图形中可以很明显地看出，在这段下跌行情中，大阴线出现的次数，明显多于大阳线出现的次数，而且大阴线之后继续下跌的次数，也大于大阳线。从而我们可以很清晰地认识到当时市场的情绪，也就是当时市场整体是处于一个空头市场中。这个图形，就是最最简单的大阳（阴）线分析的例子。通过这个分析，可以让我们认清市场的状况。当然，这个相对来说是事后分析，对于实战而言，意义不大。我仅仅是想通过这个图形来说明一个较为简单的K线分析案例。 2 上图是美元/日元的天图，图形中用向上箭头标示出了当时的上扬行情中的数条长阳线，从图形中可以明确地看到，这轮上扬行情中，经常会有长阳线出现，而长阴线却几乎没有，和第一图的英镑走势正好相反，代表当时美元/日元是一个多头市场。 二 星 对于K线，还有一种包含了较为重要的技术意义的图形就是星。一般的技术分析书籍里，对于这类图形有较多分类，比如十字星，射击之星，黄昏之星，希望之星等等。但实质上，我认为这些图形都有基本相同的结构，所以在本文中，简单称之为“星”。所有这些“星”的共性，就是带有较长的引线，而实体较短。而不同的关键是引线。 要明确一点，包含了越多技术含义的星，其实体越短，而引线越长。 以十字星为例，如果K线实体非常短，或者几乎没有。（严格意义上来说，十字星的实体应该是一条线，也就是开盘价等于收盘价）上下引线很长且几乎相等，则技术上的意义就非常重要。 总的来说，“星”的意义可以简单归纳如下： 1 上下引线很长，代表市场多空双方争夺非常激烈。 2 实体很短，代表市场多空双方力量几乎均衡。 3 如果仅有上（下）引线，则代表市场多（空）头占据一定优势。 4 如果出现在低（高）位，则预示着可能出现趋势的转换。 5 实体是阴线还是阳线，重要性并不是很大，当然，具有多头性质的“星”如果实体是阳线，技术意义将更为强烈，具有空头性质的“星”如果实体是阴线，技术意义也同样更为强烈。 当然由于K线出现的位置不同，所处的市场情况不同，引发K线的因素不同，这类K线产生的效果也不尽相同。 [B]英镑实战案例[/B]： 见图：3 图形中用向上和向下箭头标示出了一条大阴线和一条大阳线，是英镑/美元的日K线，时间分别是今年5月11日和5月12日。在经过了一段较长时间的下跌后，在低位出现这样的K线组合，往往是见底信号的初步发出。此时我们应该做的，是对这种图形再进行较为详尽的分析。分析如下。 1 5月11日这根长阴线，击破了前期最低位，而且收盘位于前期最低位下方，表明市场还是处于一个空头市场中。 2 5月12日，市场并未再次下探低点，反而从低位大幅反弹，且上穿了5月11日高点，表明下方的买盘力量较为强大，而且破低点以后，无力下杀，表明卖盘力量不足，有可能是一个底部信号。但是我们也应该注意到，这根阳线的上引线不算太短，并且收盘位于5月11日开盘价下方，证明空方还是有一定力量。 3 5月12日的阳线出现在连续三根阴线之后，对于是否能就此做底，值得谨慎对待。 结论：由于做新低之后并无继续下挫，且大幅反弹，有可能做底成功，但是从盘面观察，空头力量仍然强大，因此当时应该采用的策略，仅就K线分析来说，应该以观望为主。 之后的5月13日走出了一个中等力度的阴线，也表明了空头力量并未被消耗完毕，但是当日收盘并未做出低点，这种情况下，不管做多还是做空，实际上都存在一定的冒险性质，因此策略仍以观望为主。 5月14日，盘中英镑/美元一度快速下跌，做出当时低点，但是在收盘前又被买盘迅速推回，以下引线较长实体较小的阴线保收。