几十年的汇市经典理论: 汇市无庄. 如果汇市无庄, 能够一而再, 再而三地使汇价长时间在"高位窄幅横盘整理"(特殊型平台整理)吗? 当然了,汇庄与股庄不同, 控盘能力不能比,其实也无需比, 你想, 股价可以从一元涨到百元, 假设汇价欧元对美元原先一比一, 要是涨到一百比一, 不是变神经病了吗? 对于保证金来说, 涨到二比一已经是吓死很多人了. 现在安心搞研究的人太少了, 多在抄书,有说一天成交一万亿的,有说二万亿的,有说三万亿的...... 谁知道这些货币总共有多少资金?各又有多少? 汇市搞的是T+0, 不可混为一谈.

有庄...但也不好作...大中央银行..很多时还得联手..

没庄，这图画的好吗

呵呵，匯市的交易制度是庄家制，不知算不算有「庄家」？;P;P;P;P

俺找不出足够滴理由证明汇市没有庄，但楼上几位也找不出足够滴理由证明庄家的存在。 但俺想问楼上几位： 如果汇市无庄, 能够一而再, 再而三地使汇价长时间在"高位窄幅横盘整理"(特殊型平台整理)吗? 没庄，这图画的好吗
如果没有庄这图应是什么样子？就不能一而再，再而三滴在高位窄幅横盘整理了吗？没庄就没有图了吗？

为了升级成为骑士，我努力回贴，顶！ 我认为大资金绝对在控制！在一定的幅度内中央银行如果不为了盈利操作的话，中央银行也不会干预。在一定的位置，大资金还是可以画图的！至少从我们观察到的是一个肯定的事情。不管一天交易量是多少！

呵呵，說得好… 我是無法証實庄家的存在的，而且我在多個場合和文章都指出，此庄家不同彼庄家也！ 即是說，不要把國內股期市場和賭場的「庄家」混為一談…

中央銀行如果為了「盈利」而操作的話，他就要失去中央銀行的身份！ 以前印尼蘇哈托時代的印尼央行，就是這樣做的，但你要知道，當時的印尼，說得不好聽，只是蘇哈托的「家族生意」而矣…

万亿美元交易量每天，日央行干预几百亿美元汇市波动也很小，汇市可不比中国股市所谓庄家分批建仓，吸筹码，做线，再洗牌，再吸筹码，拉高，出货！ 汇市做庄可能比较难，做主力到有可能

没有庄,不可能出现上涨二百点, 然后高位平台窄幅整理(仅为二十点左右),然后再涨200点, 再在高位平台窄幅整理................没有庄不可能这么规则................因为要做到窄幅整理, 必须上有大量卖盘(到时会撤退的),下有大量买盘, 要不然的话, 买盘或卖盘稍一多, 汇价就会出现较大波动,比如50---70点波动.................

支持汇市有主力,,,也就是庄

俺理解就是持某支股票的百分之多少，可以任意操纵股价才可称为庄，做庄也要讲天时地利人和，也要顺趋势，如果这几年有人敢逆势多非美恐怕再大的资金也被消灭了。所以俺认为首先是顺势，换句话说不能逆势，也就不能任意操纵了，那还能叫庄吗？

呵呵，争论一下啊，我也很想知道这个，到底有没有啊？

你对庄的定义,偶不敢苟同. 庄不是天生的,既然你谈股庄, 那难道庄家没失败的吗?

汇市要想真坐庄面对每天两万亿美元交易量，影响某一货币几百点波动没有几百亿上千美元恐怕很难，索罗斯也好沃伦巴菲特也好其下基金投资外汇恐怕也就几百亿美元而已！ 问题是几百亿美元砸进去基金是要赚钱的，还要有后继基金继续托市，呵呵股市那一套拿到外汇市场真的不太好玩！世界没有单个个人或者单个基金可以玩！

