交易的逻辑，决定你一生的投资。韬客论坛 - 汇市讨论

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[讨论]交易的逻辑，决定你一生的投资。

楼主发表于：2018-01-04 01:56

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1楼电梯直达

[backcolor=white]首先，我们需要明确一点，交易中究竟有没有确定性？[/backcolor]
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[backcolor=white]所谓确定性，就是指某种形态，或者说具备了几个条件的情况下，价格就一定会涨或者跌，或者能够确定涨跌的幅度。[/backcolor]
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[backcolor=white]那么有没有百分之百的确定性呢？[/backcolor]
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[backcolor=white]我认为，没有。目前为止，没有任何一种理论能够找到哪怕是一种确定性。如果你找到了，那恭喜你了，因为你就凭这一个确定性，就可以获得难以想象的财富了。[/backcolor]
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[backcolor=white]既然无法找到这种确定性，那实现盈利的方法就是利用概率。[/backcolor]
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[backcolor=white]因为没有确定性的形态，所以每次的交易结果都具有不确定性，那怎么才能盈利啊？最为合理的方式就是在概率上下功夫。[/backcolor]
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[backcolor=white]有一个道理我再强调一下：再高的概率也不是确定性。[/backcolor]
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[backcolor=white]确定性就是确定性，高概率就是高概率。二者的方法完全不同。[/backcolor]
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[backcolor=white]因为在确定性的情况下，所有的资金管理策略、止损策略、加码策略等等的一切，都成为多余的东西，都没用了。但是只要存在不确定性，哪怕是概率很小的不确定性，你就需要制定相关的策略。[/backcolor]
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[backcolor=white]这是交易的本质。[/backcolor]
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[backcolor=white]交易的一切的一切，都是沿着一个逻辑，一步步的走出来的。很多人没有意识到这个问题。[/backcolor]
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[backcolor=white]如果大家都认同，实现盈利的方法要利用概率，那两个要素就很关键：[/backcolor]
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[backcolor=white]第一是胜率；[/backcolor]
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[backcolor=white]第二是单笔交易盈利的程度。[/backcolor]
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[backcolor=white]第一个，你赢的次数多，当然容易获利，因为无法找到一定赢的方法，所以要找到尽量赢的多的方法。[/backcolor]
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[backcolor=white]第二个，就算你赢的次数比亏损的多，但赢的是小头，一输就输个大的，最后还不一定会盈利。[/backcolor]
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[backcolor=white]因此在这个基础上，就出现了回报风险比的概念。[/backcolor]
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[backcolor=white]有的人说，我不管那么多，每次买了，只要赢就好。[/backcolor]
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[backcolor=white]好的，那你有可能某一次亏的吐血。[/backcolor]
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[backcolor=white]有过这样经历的人应该不少吧。[/backcolor]
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[backcolor=white]哪怕赢了很多次，都不够这一次亏的，所以老手都学精了，当情况不妙时，亏了也要出。就是止损的雏形。[/backcolor]
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[backcolor=white]当然这个止损是原始的止损，是没有建立在交易系统框架中的止损，凭的只是多年的交易经验。[/backcolor]
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[backcolor=white]逐渐的，你就会发现，在每一笔交易前就设好止损位远比出了问题再被迫斩仓要好的多。设好止损位后，也比较容易判断一笔交易的质量。[/backcolor]
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[backcolor=white]比如你承担了5%的风险，却只赚到2%的利润，你觉得这比交易如何？[/backcolor]
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[backcolor=white]在没有止损位的情况下，赚到2%你知足了。但当你明白，你的这笔2%的利润是冒着5%的风险获得的，你的观点就发生改变了。[/backcolor]
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[backcolor=white]这就是回报风险比的起源。[/backcolor]
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[backcolor=white]所以当你意识到这一点时，你就会重新审视每一交易。以前的很多交易，现在来看，都有点不太靠谱。呵呵，这就是你的进步了。[/backcolor]
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[backcolor=white]所以结论就是：赚了钱的交易未必是好交易。[/backcolor]
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[backcolor=white]我们重新来梳理一下：[/backcolor]
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[list] [*][backcolor=white]因为不确定性，所以每次下注的时候不能总是满仓操作，我们需要一些仓位配置的技巧。这个就是资金管理的起源。[/backcolor]
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[list] [*][backcolor=white]有效的资金管理可以让我们更加从容的面对市场的涨跌，及自己操作的失误。[/backcolor]
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[list] [*][backcolor=white]因为我们希望在控制风险的前提下，尽可能获得更高的收益，所以我们需要盈利加码的策略，这就是截断亏损，让利润奔跑。[/backcolor]
[backcolor=white]这个就是交易系统的框架。有了这个框架，我们再来看很多具体的问题。[/backcolor]
[backcolor=white]到现在为止，我从交易的本质不确定性出发，一步步延伸开来，逐步建立起了一个大概的框架。[/backcolor]
[backcolor=white]我们已经建立了交易系统的框架，都建立起了适合自己的资金管理策略、止损策略、加码策略、止盈退出策略等等，那剩下的还有什么？[/backcolor]
[backcolor=white]就是如何找到胜率和回报风险比的最佳组合。在我看来，交易的一切流派，其实试图解决的都是这个问题，包括缠论。如果你对我的上述逻辑认同，就应该了解，各派的争执，其实就是集中在对这个问题的不同理解上，但都需要建立在交易系统的框架下。[/backcolor]
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[backcolor=white]在这个框架下，选择适合自己的胜率和回报风险比的最佳组合，就是你应该努力的方向。[/backcolor]

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