外汇市场部位延展 外汇市场分析与股票及期货分析大同小异。上扬，下跌，盘整，低买高卖。但有一点不同：部位延展费用。延展费用是持仓过夜付出的额外费用或额外收入，与期货合同的延展费用不同，期货合同的延展费用是指将合同到期日延迟及在新合约中重建现有头寸需付出的费用。 即期外汇市场交易需在两个工作日内成交。如周二你卖出100，000欧元，技术上要求周四你需提供100，000欧元。但是，为避免这一步骤，多数外汇经纪商会自动延展所有敞口部位至下一成交日（两天后）。延展费用就是持仓成本，根据两货币利率差异计算而来。只要你持仓时间超过美国东部时间下午5点，持仓部位就需计算延展费用，即息差，根据买入货币利率高于或低于卖出货币利率的情况，在你的帐户中增加或扣除两货币的利息差。如你买英镑/美元，如你持仓超过第二天美国东部时间下午5点，你的帐户余额将增加（英镑利率高于美国利率）。如果你是日内交易商，从不隔夜持仓，你就可以不用交延展费用。 两货币的利差越大，延展费用越大。如买美元/日元的延展费用约为每手2美元。英镑/日元则为15美元。每日2点至5点多数交易平台会在其”汇率”专栏中公布每一货币对的延展费用。以下为延展费用的计算方法： 延展费：（手数*每手金额*年利差/360*延展日数） 例一 周一卖出2手美元/日元，周二成交。 1手价值：100，000美元 假设美元/日元汇价为122.00，日本利率0%，美国利率1.25% 年利差：0%-1.25%＝-1.25% 计算：100，000*2*（-1.25%/360）*1＝-6.94美元 例二 周一买入2手英镑/美元，第二天成交 一手价值：100，000英镑 假设汇价1.5600，英国利率4.00%，美国利率1.25% 年利差：4.00%-1.25%＝2.75% 计算：100，000*2*（2.75%/360）*1＝15.28美元 公式来源：FXCM 注意在第一例中因是做空美元，故延展费应从帐户余额中扣除。第二例中，延展费应加入帐户余额。 自动延展 每日到美国东部时间下午5点，所有持仓头寸的延展费自动从帐户中扣除或添加。另外要注意的是：若倉位在美国周三东部时间下午五时正前仍未平仓，当日利息收支会以三天利息计算（这三天利率包括周末两天）。而仓位在美国星期五东部时间下午四时正前仍未平仓，当日利息收支会以一天利息计算。 延展费用往往会令外汇交易的新手措手不及，令短期交易商沮丧于盈利的减少。但不可否认它是外汇交易中的一部分，是制定交易策略时不可不考虑的因素之一。

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