假设俺这几年一直做多非美，俺赚钱了，俺能叫庄吗？ 不能，那比俺资金大滴也赚了能叫庄吗？不能。 所以必须要能操纵市场才能叫庄。到底是庄在操纵市场还是庄在顺势呢？

如果庄在顺势那他就不能叫庄。

对冲基金早晚会出事 从沙特石油储备到美国消费趋势，写过几篇短文。当油价冲四十美元、五十美元一桶时，也对油价走势作出过预测，对其经济影响进行过分析。不过当油价破六十冲七十时，笔者选择沉默。油价高企，自有其基础面上的原因。产能紧张、需求比预期大，都是事实，不过这些话从油价四十美元讲到六十美元。这个市场似乎越来越受到对冲基金的操纵。 　　今天的石油价格是期货拉动现货市场。期货市场中20—30%的合同掌握在对冲基金手中，而且是清一色的高杠杆运作。暴利面前，部分行为便超出了市场活动的范畴。有人雇佣以色列情报部门摩萨德打探中东石油内幕，有人插手委内瑞拉政局。这种事情做好了，发大财；做多了，则“机关算尽，反误卿卿性命”。笔者认为对冲基金早晚会出事。 　　至于油价，应作好在相当一段时间高企五十美元以上的准备。不过，如果对冲基金出事，油价也许在一个星期内跌掉10—20 美元。 对冲基金已从十年前的“另类基金”成为今天的主流机构投资者，并不断地蚕食着传统投资基金的固有领地。但由于激励机制中的奖罚不对称，导致对冲基金全面性地倾向于高风险投资。当小概率事件发生时，出现危机的可能性就很大。对冲基金是一颗不知何时会爆炸的定时炸弹。 　　对冲基金在国人心目中形象不佳，它们的名字往往与亚洲金融危机、人民币投机联系在一起。其实它们是与退休基金、共同基金并列的三大机构投资者之一。凶悍的投资风格和对投资回报的执着，使对冲基金在近几年迅速壮大，总规模已突破1万亿美元，纽约、伦敦证券交易所每天的成交额中，大约三、四成来自对冲基金，海外大型券商代客交易的收入中，半数以上来自对冲基金。毫无疑问，对冲基金已从十年前的“另类基金”成为今天的主流机构投资者之一，而且还在不断地蚕食着传统投资基金的固有领地。 　　对冲基金三大特征 　　对冲基金其实种类繁多，投资手段层出不穷，很难一概而论。笔者观察，与传统投资基金相比，对冲基金有三点较明显的特征。 　　首先是追求绝对回报。传统基金追求相对回报，讲究成绩优于大市。如果市场跌5%，基金跌3%，经理算完成任务。对冲基金则不同，如果认为大市会跌，基金经理应该沽空而不该买防守型股票，跌市也必须赚钱。与之相应，对冲基金在投资范围、手段上不像传统基金那么拘泥，股票、债券、石油、IT、美国、新兴市场，多数对冲基金只要能赚钱并通过了内部风险监管，都可以投资。 　　第二个特征是大量借贷、杠杆投资。没有对冲基金不借钱炒作的。认准一个方向押上重金，藉此获得高额回报，是对冲基金的一个共性，借贷成本是对冲基金以短线投资为主的一个重要原因。自从美国的长期资本投资基金1998年出事后，银行收紧了贷款尺度，对冲基金的平均杠杆比率也从当时的10倍下降至今日的3-4倍，不过重锤出击的本色并未改变。 　　集群行动是对冲基金的另一大特征。对冲基金经理之间的联络、交流十分密切，在纽约、伦敦、旧金山、新加坡等对冲基金落脚的主要城市，对冲基金的公司所在地往往相当集中，经理们白天互通电话，晚上一齐喝酒，投资上经常集体行动，所以对市场冲击尤大。同时，对冲基金对外的披露一般不如传统基金，透明度比较差。 　　对冲基金经理是笔者工作中接触的主要对象之一，多数人30-40岁，思路敏捷，善于捕捉投资机会，也不太拘泥小节。与传统基金经理相比，他们更愿意与分析师打交道，更关注时效性强的新闻与分析，更愿意接受15分钟的电话交谈，而非一个小时的面对面交谈。这些人往往喜欢直截了当，几分钟内将投资主意说清楚，是对是错几天以内见分晓。如果投资主意好，赚了钱，对冲基金在费用上不介意多付一点，这和传统基金在付费上一压再压很不相同，券商们也乐于与对冲基金打交道。 　　小概率事件引爆对冲基金风险 　　由于追求绝对回报，对冲基金这些年来甚受各类资金的欢迎，基金规模出现爆炸性增长。但是过去两年，对冲基金的成绩却不理想。市场忽冷忽热、大起大落，无论沽空还是买多，大浪一左一右，都被迫斩仓。同时，市场上资金太多，平均回报越来越低。如此环境下，越来越多的对冲基金将大量资金投入高风险的投资组合，其中结构产品尤其受欢迎。 　　结构产品是通过一系列沽空、套期等衍生工具将投资风险降至低位。对冲基金在此之上杠杆炒作，通过大流量赚大钱。不过小风险不等于没有风险。最新例子是对冲基金在美国通用汽车上的折损。 　　美国汽车业亏损严重，经营环境恶劣，导致其债券被大量抛售。不少对冲基金认为通用债券被过分抛售，其利率在息口甚低的今天很有吸引力，于是大量买进。为控制风险，对冲基金同时沽空通用汽车的股票。这个投资组合可攻可守，有通用汽车利好的消息，债券赚钱；有利空消息，沽空的股票赚钱。然而人算不如天算！亿万富翁柯克里安(Kirk Kerkorian)于5月4日宣布增持通用汽车2200万股，导致通用股价急涨，对冲基金被迫斩去股票空仓。第二天，标准普尔宣布调低通用汽车和福特汽车的信用评级，触发对其债券的新一轮抛售。更惨的是，一大批对冲基金持有相同的结构产品和投资组合，于是自相践踏，损失惨重。这些损失再因杠杆借贷而被放大。 　　在两日之内遭一好一坏两个消息的双重打击，可谓极不寻常，行家称之为“tail”，即概率曲线尾部的小概率事件，基本可以忽略不计。但当小概率事件发生时，对冲基金可能猝不及防，许多基金陷入同一陷阱则火烧连营，甚至可能引发金融风险。无怪美国联邦储备局主席格林斯班也公开呼吁加强监管。但是目前除了银行在贷款上和基金内部管理之外，监管尚无从入手。 　　其实对冲基金的奖励机制孕育着重大的风险。当对冲基金经理为客户赚到钱时，可以提取收益的20%作为回报。如果亏钱，没有提成但也没有金钱惩罚。亏得太多，大不了基金结业，经理赔上声誉。这种奖罚的不对称，导致对冲基金全面性地、结构性地倾向于高风险投资。那么当小概率事件发生时，出现危机的可能性就很大。对冲基金是一颗不知何时会爆炸的定时炸弹，早晚会出事。 看看原油对冲做多或者逼空一般是联手的！中航油就是这么被玩的！ 每天交易完后NYMEX、LME都能看到交易清单里面多空持里面非交割仓单的量及变化明显可以看到是多个基金操作所为！

首贴已经说了,汇庄与股庄不同, 难到还要将牌庄也拉进来? 如果做庄就会赢, 那怎么股庄破产的比比皆是?

12楼多打一个字，应是逆势多美元。