应该注意到的是，这已经是市场在5月11日之后，第二次做下低点却无力守稳跌幅，而且当日收盘前就被推回，从K线分析可以得出结论，这种情况下，证明当时英镑/美元在1.7500下方存在至少短线较为强大的买盘力量，在5月14日收盘以后，我们应该很敏锐地意识到，这里或许是一个短线的买点。 这个时候，我们需要引进一个新的分析元素，那就是趋势线。见下图： 4 当5月14日的行情走完之后，或者之前，我们就可以很简单地画出图中的趋势线，我们可以看到，5月14日英镑虽然在低位受到支撑后快速上扬，但是仍然维持在趋势线下方，当这条短期趋势线还在发挥作用的时候，仅K线分析和趋势线分析结合，我们还无法得到足够的买入英镑理由。同时，根据上面的分析，我们也可以很清楚地认识到，这个时候，也不是很好的卖出英镑机会，因为下方明显存在较为强大的支撑。所以，在5月14日，我们如果要对行情做一个操作策略的分析，我们得到的结果，仍然是保持观望。这个观望包含了两重含义。一：如果英镑能在获得低位较为强大支撑的情况下上破短期趋势线，则所需要做的操作是在突破的时候买入，或者等突破确认后，逢低买入。这里应该至少是一个不错的短线买入机会。二：如果英镑无法突破图中的短期趋势线，并再次走出大阴线，则应该想办法寻求卖出机会。 之后5月17日的行情给了我们一个较为明确的答案。也就是上图所示，市场以中等长度的阳线突破了短期趋势线，并且以较高位置收盘。通过前面的K线分析，我们可以在市场突破趋势线的时候，轻仓买入，第一次建立做多英镑的少量仓位。止损以5月14日的最低位作为参考。或者也可以继续等待。当然，如果大家能同时注意到指标在5月11日至5月14日这个阶段实际已经出现了背离，建立的仓位可以较重，关于指标背离，另一篇文中已经有详细论述，在此就不在赘述。 之后5月18日，市场以下引线较长，实体较短的K线报收，可以认为是确认对趋势线的突破，如果前面在突破时候有建立仓位的，这个时候可以持仓等待上涨，或者再根据个人情况增加仓位。 在5月18日的行情结束之后，另外一条趋势线就应该进入我们的考虑范围，也就是下图所示的趋势线。在原有的趋势线被突破之后，应该可以认为英镑的反弹第一目标就是上方的趋势线A。见下图 5 英镑5月19日以大阳线方式触及趋势线A，而且收盘位于较高价格，虽然这个情况看上去对多头较为有利，但是从操作上来说，安全的做法是在这个位置减仓或者平仓观望。因为，毕竟来说，整体趋势是英镑刚刚结束了短期的下跌，展开反弹。不宜太过乐观。虽然大阳线我们之前说过是短期看涨的较为强烈信号，不过相对来说，较为长期的趋势线同样重要。 之后5月20日英镑出现了快速下跌，到美国下午盘却从低位产生了较大的反弹。收盘价格位于当日整体跌幅的50％以上。从这根K线可以看出，市场的多头力量还是较为强大的，当日触及趋势线A之后产生了较大的下跌，可以认为是正常的回调行情。 结合前期对行情的分析，可以得到的结论如下。 1 英镑1.75下方有较强支撑。 2 短期突破趋势线，且突破后短暂回调，就以大阳线方式触及上方重要趋势线A，多头力量较为强劲。 3 触及趋势线以后，无力突破，5月20日出现较大跌幅，表明空头力量在趋势线附近还是存在很强的抵抗。但是并未能跌破5月19日的最低点，且在收盘前回吐跌幅，表明多头占据微弱上风，同时表明A线是重要的多空分水岭。 有了上述结论后，即可制定下一步的交易策略。 