关于中国持有美国国债的一些知识(转帖)
懂基本面的朋友帮忙看看作者说的是否正确?
送交者: M_D 于 February 17, 2010 01:49:28
这几天网上很多美国的文章讨论中国抛售美国国债的可能性和后果,大体上说,这些文章认为中国持有的美国国债约占美国国债总量的6%, 所以不会造成对美国的实质性影响,相反会对中国的外贸企业造成很大的影响. 现对其中一些似是而非的说法进行一些说明,以正视听.
6%这个数字怎么看?
中国大概持有8000亿(09年),美国现在国债总量12.3万亿(09年),这么看不大的一个数字.但大家要了解这样一个事实: 美国国债的持有人的比例:
按照美国财政部08年的数字(09年的还没出来),47%的美国国债是联储持有的,注意这部分债务几乎都是联储印刷美元的抵押物,不会出现在交易市场上的.
第二位,外国持有28%.这里面包括,(截止到09年9月),中国23%,日本21%,英国6%,中东6%,巴西俄罗斯香港台湾合计约13%.
第三位,其他持有者,包括美国各级政府,养老金,保险公司,共同基金,储蓄机构等等.共持有约25%.
分析一下就明白了,真正在国际资本市场上交易的美国国债,基本就是外国购买的那一部分,美国自己的政府,和自己的金融服务业总不会抛售自己国家的债务吧?所以说,中国现在持有的国债,虽然是美国债务总量的6%,却占了在国际资本交易市场上可交易量的接近四分之一,和联储之外美国国内持有的总量相当.
中国抛售美国国债对美国经济的影响如何实现?
中国抛售美国债务->美国国债收益率上升->美国发新债成本上升->未来每年利息负担上升->联储印刷美元数量上升->银行体系内流动性增加->通货膨胀预期上升->银行加息回收流动性->抑制经济复苏->.......
中国抛售美国国债对美元的影响如何实现? 按照上述对美国经济的影响,美元会受到两个相反的作用力影响: 联储加息造成的美元走高,和通胀造成的美元贬值.在美国经济增长无力,通胀抬头的情况下,净结果为美元贬值. 结论
: 1.中国手里有足够决定美国国债利率走势的美国国债数量,具有把美国经济增长推入滞胀的能力. 2.抛售国债会造成中国外汇储备受损,引起中美在很多领域内的紧张甚至是敌对格局,对中国的贸易,经济格局具有很大的不利因素.
中国抛售美国国债对美元的影响如何实现? 按照上述对美国经济的影响,美元会受到两个相反的作用力影响: 联储加息造成的美元走高,和通胀造成的美元贬值.在美国经济增长无力,通胀抬头的情况下,净结果为美元贬值. 结论
: 1.中国手里有足够决定美国国债利率走势的美国国债数量,具有把美国经济增长推入滞胀的能力. 2.抛售国债会造成中国外汇储备受损,引起中美在很多领域内的紧张甚至是敌对格局,对中国的贸易,经济格局具有很大的不利因素.
发表于:2010-02-19 14:28只看该作者
2楼
美国媒体说不害怕其实是很害怕的意思。
不过美国政府可能真的不害怕,不定什么时候还诱惑中国抛呢,政府和民众永远不是一个群体。
只投机,不赌博。
毁誉,墓地,不靠谱。
3楼
红字部分如果正确的话,那岂不是成了大户抛售国债不跌反涨?
世界是我们的也是你们的,但归根结底还是那帮孙子们的
发表于:2010-02-19 14:57只看该作者
4楼
我也不太懂,中国抛的是被日本接去了吗?
韬客社区www.talkfx.co
发表于:2010-02-19 15:29只看该作者
5楼
那应该是理论状态下的循环。美国实体经济亟待复苏,失业率居高不下,加息空间极其有限。如果真正打击到实体经济,致使国际资金对美国失去信心,麻烦就大了。
抛向市场的美债如果没人接,美联储就得负责回收,防止债务收益暴涨,银行收紧银根,打压股市及实体经济。美联储回收其实也就是印钞,但这部分钞票成了他国外汇储备,或再投资到国际金融市场,基本不会流入国内现实经济体,所以不会造成美国国内通胀,反而因为外汇占款造成持有国国内输入性通胀。
短期大规模抛售买债,市场吸收不掉,就会严重打压美债及美元,甚至引起跟风。小额抛售可能更倾向于一种警告。
不知道说的靠不靠谱。
[ 本帖最后由 Livingston 于 2010-2-19 23:32 编辑 ]
只投机,不赌博。
毁誉,墓地,不靠谱。
6楼
感谢楼上解惑:hua: :hua: :handshake
世界是我们的也是你们的,但归根结底还是那帮孙子们的
发表于:2010-02-19 15:55只看该作者
7楼
LZ的头像左看右看左看右看象那个谁谁,也不象馒头啊。:039:
发表于:2010-02-19 16:36只看该作者
8楼
来顶顶。:034:
发表于:2010-02-20 05:44只看该作者
9楼
:035: :035: :034: :034: :034: :034: :038: :038: :038: :038:
韬客社区www.talkfx.co
发表于:2010-02-20 10:05只看该作者
10楼
中国抛售美债?我问过了,是因为到期了,中国还将继续增持美国一年期以上的长期债券!!别吵作了
如果回帖是一种美德,那我早就成为圣人了。
发表于:2010-02-20 13:37只看该作者
12楼
:) :( :D ;P ;P ;P ;P
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