在另外一个帖子里提过这个问题，因为一开始我也不是很清楚我要问什么，所以帖子有点混乱。这次修改后，重新求解答。。。。 假设货币A兑货币B的当下的汇率是1.50.。 问题1: 从数学的角度看，，（因为都是变动0.50元）涨到2.0和跌倒1.0，这两个结果出现的概率是不是一样的呢？？？？？(我倾向于概率是一样的，仅从数学角度看） 问题2 然后继续假设，一个人手里有10000元的A货币，然后换成15000的B货币。如果一年后，汇率变成2.00， 他可以把15000元的货币B换成7500元的货币A，亏掉2500元的货币A。。如果另外一种情况，一年后，汇率变成1（从1.5变成1），他可以把15000元的货币B换成15000元的货币A，赚了5000元的货币Ａ。。 关键的问题是：为什么两种结局出现的概率一样的情况下，一个结局是赚5000货币A，一个结局是赔2500货币A，。。。。（我们都知道闭着眼随便2选一的情况下，不会有什么正期望值，或者概率优势，或者风险回报比上的优势。。。） 大多数网友正确的指出了，其实一个5000和2500，只是从货币A的角度看。如果以从货币B（结算货币）的角度看，两个结果的盈亏幅度是一样的。。。。。。（或者如果你做外汇保证金交易来讲，两个结果盈亏是是一样的。） 但是，请思考，如果我就住在A国，买房买菜什么的就用货币A。那这种（风险回报比)的实惠岂不是实实在在的？？？？ 再引申一步，是否可以推导出，任何国家的人做空自己国家的货币，（由于最终消费的还是自己国家的货币，）就具备了先天的优势。。。 再次重申，这里涉及的是，实打实的外汇兑换。。。。

差价都是0.5为什么结汇时结果不一样呢？是因为计算基数不同它们涨跌百分之比不同，你用百分比计算结果就是一样的。简化成1兑20、1兑10，1:30，计算下！ 实际上保险金随着汇率变化，有些货币对每点点值是会变化的，这个问题不知道大家有没有注意到？有可能对操作不利。

欧元固定点值就没有这个问题。

间接汇率因为我们是美元结算点值都是1，直接汇率赚了点数最后按照美元结算就会点值就会不同。

不好意思啦，可能你问的不是这个问题，请略过。但我总觉得你假设有问题。我想说的是如果以B结算50点就是50点，如果以A结算这时候上涨50点和下跌50点，点值是不同的。

50%的概率这个假设本身就是流传已久的错误。假设都错了，后面的结论都没有分析的必要。 比如说今天要么下雨，要么不下雨，难道下雨概率就是50%。你做空本国货币，你怎么确定它下跌的概率就是50%，决定一个货币与另一个货币的汇率因素很多，把所有的因素都考虑进去，你才能估出一个概率。

谁说在A国白菜的价格会一成不变

如果以赚取价差的投机交易为目的，则应以货币B为基数计算涨跌；否则，实际生活、商业需要兑换货币，一则在这里讨论意义不大，二则不应以涨跌盈亏来衡量，此时应引入第三方实物标的来衡量其实际购买力，理论上货币间兑换就好象一碗水始终是平衡的，购买力是不会变的，汇率的变化反应的是不同国家间的商品、劳动力等的物价水平变化，不存在盈亏的概念。当否？请指正。

本帖最后由 jobfans 于 2016-1-16 05:34 编辑 我有这个想法，是来源于最近美加的持续上涨的走势。。。。。。假设16年秋天的时候，美加已经在1.45-1.55之间波动三个月，出现头肩顶，双顶什么的，。。。很多有经验的投资者都有中线做空的想法，（不论最终会怎么走，至少做空比做多更合理，如果出现了上面的假设走势以后）。。。。假设，我就在美国，花美元。同样都是实盘交易，都是做空美加。相比一个德国的投资者，同样的交易，我的风险就更小。就因为我平时消费的是美元。。。。而且，即使美元/加元如愿下跌5000点，这个过程中，美国的通货膨胀也基本不可能超过5%，（更别提33%了，这里的33%是按照货币贬值的幅度来比较）。。所以，这个实惠岂不是先天优势的。。 一旦美加投机的空头折腾一年半年后，告一段落。。那么加拿大作为一个美国旁边的小国，这种汇率贬值的优势会是巨大的。。美元兑加元会快速的下跌。 我主贴里的想法就是来源于此。。