1 如果低位在突破第一根趋势线之后，买入英镑的，可以持有，观望，如果5月20日之后再次出现实体较长的阴线，跌破5月19日低点，且收盘位于较低价位，则需要离场，否则可以持仓。 2 需要重点关注趋势线A附近的汇价表现。一旦出现突破，则需要考虑积极跟进，或者等待回调跟进。 在制定了这两个操作策略之后，就可以开始关注5月21日的行情了，图中箭头表明了5月21日的K线。英镑在图中黄色X处，对A线产生了突破，并且这一突破以中阳线方式展开。收盘位于5月19日高点之上。至此可以说行情已经基本完全明朗化。5月22日的回调测试趋势线A，提供了一个非常良好的买入机会。见下图： 6 在这个时候，不管是前期低位已经买入英镑的，还是一直保持观望的，都可以在5月21日突破产生时候进场买入，或者在5月22日的回调时候买入，如果是在5月21日买入，当时的止损可以以5月20的低点作为标准，而当5月21日收盘之后，止损就可以用5月21日的低点作为参考了。后面三个交易日，英镑涨幅超过500点。至于这次操作的出场点，由于5月25日是英镑突破趋势线之后产生的第一根长阳线，在突破趋势线之后产生这样的长阳线，从技术上说，是市场坚决看多的强烈信号，就盘面而言，找不到任何出场的理由，而5月26日也是以阳线报收，5月27日也是以长阳线报收。因此我认为至少应该是在5月27日以后。 总结：从上文可以看出，这个英镑的案例，在分析过程中，最初是由于简单的两根K线的组合而引起关注，之后通过中间对K线独立的分析，K线相互之间的关系分析，趋势线的分析，K线和趋势线相互关系的分析，从而制定出一个完整的交易策略。进而运用于操作。对于进场点和止损点，完全可以仅仅通过这个分析就能得到，当然也许结合其他方法，可以得到更好的进场点。唯一的缺憾是无法通过这个分析得到较为精准的出场价位。 大阴线的分析和操作，基本和大阳线的相同，只是方向相反而已。 上述案例中，5月14日的K线形态，就是以“星”的方式出现的。而这颗“星”，其实体较短，代表着市场当时多空双方实力相当，而此“星”的上引线较短，下引线较长，代表着多头占据上风，同时这个形态在相对低位出现，预示着行情有可能产生反转，也就是趋势的改变。这些上文的分析中也有提到。 下面以实际案例来看一看“星”在分析中的作用。 见下图： 7 分析如下，在连续上涨后，在高位出现上引线较长，下引线几乎没有，实体为阴线的“星”，技术意义是在这个位置，空头力量较为强大，多头虽然将汇价在连续上扬之后再次推升，但是无力守住涨幅，且被空头打压，收盘价低于开盘价。有可能预示着多头行情的结束。 之后第二天的K线以K线为阳线的小十字星方式出现，代表多头和空头继续纠缠。需要注意到的是，这天的最高价，并未突破前一交易日的最高价，同时仍维持在趋势线上方。交易策略应以观望为主。同时警惕可能正在构筑头部。关注趋势线是否被跌破。 在以中阴线方式跌破趋势线之后，结合前两日的“星”，可以基本认为头部成立。后市以卖出为主。 在这个案例中，很重要的一点就是“星”出现前后，K线基本是对称的，也就是在“星”出现之前的K线是中等阳线，而跌破趋势线是以中等阴线方式跌破。之后“星”出现之前的阳线最低点被跌破正式宣告了头部的确立。 其他“星”运用的基本方法和上面雷同，底（顶）部出现下（上）引线较长，上（下）引线很短，实体较短，最好是阳（阴）线的“星”，则非常有可能出现趋势的转换。如果之后的行情伴随有趋势线的跌破，且“星”出现前后的K线形态对性良好，则确立底（头）部的概率很大。 见下图：8 在低位出现实体很小，上下引线几乎相等的K线形态。预示着行情可能出现转势，同时这条K线收盘价位于趋势线上方。之后的四个交易日均以阳线告收，且基本和十字星出现之前的四个交易日的阴线形成对称。见底信号较为明确。 结束语：关于K线的形态还有很多，而且对于K线的分析也要根据市场当时的情况和K线自身所处的位置，以及前后的K线形态等等结合分析，本文主要是以一个英镑的案例为主，而详细论述，同时本文主要以大阳线和大阴线为主。结合趋势线进行一些较为粗略的分析，希望能抛砖引玉。 关于大阳线和大阴线，以及其他的K线分析，以后会在《韬客外汇学堂》我的栏目里逐步添加内容。同时希望和大家多多交流及探讨。 肥羊提到K线分析对于交叉盘效果不好，因此特以英镑/日元的交叉盘作为例子，继续讨论K线分析的运用方法，不足之处，请大家多多指正。 见下图 下图是英镑/日元的天图，之后内容，基本全以天图为例子。 9 图中以向上箭头特别指出了一条K线。这条K线的实体是阴线。下引线较长，大于这条K线的实体。请大家特别注意这条K线出现的位置。这条线，是在连续下跌之后出现，出现之前的两根K线，为中等长度的阳线，由于是在连续下跌后出现，因此将前面两根中阳线的信号可以解读为下跌有减缓趋势，因此这时开始关注是否有可能形成底部，之后就出现了图中箭头所指的K线，这条K线虽然以阴线报收，而且实体较长，但是需要注意到的是，这条阴线的最低位，曾做下新低，但收盘前被推回，收盘位置在全天波动范围的50％位置上方，表明的信号是下方买盘承接力量还是比较强大。这里可以形成一个信号－－需要关注是否做底。接下来的四个交易日，汇价以振荡向下为主。但是都未能跌破图中标示出的K线的最低点。之后第五个交易日，以大阳线方式上行。从而确认反弹的展开。 从这个例子可以看出，即便是交叉盘，也可以用K线分析去分析出底部。 例二 见下图 10 图中箭头所指，为十字星心态K线，这颗“星”，是出现在大阳线之后，特别值得关注。同时也应该注意到，这颗“星”的上下引线基本等长，代表的含义是，当天交易中，多空双方力量基本均衡。但实体为阴线，因此代表空头略微占优势。再看这颗“星”出现之前的前五天K线组合，第一天和第二天是中等长度阴线，之后第三天为阳线，吞噬第二天的阴线，第四天为冲高回落态势的阴线，但并未跌破第三天阳线底部，第五天为大阳线基本位于最高位收盘，且收盘价格做出当时阶段的收盘新高。这个态势属于较为强烈的多头排列态势。 在这样的结构中，这根十字星提供的信号仅仅是关注而已，总体还是应该以谨慎看多为主。 但是这颗十字星出现之后的交易日，由于大阴线的出现，整体情况发生改变。从图中可以看到，这条阴线最低点击破了前面大阳线的最低点。实体长度和前面大阳线的长度基本相等。低位报收，下引线较短，且以十字星为中心，和前面的阳线形成了对称结构，在讲到“星”的时候我提到过，如果有这种对称结构出现，则构筑头部的可能性很大。之后汇价数次试探上涨趋势线A，最终以跌破趋势线的结果确立头部。 从这个例子也可以看到K线分析在交叉盘的运用。 ［此帖子已被 sam-doris 在 2004-10-13 16:50:56 编辑过］ ［此帖子已被 管理员No.7 在 2004-10-31 16:03:59 编辑过］ ［此帖子已被 管理员No.7 在 2004-10-31 16:20:02 编辑过］

sam-doris的这篇文章在于利用K线分清趋势，不要把K线分析局限于日本蜡烛图的教条之中！ sam-doris，看君一席话，又是受益不浅！和你关于背离的那篇一样，令我茅塞顿开！！ 谢谢！！

和你关于背离的那篇一样，令我茅塞顿开！！ 这个背离的文章在哪里啊??[em57] [em57] [em57]

专题研讨（一）--浅谈如何运用美指判断非美中期走势的“拐点” 的回帖！

说的很透.谢谢SAM 另外请教SAM.这种K线好象用在交叉盘上不如直接盘的准确率高.. 不知SAM在看交叉盘时技术上主要辅助于什么工具呢? 谢谢.

应该说 每一个方法都有他的局限性 不管是基本面分析还是技术分析 技术分析里的K线分析，当然也是这样，今天下午有点事情要出门，回来以后，我做一个交叉盘的K线分析放上来。

这么好的文章，浅学易懂，受益匪浅。谢谢[em40] [em40] [em40] 请问，1，2，3，藏在什么地方？

专题研讨一浅谈如何运用美指判断非美中期走势的“拐点”由唐人老师主讲. 专题研讨（二）-- 如何保持稳定赢利 由博扬老师主讲 专题研讨（三）－－投资心态的养成 由LEO老师主讲 这三贴是前几期的内容.都在汇市韬略 里 这一期由SAM主讲...

请教：２００日均线是指哪个指标？如何得道？谢谢！！！！！

提得好，我也对此纳闷不解，望能解惑？？？

均线是指moving average 缩写是MA 中文名称是移动平均线 可以在看图软件的指标栏里选中 然后自己设定参数 你说的200日均线需要做的操作是 首先将图形调整到日图 然后选择MA指标 设定参数为200 就可得到 有部分交易员喜欢将200日均线作为年线使用 其实应该是260天左右 因为每年是365天左右 也就是52周 扣除每周两天休市 大约是扣除104天 那每年的剩余交易时间就差不多是365-104＝261

非常感谢sam-doris斑竹的讲解。 大家学习K线的时候，如果拿过去的图来参照验证的话，一定会觉得很准。为什么会准呢，不是K线理论有多神奇，而是在参照验证的时候，大家往往会到顶点或底点去找相关的K线线型。 下面是小弟以前画的图，拿出来算是个补充吧。 也就是说在406个交易日中，出现了119次类似于十字星（暮星，晨星）或者是吊首线等等实体比较小的线型。 而这119次中有36次比较成功的预示了趋势的反转或回调。 119/406=30% 36/119=30% 可是如何才能准确的判断这30%的实体比较小的线型呢。 换句话说，如果见了实体比较小的线型就认为回反转，那么就会后70%的可能性是错误的，也就是不反转或回调。而是延续原来运行方向。

恩，特别同意这个观点。 见了实体比较小的线型， 我认为，第一步该做的，是提高警惕，而不是马上去说反转，第二步要做的，就是看接下来的那根K线是怎么走，如果接下来的K线是延续原有趋势，则实体比较小的线型，属于调整类线型。如果接下来的K线是逆原来趋势，且实体较长，长到足以吞噬实体较小的K线出现之前的一根长K线，或者数根K线，则转势的可能大大增加。 如果前后的K线能够以实体较小的K线形成对称，那转势的可能将更大。 再配合上趋势线或者指标等其他方法，则成功率将会大大提高。

一种固定的方法有30%的成功率已经很不错了，而在这种场合的止损是很容易确定的，就是前期高低点，这样只要能确定合理的入场位能够实现1:2或者1:3以上的风险报酬比的话，长期坚持下来还是可以盈利的，而根据K线形态、指标等还能淘汰掉一些情况，可以稍微提高一些成功率，而且如果真的抓到一次较大的反转并且能坚持到下一次的星形K线的话，那盈利就将是极为可观的了。 ［此帖子已被 欧元攻略 在 2004-10-13 17:41:57 编辑过］

刀客兄提供了一种选择星形K线的定量方法，值得借鉴。

我感觉就象SAM说的,蜡烛图技术与其他技术一样都有局限性..所以看蜡烛信号要看到背后的市场行为....在翻转运用的时候,特别强调是在一波趋势的相对高点或低点..而且,时间越长,力度越大..翻转信号越可靠..另一个就是强调验证信号..如果结合趋势和压力支撑等指标,结合波浪形态等其他技术方法,就更准确...所以等待验证信号很重要..

感谢楼主开辟了这个专题。 下面我谈谈对K线的一点认识和运用。 K线本身包含了很多信息，这是不容置疑的。比如十字星被日本人描述为：“十字星与趋势的分离“。并且它又是简单的----大部分只是需要一组.两组或三组价格条---但往往能精确而客观（或至少接近客观）的定义。 就其K线形态主要分顶部反转形态.底部反转形态.上升形态 下降形态 整理形态等等。 史蒂夫.尼森（第一个把蜡烛图全面介绍到西方的人）曾对5年的蜡烛图运用软件进行了分析和运用，结果盈利效果不是令人满意的。因此他说：只是对蜡烛图做简单的理解是不能获利的，盲目跟从蜡烛形态并不是有效办法。 从这个角度出发，我的看法最好能把蜡烛图形态和其他技术分析方法以及形态图结合起来看（能结合波浪更好），这里主要想谈谈顶部反转K线形态和低部反转K线形态如何和趋势线与5日，10日均线结合看。 其大体思路为：当出现底部/顶部反转K线形态时，这个形态是否卡在趋势线（或通道）的下/上轨。言外之意，如果底/顶部的K线反转形态出现又打在趋势线上，我们说这个形态可能是有意义的，可能是成立的。其确认点为汇价处在5，10日均线之下/上-----底部/顶部K线反转形态出现后，价格处在5，10日均线之下看跌，处在5，10日之上看涨，这通常是出现一段趋势的表现。相反如果价格在5，10日均线来回穿梭，通常汇价还是处于盘整阶段------尽管出现了反转的K线形态。 底部十字星，早晨之星，底部射击之星，看涨穿头破脚等多为底部反转表现。 顶部十字星，黄昏之星，顶部射击之星，看跌穿头破脚 乌云盖顶，吊颈等多为顶部反转K线形态。 进一步看下面的图里的说明。 ［此帖子已被 唐人 在 2004-10-15 18:04:11 编辑过］ ［此帖子已被 管理员No.7 在 2004-10-31 15:51:11 编辑过］

[em77] 当出现底部/顶部反转K线形态时，这个形态是否卡在趋势线（或通道）的下/上轨。言外之意，如果底/顶部的K线反转形态出。。。。[em66]

听君一席话，胜读十年汇市书，谢谢，您的背离的文章在哪里？ ［此帖子已被 管理员NO.5 在 2004-10-25 19:09:53 编辑过］

总结以下 上面的三幅图分析大致是一年半来的英镑走势，分析看当趋势线（通道）的上下轨作为一段趋势的结束点（阻力或支持）通常K线都会表现出一个反转形态这是一；二是反转形态形成后，通常第一拨都会跌/涨破5或10日均线，然后又会回试5或10日均线，当再处在形成的反转趋势的5或10日均线之下/上基本一段涨或跌的趋势会成立。结合波浪看其表现就是1.2.3浪或a.b.c的表现。 以上只是粗浅看法，难免挂一漏万。 需要补充一点是 按照上面的思路，判断K线形态反转是否成立，有一个检验的标准-----那就是看是否价格处于5，10日之上/下-----它是一段趋势的最好的标志。假如价格总是在5，10日均线穿梭，---不论行情幅度有多大。那说明行情还是处于盘整阶段---这方面也可以结合波浪进行判断。通常汇价处于5和10日均线之上/下，波浪表现为1，3，5或A C.相反就是处于2.4和B的调整波段上。 ［此帖子已被 唐人 在 2004-10-18 9:50:42 编辑过］